從“寶寶”類理財產(chǎn)品異軍突起，到第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)融貸平臺等緊隨其后，今年互聯(lián)網(wǎng)金融的熱度持續(xù)走高，各類理財產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)頻率之快著實(shí)令人心跳加速，基金、票據(jù)、保理、供應(yīng)鏈、中小企業(yè)債、實(shí)物回購、權(quán)益類等等可謂是一網(wǎng)打盡。

　　投資者面對百花齊放的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺難免心生疑惑——這些產(chǎn)品究竟哪家強(qiáng)？收益率又是不是應(yīng)該成為首要的選擇標(biāo)準(zhǔn)呢？

　　“寶寶”類產(chǎn)品：收益下滑成“雞肋”

　　現(xiàn)在談起互聯(lián)網(wǎng)理財，許多投資者的第一反應(yīng)依然是余額寶。作為“寶寶”類產(chǎn)品的開山鼻祖，它的橫空出世為互聯(lián)網(wǎng)金融掀起了第一波“蓬頭”。

　　然而，大好形勢眼下正在悄然發(fā)生變化，“寶寶”類理財產(chǎn)品遇到了“拐點(diǎn)”。天弘基金公布的余額寶三季報顯示，余額寶的規(guī)模已經(jīng)由今年二季度5741.60億份下降到5348.93億份，這是其自推出以來首次出現(xiàn)份額凈贖回的現(xiàn)象。

　　對此，天弘基金方面給出了自己的解釋，稱此次規(guī)模下降主要是因為一些理財屬性較強(qiáng)的高凈值客戶降低了其投資額。實(shí)際上，規(guī)模增長乏力并非是余額寶一家獨(dú)有。同樣在今年三季度，微信理財通規(guī)模從621.9億元下降4.6%至593.1億元，網(wǎng)易現(xiàn)金寶的規(guī)模也僅從282.4億元發(fā)展到286.2億元，幾乎零增長。

　　可見，在央行近期宣布降息的大背景下，市場流動性持續(xù)寬松，基于貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益從年初年化收益率6%一路下探至4%左右的水平，成為最受傷的基金品種，預(yù)計短期內(nèi)都很難有大的起色，這無疑將讓“寶寶”類產(chǎn)品的吸引力大打折扣。數(shù)據(jù)顯示，11月21日，余額寶對接的天弘增利寶7日年化收益已經(jīng)跌至4.075%，微信理財通最低收益率也達(dá)到4.2%。雖說多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)平臺的“寶寶”們還在4%的收益線上堅守，但部分基金公司官網(wǎng)推出的“寶寶”類貨基已扛不住了，7日年化收益甚至進(jìn)入了“3時代”。

　　當(dāng)“寶寶”們與高收益的風(fēng)光漸行漸遠(yuǎn)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在資產(chǎn)配置上，較為依賴協(xié)議存款也引發(fā)爭議。由于幾乎類同的貨幣基金產(chǎn)品不斷增加，協(xié)議存款市場競爭日漸激烈，體量較大的一部分貨幣基金越來越難獲得較高收益協(xié)議的存款，也加劇了收益走低。

　　不過，即使繼續(xù)下滑，貨幣基金的正常收益區(qū)間應(yīng)當(dāng)在3.5%至4.5%浮動，相對于銀行一年期存款來說，“寶寶”們依然具有一定的優(yōu)勢。

　　P2P：強(qiáng)勢崛起人氣正旺

　　相形之下，最近一段時間，各種類型理財P2P平臺層出不窮，只能用“紅透半邊天”來形容。由于不同產(chǎn)品之間的收益率跨5%至20%，如此大的差距讓不少投資者一邊直呼看不懂，一邊又忍不住想要嘗試一把。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前市面上在售的P2P產(chǎn)品有信用貸款類型、應(yīng)收賬款類型、票據(jù)產(chǎn)品類型等三種主要類型。其中，信用貸款類型風(fēng)險最大，但收益率最高，各個平臺的收益率也差別巨大，大概位于10%至20%。例如滬上小有名氣的拍拍貸，其歷史年化收益率平均在12%至20%。而應(yīng)收賬款類型產(chǎn)品較低風(fēng)險，中等收益，目前專注該類型的收益率約在10%；專注票據(jù)金融的如招財寶、陸金所、招行小企業(yè)E家等，收益率則為5%至8%左右。整體來看，幾大熱門P2P平臺收益率偏穩(wěn)健型，投資者依然持有高回報的行情。

　　“動輒18%、20%的收益率讓人感覺不靠譜，”市民黃先生從去年開始嘗試P2P投資，“我基本只選擇一些熟悉的網(wǎng)絡(luò)平臺，不把雞蛋放在一個籃子里。要知道，萬一發(fā)生風(fēng)險問題，虧損的比例可能是100%?！?/p>

