在動(dòng)輒年化20％的高收益面前，你心動(dòng)了嗎？在“亂花漸欲迷人眼”的理財(cái)產(chǎn)品面前，你暈乎了嗎？然而，“高收益高風(fēng)險(xiǎn)”始終是投資領(lǐng)域顛撲不破的真理。近日，福建、浙江、四川等地接連爆發(fā)Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸“跑路”潮。

　　而據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)零壹財(cái)經(jīng)向記者提供的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已經(jīng)共有250家Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸平臺(tái)給投資者開(kāi)出了這樣的“空頭支票”，保守估計(jì)總涉案金額超過(guò)100億元，意味著至少有100億元的民間資金因而“打水漂”。

　　P2Ｐ遭遇“黑色10月”，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍在發(fā)酵

　　11月13日，福建的“幸福財(cái)富”突然在網(wǎng)站刊發(fā)了停止運(yùn)營(yíng)的公告。這是一家Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸平臺(tái)。在這個(gè)網(wǎng)站上，借款人以汽車(chē)作為抵押，向其他投資者融資，并給出了高達(dá)20％的年化收益率的承諾。而投資者則通過(guò)這個(gè)網(wǎng)站，選擇是否給其借錢(qián)，以及出借多少。在這樣一個(gè)虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間，一次次真實(shí)的金融借貸行為就這樣發(fā)生著。就在幸福財(cái)富“停運(yùn)”前，仍有700余投資者通過(guò)該平臺(tái)，少則100元，多則幾十萬(wàn)元地進(jìn)行了投資和理財(cái)活動(dòng)，總計(jì)超過(guò)2500萬(wàn)元的本金因此“不翼而飛”。

　　事實(shí)上，近兩年來(lái)，作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和投資的一種典型模式，各類(lèi)Ｐ2Ｐ平臺(tái)“快速生長(zhǎng)”，但是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也隨之“發(fā)酵”。僅今年10月以來(lái)，涉案金額7000余萬(wàn)元的四川鉑利亞、牽涉金額2．8億元的浙江傳奇投資等35家Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸平臺(tái)，紛紛陷入關(guān)停甚至“跑路”的危機(jī)，被稱(chēng)為行業(yè)發(fā)展史上的“黑色10月”；先于幸福財(cái)富“停運(yùn)”，11月6日，福建的另一家Ｐ2Ｐ平臺(tái)“閩昌貸”的老板已經(jīng)“跑路”，涉及待償還金額1．38億元……臨近歲末，依托民間借貸的Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍在進(jìn)一步發(fā)酵。

　　記者從多家跑路公司的網(wǎng)站上看到，其推出的理財(cái)產(chǎn)品無(wú)一不是充滿(mǎn)“誘惑”的“高收益”。如幸福財(cái)富的網(wǎng)站顯示，公司推出的理財(cái)產(chǎn)品，基本預(yù)期收益普遍都是20％，并承諾“保本保收益”；而9月28日上線(xiàn)當(dāng)天就跑路的湖北“晶玉貸”，其產(chǎn)品甚至號(hào)稱(chēng)日收益8％。

　　專(zhuān)家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)已越來(lái)越被大眾所接受，但是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)卻魚(yú)龍混雜良莠不齊，因此，百姓在選擇網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除了考慮收益率外，還應(yīng)當(dāng)綜合考慮平臺(tái)資質(zhì)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。

　　？盲目擴(kuò)張風(fēng)控不嚴(yán)，行業(yè)洗牌或已開(kāi)始

　　自從2013年6月余額寶推出以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融一夜走紅?！?8個(gè)月過(guò)去了，總體來(lái)看，如今的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)仍然處于群雄逐鹿的‘草莽年代’。”長(zhǎng)江商學(xué)院副院長(zhǎng)、金融學(xué)教授李海濤向記者表示，“但是行業(yè)的洗牌或許已經(jīng)開(kāi)始?！?/p>

　　記者梳理今年各類(lèi)“出事”的Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸平臺(tái)案例發(fā)現(xiàn)，背后的原因無(wú)非以下兩類(lèi)：

　　惡意欺詐。3月13日上線(xiàn)的深圳市“元壹創(chuàng)投”，9月28日上線(xiàn)的湖北懷化“晶玉貸”，都是上線(xiàn)當(dāng)天就關(guān)停網(wǎng)站跑路。而據(jù)零壹財(cái)經(jīng)介紹，9月份“出事”的11家Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸平臺(tái)中，有8家純粹是欺詐。李海濤認(rèn)為，很多“跑路”的平臺(tái)，本身就沒(méi)有想著要好好做業(yè)務(wù)。

　　風(fēng)控不嚴(yán)，資金鏈斷裂。幸福財(cái)富公告稱(chēng)，由于投資人急于提現(xiàn)，而借款人逾期未還，公司資金鏈斷裂，無(wú)法給投資人按時(shí)兌付。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，有些“出事”的中小平臺(tái)，一開(kāi)始并不是沖著“捐錢(qián)”去的，只是因?yàn)椴欢?jīng)營(yíng)、盲目擴(kuò)張，盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制形同虛設(shè)，一旦遇到借款人違約，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)集中暴露。

　　中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院執(zhí)行副院長(zhǎng)劉勝軍表示，從一個(gè)新興行業(yè)的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，企業(yè)的生長(zhǎng)與倒閉也是一個(gè)必然的過(guò)程。

　　監(jiān)管規(guī)則尚未出臺(tái)，投資者要擦亮眼睛

　　據(jù)介紹，2013年4月份開(kāi)始，國(guó)家監(jiān)管層就開(kāi)始著手研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管方案。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，在經(jīng)歷了反復(fù)探討之后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的總體思路和框架已經(jīng)基本形成。但涉及行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻、資質(zhì)認(rèn)定的監(jiān)管規(guī)則何時(shí)出臺(tái)，仍無(wú)定論。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比于一些地方性的、中小型的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，一些“靠山”實(shí)力雄厚的全國(guó)性的平臺(tái)更有保障。李海濤認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要特征，就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，突破時(shí)間和空間的限制，投資者完全可以放眼全國(guó)，搜索最為理想的投資標(biāo)的。

　　在目前Ｐ2Ｐ網(wǎng)貸的競(jìng)爭(zhēng)格局中，既有背靠ＢＡＴ、搜狐、新浪等傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的“富二代”，也有在行業(yè)里打拼多年的“富一代”，更有借助行業(yè)“春風(fēng)”趁勢(shì)生長(zhǎng)的“草根”，專(zhuān)家認(rèn)為，一些新進(jìn)入的中小平臺(tái)更傾向于使用高收益的激進(jìn)策略來(lái)吸引投資者，大眾在選擇時(shí)要尤其慎重。

　　國(guó)泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜認(rèn)為，目前我國(guó)的個(gè)人信用數(shù)據(jù)仍然是零散的、割裂的，對(duì)于大多數(shù)Ｐ2Ｐ平臺(tái)來(lái)說(shuō)，都很難對(duì)借款人的真實(shí)信用狀況做出可靠評(píng)估。

　　李海濤同時(shí)表示，作為投資的一種模式，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是有風(fēng)險(xiǎn)的，雖然監(jiān)管規(guī)則的出臺(tái)能夠凈化市場(chǎng)，但是更重要的是投資者自身要擦亮眼睛，切實(shí)保障自身的資金安全。