“你投資的網(wǎng)貸平臺(tái)上榜了嗎？”近一年來(lái)，不少P2P網(wǎng)貸的投資人發(fā)現(xiàn)，自己投資的平臺(tái)榜上有名了，這是否說(shuō)明該平臺(tái)真的值得擁有呢？事實(shí)上，近一段時(shí)間，各類(lèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“選秀”名單紛至沓來(lái)，有把出事不久的平臺(tái)排在前十名的，也有把龍頭平臺(tái)拉進(jìn)黑名單的，讓人看得眼花繚亂、不明就里。

　　國(guó)際上，先有全球三大評(píng)級(jí)公司之一的惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司宣布加入P2P網(wǎng)貸評(píng)級(jí)，后有大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司宣布涉足網(wǎng)貸評(píng)級(jí)行業(yè)。在國(guó)內(nèi)，有中國(guó)社會(huì)科學(xué)研究院，也有網(wǎng)貸之家、深圳棕櫚樹(shù)策劃咨詢公司、第一網(wǎng)貸，甚至不乏深圳新浪金融這樣的媒體機(jī)構(gòu)紛紛加入到評(píng)級(jí)隊(duì)伍中來(lái)。

　　這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)誰(shuí)更具有公信力？投資人該如何看待這些排名呢？記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前行業(yè)并沒(méi)有統(tǒng)一的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，各家機(jī)構(gòu)都是按照自己設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)和方法去考察平臺(tái)，且評(píng)級(jí)費(fèi)用大多由評(píng)級(jí)對(duì)象承擔(dān)。有業(yè)內(nèi)人士指出，在行業(yè)信用缺失的情況下，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的操作方式和商業(yè)模式?jīng)Q定了其公信力，對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，評(píng)級(jí)結(jié)果只供參考，不能作為投資建議，投資人依然要擦亮雙眼謹(jǐn)慎選擇。

　　現(xiàn)狀？？

　　大量網(wǎng)貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生

　　今年1月，由大公國(guó)際信用評(píng)級(jí)集團(tuán)旗下的全資子公司大公信用數(shù)據(jù)有限公司發(fā)布的網(wǎng)貸平臺(tái)黑名單和預(yù)警黑名單傳遍了網(wǎng)貸行業(yè)，隨即招來(lái)罵聲一片。預(yù)警名單中出現(xiàn)了目前國(guó)內(nèi)背景最大、資金實(shí)力最強(qiáng)的龍頭網(wǎng)貸平臺(tái)陸金所，這讓許多人感到不可思議。而前不久，在一份由某媒體發(fā)布的排名中，剛出現(xiàn)大額壞賬的平臺(tái)卻排在前十名，這也引來(lái)不少質(zhì)疑。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前網(wǎng)貸評(píng)級(jí)市場(chǎng)上存在多種主體，一種是如中國(guó)社會(huì)科學(xué)院這類(lèi)的“國(guó)家隊(duì)”，一種是如網(wǎng)貸之家、棕櫚樹(shù)、第一網(wǎng)貸、網(wǎng)貸天眼這類(lèi)第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，一種是P2P行業(yè)內(nèi)的知名人士自己做的網(wǎng)貸評(píng)級(jí)，還有一種是一些財(cái)經(jīng)媒體、P2P網(wǎng)站。由此可見(jiàn)，目前P2P行業(yè)里不僅平臺(tái)群雄爭(zhēng)霸，連評(píng)級(jí)市場(chǎng)也陷入的混戰(zhàn)局面。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，由于P2P網(wǎng)貸目前正處于“數(shù)量上野蠻生長(zhǎng)，質(zhì)量上良莠不齊”的尷尬狀態(tài)，加上P2P行業(yè)難以打破信息的不對(duì)稱，投資人無(wú)法了解資金的去向、用途，借款項(xiàng)目是否真實(shí)、具體以及還款來(lái)源等，投資人要在魚(yú)龍混雜當(dāng)中辨別優(yōu)劣真?zhèn)?，著?shí)不易。因此，網(wǎng)貸評(píng)級(jí)也就應(yīng)運(yùn)而生，給投資人提供一個(gè)了解平臺(tái)信息可供參考的渠道。