　　隨著監(jiān)管思路明晰和社會需求的引導(dǎo)，強(qiáng)化資金安全監(jiān)管、清晰平臺中介屬性已成為P2P行業(yè)的發(fā)展方向。時下流行的P2P項目模式中，抵押貸款成為主流，但拍拍貸屬于少數(shù)純粹線上撮合的平臺，項目模式比較多樣，很早就與電商網(wǎng)站合作開發(fā)出相應(yīng)放貸標(biāo)準(zhǔn)，將網(wǎng)商用戶和淘寶店主列為重要客戶。近期，拍拍貸又與長沙銀行、華安基金合作，是國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺、城商行、基金公司首度跨領(lǐng)域的三方合作。從目前公布的數(shù)據(jù)看，這家平臺的壞賬率已經(jīng)由最高時期的近4%一路降至現(xiàn)在的1.2%。

　　另一家P2P平臺新新貸的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，P2P網(wǎng)貸從誕生以來一直飽受爭議，作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，P2P網(wǎng)貸平臺在其發(fā)展、膨脹過程中出現(xiàn)的種種問題也令人擔(dān)憂。在國家監(jiān)管政策尚未落地的情況下，如何搭建一套穩(wěn)健的業(yè)務(wù)模式和專業(yè)的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，成為一個有信譽(yù)的平臺，是投資者和從業(yè)者共同關(guān)注的話題。

　　票據(jù)理財：“門檻低”是最大亮點(diǎn)

　　由于最低門檻僅需1元，加上往往打著6%至8%的高收益，票據(jù)理財在各大互聯(lián)網(wǎng)理財平臺上格外顯眼。

　　所謂“票據(jù)理財”，就是指以銀行承兌匯票作為投資標(biāo)的。記者幾天前在新浪旗下的微財富平臺上查詢后發(fā)現(xiàn)，一款來自票金所的14020票據(jù)理財產(chǎn)品打出了7%的年化收益率，期限為147天。產(chǎn)品的宣傳語更寫著“產(chǎn)品到期，銀行無條件兌付投資人本息收益”以及“低門檻、低風(fēng)險、高收益”等字樣。

　　據(jù)了解，多數(shù)票據(jù)理財產(chǎn)品的收益率都在6.3%以上，少數(shù)產(chǎn)品甚至聲稱能達(dá)到8%至9.8%的超高收益。從投資期限來看，大多集中在60至160天，認(rèn)購起點(diǎn)一般在千元左右，最低的認(rèn)購起點(diǎn)僅為1元。事實(shí)上，最早讓票據(jù)理財火起來的是阿里金融推出的“招財寶”平臺，這一平臺銷售基金、保險等產(chǎn)品，其中也包括了“票據(jù)貸”這樣的理財產(chǎn)品，激起了不少投資者對這類產(chǎn)品的熱情。此外，新浪的微財富也在不斷推出金銀貓票據(jù)、票金所的相關(guān)產(chǎn)品。從之前發(fā)售的金銀貓票據(jù)14006來看，該產(chǎn)品門檻為1元，年化收益8.88%，理財期限為151天，同樣也寫著銀行無條件承兌本息。

　　目前，一些認(rèn)購總額適中、收益率高的票據(jù)理財產(chǎn)品幾乎都是開售幾分鐘就會被搶購一空，因此都要在下期的理財產(chǎn)品預(yù)告里加入“預(yù)約購買”，以預(yù)先提醒的方式幫助投資人買到理財產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士指出，盡管“秒殺”速度驚人，但從實(shí)際情況看來，當(dāng)前大多數(shù)投資者的投資資金基本都是幾千元，很少突破1萬元，部分投資者還是抱著嘗試的心態(tài)來購買票據(jù)理財產(chǎn)品。

　　按照理財平臺的產(chǎn)品定位，“低風(fēng)險高收益”是票據(jù)理財產(chǎn)品最大的“吸金”亮點(diǎn)。不過，投資者需要注意的是，即使有銀行承兌匯票作為抵押，也并不表示完全沒風(fēng)險。虛假票據(jù)、克隆票、延遲支付均為這種投資方式帶來了不可控因素，因此高收益率不會一直持續(xù)。還有理財分析師認(rèn)為，由于票據(jù)融資市場的規(guī)模有限，信息不透明、規(guī)范性有待加強(qiáng)，票據(jù)理財產(chǎn)品不大可能成為主流產(chǎn)品。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險：回歸服務(wù)是正道

　　與去年動輒掛出“投資門坎1000元”、“預(yù)期收益率6%”、“保本7%”等誘人的廣告相比，今年互聯(lián)網(wǎng)保險市場溫和了許多，推出的產(chǎn)品不再聚焦理財功能，而更多讓保障性、服務(wù)性的產(chǎn)品唱起主角。

