肖颯

　　深圳經(jīng)偵大隊突擊檢查當(dāng)?shù)豍2P平臺事件仍在發(fā)酵。國家為什么要出重拳打擊非法集資和排查有問題的互金平臺？將采用哪些方式預(yù)防與打擊非法集資？本次排查行動能否引起互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大洗牌？

　　互聯(lián)網(wǎng)金融從2007年初見端倪，到2014年蓬勃發(fā)展，再到今年監(jiān)管框架與監(jiān)管規(guī)則頻出，監(jiān)管層從“讓子彈飛一會兒”到了如今“該出手時就出手”。自2012 年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺非法集資案件層出不窮，金融消費者對此反映強烈。一方面，廣大投資者支持國家“打非”，希望投資渠道正本清源；另一方面，越來越多的投資者開始困惑——究竟什么樣的平臺是“好平臺”（Good Vehicle）？其實，這個問題的答案已經(jīng)在最近開展的整頓互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資專項行動中得到體現(xiàn)，即國家通過打擊非法集資和排查有問題的互金平臺，去偽存真，從而保障金融消費者的合法權(quán)益，協(xié)助金融消費者辨識合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。因此，我們認(rèn)為，該專項行動實屬吻合當(dāng)前經(jīng)濟形勢的正確之舉。

　　國家為什么要出重拳打擊非法集資和排查有問題的互金平臺？我們認(rèn)為原因有三個方面。一是保障金融消費者權(quán)益。在我國，隨著經(jīng)濟發(fā)展，公民貨幣持有量持續(xù)增加，往常依靠儲蓄貨幣進(jìn)行理財?shù)墓裨趦π罾实?、CPI指數(shù)上漲的情勢下紛紛放棄儲蓄，尋找收益率更高的投資項目。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展理財成為眾多金融消費者的首選。

　　正是基于此，犯罪分子伺機而入，借互聯(lián)網(wǎng)金融“東風(fēng)”之名，肆意行非法集資之實，牟取非法利益。由于非法集資類犯罪是典型的涉眾犯罪，因此，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展非法集資，參與投資的公眾之財產(chǎn)安全將面臨嚴(yán)重威脅。故國家通過打擊非法集資保障了金融消費者的合法權(quán)益。

　　二是維護(hù)金融秩序。金融秩序的穩(wěn)健不僅與金融消費者的投資收益有關(guān)，更與我國的經(jīng)濟秩序穩(wěn)定、社會穩(wěn)定密切相關(guān)。若干互聯(lián)網(wǎng)金融平臺未經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，擅自開展集資活動，擾亂了國家對于金融市場的宏觀調(diào)控，侵害了國家經(jīng)濟秩序，因此，國家通過打擊非法集資對維護(hù)我國金融秩序的穩(wěn)健起到重要作用。

　　三是遏制非法集資現(xiàn)象進(jìn)一步蔓延。國家開展專項行為，既可以抑制互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亂象叢生的非法集資現(xiàn)狀，又可以促使諸多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺嚴(yán)肅整改，同時對潛在的違法者產(chǎn)生震懾，從而阻卻非法集資現(xiàn)象惡化。

　　國家采用哪些方式預(yù)防與打擊非法集資呢？當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下，我國主要通過兩種形式預(yù)防與打擊非法集資。在預(yù)防層面，主要是教育金融消費者，培訓(xùn)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員。

　　筆者曾參與北京市打擊非法集資專項活動的授課。在授課中，筆者發(fā)現(xiàn)，由于大部分金融消費者缺乏相關(guān)的知識背景，金融消費者與互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員之間產(chǎn)生了嚴(yán)重信息不對稱的現(xiàn)象。因此，教育金融消費者，提高金融消費者的金融知識水平非常重要；教育互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員，向互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員講授法律制度與職業(yè)倫理十分必要。

　　在打擊層面，我國主要通過刑事手段規(guī)制非法集資犯罪。非法集資犯罪不是一個獨立的罪名，而是一系列罪名的總稱。依照最高人民法院的認(rèn)定，純正的非法集資類犯罪是指我國《刑法》第176條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪與第192條規(guī)定的集資詐騙罪。當(dāng)然，考慮到目前“互聯(lián)網(wǎng)+”特別的“黏性”，我們認(rèn)為，行為人為了實施非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪，通過互聯(lián)網(wǎng)所犯的虛假廣告罪（我國《刑法》第222條）、組織領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動罪（我國《刑法》第224條）、非法經(jīng)營罪（我國《刑法》第225條）等罪名可以被認(rèn)定為非法集資犯罪的周邊罪名。目前，公安機關(guān)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開展了打擊非法集資的專項行動，這一行動與當(dāng)前打擊資本市場領(lǐng)域犯罪的專項行動相互呼應(yīng)，體現(xiàn)了國家通過刑法規(guī)范我國多層次資本市場的決心，展現(xiàn)了國家對于經(jīng)濟犯罪嚴(yán)厲打擊的態(tài)度。

　　本次互聯(lián)網(wǎng)金融平臺排查行動能否引起互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大洗牌？我們認(rèn)為，金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)受政策影響較明顯，國家層面收緊政策對于新晉互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有較大影響；資本和創(chuàng)業(yè)者在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投入可能會減少；對既有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，更多企業(yè)不再盲目追求規(guī)模大、客戶多，而是轉(zhuǎn)為“修內(nèi)功”，提升企業(yè)合規(guī)性，增強企業(yè)風(fēng)控和IT技術(shù)力量。因此，我們認(rèn)為，享有良好商譽、自身業(yè)務(wù)合規(guī)的互聯(lián)金融企業(yè)將不會倒下，但對不合規(guī)平臺，確有遭到重大打擊之虞。故各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場份額可能出現(xiàn)波動。

　　因此，我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開展打擊非法集資的專項行動與排查行動并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的冬天到來。隨著銀監(jiān)會監(jiān)管細(xì)則的出臺，P2P網(wǎng)貸行業(yè)必將面臨巨大震蕩，而運營不規(guī)范、實力不濟的平臺將被迫出局，我國金融新興業(yè)態(tài)的發(fā)展見證了互聯(lián)網(wǎng)金融從“草莽時代”逐漸蛻變邁向成熟，而打擊非法集資行動與互金平臺排查工作對此起到了正面的推動作用。未來網(wǎng)貸市場亦將形成寡頭競爭格局，而對于部分垂直領(lǐng)域的平臺，或?qū)⒊尸F(xiàn)小而美的狀態(tài)，仍有機會活得很滋潤。

　　（作者系北京大成律師事務(wù)所合伙人）