　　“什么情況下評(píng)級(jí)不那么重要？像拍拍貸這種純信息平臺(tái)，由客戶來(lái)承擔(dān)自身的風(fēng)險(xiǎn)。”深圳市棕櫚樹(shù)策劃咨詢公司CEO洪自華認(rèn)為，現(xiàn)在大多數(shù)平臺(tái)都提供信用擔(dān)保，其擔(dān)保能力就是關(guān)鍵，因此評(píng)級(jí)就有了市場(chǎng)強(qiáng)大的需求。

　　目前來(lái)看，大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)都愿意接受評(píng)級(jí)，不管是平臺(tái)評(píng)級(jí)還是項(xiàng)目評(píng)級(jí)，平臺(tái)希望可以借此提高知名度和信用。深圳一平臺(tái)負(fù)責(zé)人就表示，“引入評(píng)級(jí)可以迅速提高平臺(tái)知名度，吸引廣大用戶，快速搶占市場(chǎng)?！?/p>

　　然而，受訪的多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人也坦言，評(píng)級(jí)這行當(dāng)需要冒大風(fēng)險(xiǎn)，“如果評(píng)級(jí)結(jié)果不公正，就會(huì)損害機(jī)構(gòu)自身公信力，以后就很難持續(xù)下去了?！鄙钲谫Y深網(wǎng)貸人士李錫說(shuō)，在越發(fā)激烈的評(píng)級(jí)市場(chǎng)中，沒(méi)有公信力始終會(huì)被淘汰。

　　困境？？

　　如何平衡公信力和盈利成難點(diǎn)

　　對(duì)于P2P評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其公信力取決于評(píng)級(jí)結(jié)果能否為市場(chǎng)接受。然而，這些機(jī)構(gòu)目前采用的商業(yè)模式與其評(píng)價(jià)的公信力卻是一對(duì)難以化解的矛盾。

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要生存，評(píng)級(jí)的費(fèi)用由誰(shuí)來(lái)付？洪自華告訴記者，按照國(guó)外主流的做法，評(píng)級(jí)費(fèi)用一般都由投資人承擔(dān)，“投資人請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)去給自己想投資的對(duì)象做評(píng)級(jí)報(bào)告，承擔(dān)費(fèi)用很合理。但如今債券市場(chǎng)擴(kuò)大后，原來(lái)的機(jī)構(gòu)投資人變?yōu)橐陨魹橹?，?duì)于散戶而言，收費(fèi)方式和付費(fèi)意愿都很難確定?！币虼?，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無(wú)奈之下只好轉(zhuǎn)向被評(píng)級(jí)對(duì)象收費(fèi)。

　　然而，對(duì)被評(píng)級(jí)平臺(tái)收取費(fèi)用很容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，存在平臺(tái)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)串謀、提供虛假評(píng)級(jí)結(jié)果的可能。洪自華坦言，投資者信息獲取渠道、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力相對(duì)較差，“問(wèn)題”評(píng)級(jí)將對(duì)其產(chǎn)生不利影響。

　　洪自華還在探索另外一種評(píng)級(jí)的商業(yè)模式，即通過(guò)專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)的觀察，挑選出優(yōu)質(zhì)平臺(tái)的標(biāo)的放到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的平臺(tái)上出售，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收取中介傭金。然而，這依然存在風(fēng)險(xiǎn)：其一，有收費(fèi)為平臺(tái)做代言之嫌；其二，如果標(biāo)的出現(xiàn)問(wèn)題，該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是否擔(dān)責(zé)，這些問(wèn)題若沒(méi)解決好，依然會(huì)受投資人詬病。