　　事實(shí)上，網(wǎng)銷理財保險曾是中小險企在業(yè)務(wù)拓展上的一片“藍(lán)?！?，然而，一些保險公司利用互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售理財保險產(chǎn)品時，過分強(qiáng)調(diào)收益，忽略了保險的保障作用，在營銷過程中存在著吹噓預(yù)期投資收益率、萬能險產(chǎn)品銷售誤導(dǎo)、未充分提示投資風(fēng)險及諸多問題。這顯然與保險的本質(zhì)背道而馳。今年上半年，保監(jiān)會已責(zé)令國華人壽、珠江人壽、弘康人壽等多家保險公司下架數(shù)款互聯(lián)網(wǎng)上的投資理財型險種，互聯(lián)網(wǎng)保險新規(guī)呼之欲出。

　　就在不久前的“雙十一”網(wǎng)絡(luò)大促中，車險、健康險等險種紛紛登場亮相，不少險企還推出了一些創(chuàng)新險種，包括退貨險、限時到貨險、拒簽險等。數(shù)據(jù)顯示，目前熱銷的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老險產(chǎn)品、車險以及非機(jī)動車輛保障險等。

　　據(jù)平安金融科技副總經(jīng)理謝虹女士介紹，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的財富管理需求正在從盲目追求高收益，向安全可靠、一站式購買、智能化服務(wù)、便捷高效等方向演變。目前，平安集團(tuán)旗下平安金融旗艦店推出了一站式網(wǎng)上金融管理賬戶工具“平安一賬通”，投資者可以在該平臺上實(shí)現(xiàn)不同類型金融產(chǎn)品的購買。在市場人士看來，在監(jiān)管新形勢下，互聯(lián)網(wǎng)保險從理財型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型服務(wù)型產(chǎn)品，或是大勢所趨。

　　鏈接P2P平臺投資要當(dāng)心些啥

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，對于五花八門的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，尤其是那些打著高收益旗號的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，投資者一定要擦亮眼睛，牢記高收益伴隨高風(fēng)險，購買前要看清條款，謹(jǐn)慎參與。同時，在秒殺高收益理財產(chǎn)品之前，選擇規(guī)模大且知名的平臺，理財風(fēng)險會相對較小。

　　針對近期熱度頗高的P2P網(wǎng)貸投資，投資者首先需要避免以下一些投資誤區(qū)：

　　誤區(qū)1.自以為一年以上的平臺就安全。

　　誤區(qū)2.以為低息就安全、高息就不安全。

　　誤區(qū)3.相信平臺保本保息承諾。其實(shí)，任何理財都會有風(fēng)險，平臺只能給出預(yù)期收益。

　　誤區(qū)4.以為“高大上”的平臺一定就好，小而精的平臺就不好。

　　誤區(qū)5.過于依賴評級參數(shù)、數(shù)據(jù)分析、名人推薦。

　　誤區(qū)6.投資和投機(jī)分不清，網(wǎng)貸只是理財?shù)囊环N，千萬別指望靠它發(fā)財。

　　誤區(qū)7.過分相信數(shù)據(jù)分析，過于相信對平臺考察。

　　誤區(qū)8.以為平臺的模式永遠(yuǎn)比風(fēng)控、催收重要。

　　P2P投資防騙指南

　　1.根據(jù)國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對于投資理財類產(chǎn)品，商家可以提出預(yù)期收益率，但不可以承諾保證收益率。對于沒有任何投資風(fēng)險提示或宣稱“零風(fēng)險”的網(wǎng)站，可認(rèn)定其涉嫌欺詐。

　　2.任何投資行為都是有風(fēng)險的，凡是宣傳能夠獲得超過平均水平以上的高回報，且百分百有收益、無風(fēng)險的投資理財產(chǎn)品，應(yīng)三思而行。一個規(guī)范的投資理財產(chǎn)品必然配有詳細(xì)的項目書，包括資金規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、收益狀況等。在購買之前，這些都應(yīng)該先進(jìn)行詳細(xì)了解，再做決定。

　　3.在進(jìn)行投資理財?shù)雀唢L(fēng)險網(wǎng)絡(luò)交易時，應(yīng)盡可能選擇安全性較高的搜索引擎搜索相關(guān)信息，而且即便是搜索引擎的推廣鏈接，也應(yīng)參照前面兩點(diǎn)分析網(wǎng)站的真實(shí)性和可靠性。

　　4.沒有ICP/IP備案信息的投資理財、金融證券和網(wǎng)上購物類網(wǎng)站，一定是欺詐網(wǎng)站或涉嫌非法經(jīng)營的網(wǎng)站，都不可輕信。