從2013年下半年起，P2P行業(yè)最顯著的變化是兩極分化。一極是許多平臺(tái)被擠兌、倒閉，形成各種風(fēng)險(xiǎn)事件;一極是主流平臺(tái)獲得巨額風(fēng)險(xiǎn)投資。2014年這一趨勢(shì)得到了延續(xù)，許多有背景、有資源的企業(yè)開始陸續(xù)進(jìn)入P2P行業(yè)。

　　這兩種趨勢(shì)都有正面影響。倒閉事件給投資者敲響警鐘，暴露了整個(gè)行業(yè)潛在的卻被忽視的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)投注資和巨鱷進(jìn)場(chǎng)加速了市場(chǎng)教育，讓整個(gè)市場(chǎng)擴(kuò)容，讓整個(gè)P2P行業(yè)被越來越多人熟知。

　　作為P2P行業(yè)的從業(yè)者應(yīng)該有危機(jī)感。

　　P2P主要是小額信貸業(yè)務(wù)，這也是監(jiān)管層對(duì)P2P的期望。商業(yè)銀行具備做小額信貸業(yè)務(wù)的能力和技術(shù)，但是出于盈利的考慮，一直對(duì)小額信貸的資源投入較少。銀行是以人均產(chǎn)能為考核的，這注定了傳統(tǒng)銀行的服務(wù)模式無法下沉到真正的小微企業(yè)。P2P作為商業(yè)銀行的有效補(bǔ)充，理所應(yīng)當(dāng)服務(wù)小微企業(yè)，但是這種服務(wù)的成本并不低。因?yàn)槲覈餍怒h(huán)境的問題，P2P征信成本其實(shí)非常高。如何降低運(yùn)營成本，降低借款人的綜合融資成本，就是P2P公司要考慮的危機(jī)之一。

　　我國正在經(jīng)歷金融改革，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、乃至第三方支付等衍生金融模式都在轉(zhuǎn)型。民營銀行、直銷銀行、社區(qū)銀行成為未來銀行發(fā)展的3種方向;存款保險(xiǎn)制度、資產(chǎn)證券化兩大變革將推動(dòng)利率市場(chǎng)化，銀行傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本增加，必然促使他們向表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，這也是為什么很多銀行，尤其中小銀行有動(dòng)力去發(fā)展P2P平臺(tái)的原因：他們正在為利率市場(chǎng)化的到來做布局。另一方面，我國證券業(yè)的改革也在布局中。最近的牛市對(duì)絕大多數(shù)的P2P公司都造成了沖擊，只是影響或大或小。據(jù)說IPO注冊(cè)制即將出臺(tái)，對(duì)股市又將形成新的影響，這種影響終會(huì)傳導(dǎo)至P2P行業(yè)。

　　2014年3月人民銀行曾經(jīng)出臺(tái)一份對(duì)第三方支付的征求意見稿，對(duì)支付做了限額，引起業(yè)內(nèi)震驚?？蛇@一事件真實(shí)的情況是支付淡定，網(wǎng)貸著急。因?yàn)橐坏┲Ц断揞~，P2P網(wǎng)貸很多業(yè)務(wù)就無法開展了。表面上P2P沒有被納入監(jiān)管，但實(shí)際上金融大環(huán)境的每一次變動(dòng)都會(huì)影響P2P，P2P對(duì)金融監(jiān)管的敏感性極高。

　　P2P雖然是互聯(lián)網(wǎng)金融，但卻分別受到互聯(lián)網(wǎng)和金融的威脅。如果線下業(yè)務(wù)過重，可能會(huì)跟不上互聯(lián)網(wǎng)的效率和速度;但如果過于輕資產(chǎn)，有互聯(lián)網(wǎng)的屬性了，又可能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制不到位受到金融屬性的威脅。P2P始于互聯(lián)網(wǎng)，回歸金融，就是既要有互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，又不能放棄金融的本質(zhì)。

　　P2P雖然表面上沒有納入監(jiān)管，但實(shí)際上對(duì)監(jiān)管政策的調(diào)整敏感度很高。因此P2P需要堅(jiān)持規(guī)范發(fā)展，取得和監(jiān)管層的共識(shí)，P2P的底線就是不能承擔(dān)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

　　相對(duì)于大企業(yè)，小微企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的敏感性較弱，所以想要在P2P發(fā)展過程當(dāng)中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就一定要堅(jiān)持小微。新新貸從一開始到現(xiàn)在，2014年9月底，人均借款金額為13萬元，一直秉承了堅(jiān)持“小微分散”的原則。小微的成本高，但是服務(wù)小微的邊際成本是下降的。

　　P2P一定要清楚核心競(jìng)爭(zhēng)力到底是放在投資端還是借款端。P2P平臺(tái)的思路要開放，把握好自己的核心優(yōu)勢(shì)，把非核心的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)外包給更專業(yè)的機(jī)構(gòu)或者公司。新新貸目前也上線了銀行的承兌匯票類產(chǎn)品，未來還會(huì)推出基金類的產(chǎn)品，通過和不同機(jī)構(gòu)的合作，尋找各自優(yōu)勢(shì)，把握未來的發(fā)展之道。