　　深圳P2P平臺(tái)萬(wàn)家兄弟董事長(zhǎng)董博淳告訴記者，實(shí)際上目前愿意主動(dòng)評(píng)級(jí)的平臺(tái)并不多，更多的時(shí)候是平臺(tái)被動(dòng)評(píng)級(jí)，在雙方意愿不一致的情況，虛假、失實(shí)的評(píng)級(jí)結(jié)果就會(huì)出現(xiàn)。但隨著行業(yè)逐漸規(guī)范，主動(dòng)申請(qǐng)?jiān)u級(jí)的機(jī)構(gòu)會(huì)越來(lái)越多，只要費(fèi)用公開(kāi)透明，并形成相對(duì)規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，即可解決這一問(wèn)題。

　　也有業(yè)內(nèi)人士指出，由投資人付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)評(píng)級(jí)報(bào)告，才能保證評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)真正對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果負(fù)責(zé)。而且隨著市場(chǎng)發(fā)展，評(píng)級(jí)可能會(huì)衍生出其他商業(yè)機(jī)會(huì)和利潤(rùn)來(lái)源，從而實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)免費(fèi)。

　　提醒？？

　　國(guó)家未對(duì)任何評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)授予資質(zhì)

　　評(píng)級(jí)結(jié)果是否具有參考價(jià)值，評(píng)價(jià)體系的建立也是關(guān)鍵因素之一。記者了解到，目前網(wǎng)貸之家以平臺(tái)成交量、營(yíng)收、人氣、收益率、杠桿、流動(dòng)性、分散度、透明度、品牌九大維度，結(jié)合數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)采集，最終得出平臺(tái)綜合發(fā)展指數(shù)。而P2P行業(yè)內(nèi)的個(gè)人評(píng)級(jí)主要依據(jù)是平臺(tái)成交量、投資人數(shù)、借款人數(shù)、平均利率、信息透明、服務(wù)質(zhì)量等指標(biāo)，結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)支撐，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行不同級(jí)別的劃分。而棕櫚樹(shù)的評(píng)級(jí)則以股東實(shí)力、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性、風(fēng)控體系、運(yùn)營(yíng)能力五個(gè)指標(biāo)為維度對(duì)平臺(tái)展開(kāi)考察。而實(shí)際上，國(guó)家并未對(duì)任何一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)授予相關(guān)的資質(zhì)。

　　“不排除平臺(tái)會(huì)做手腳，所以抽查項(xiàng)目越多就越接近真實(shí)。”李錫告訴記者，一家P2P平臺(tái)的項(xiàng)目真實(shí)性和資金流向是兩個(gè)關(guān)鍵的指標(biāo)，而投資者最關(guān)心的平臺(tái)過(guò)往壞賬率，卻是基本不可能得到的數(shù)據(jù)。

　　“只能憑借其中的一些指標(biāo)對(duì)壞賬率進(jìn)行估計(jì)?！崩铄a告訴記者，相同業(yè)務(wù)類(lèi)型的壞賬率都會(huì)在一個(gè)范圍之內(nèi)，比如信用貸款的壞賬率會(huì)比較高，抵押貸款的壞賬率就比較小。其次，大標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)較大，小額分散的風(fēng)險(xiǎn)就小。

　　記者在網(wǎng)貸之家的評(píng)級(jí)名單上看到一份聲明：“平臺(tái)發(fā)展指數(shù)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)綜合情況的指標(biāo)，代表平臺(tái)綜合影響力，不代表平臺(tái)安全性，不構(gòu)成投資建議?！蹦敲丛u(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)投資人而言價(jià)值在哪里？李錫認(rèn)為，評(píng)級(jí)結(jié)果只能說(shuō)明一個(gè)平臺(tái)在考察之時(shí)的發(fā)展?fàn)顩r，是一個(gè)靜態(tài)的結(jié)果，但平臺(tái)的發(fā)展是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)會(huì)怎樣。“每個(gè)金融機(jī)構(gòu)都會(huì)有壞賬率，金融理財(cái)?shù)谋举|(zhì)就是有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，投資人應(yīng)當(dāng)明確這點(diǎn)的?！崩铄a表示，即使篩選出來(lái)的相對(duì)優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，在未來(lái)也可能發(fā)生壞賬，投資人在投資時(shí)還是應(yīng)當(dāng)綜合考察投資產(chǎn)品、謹(jǐn)慎選擇金融機(jī)構(gòu)。