“十年后現(xiàn)金很可能將不存在。”不久前，德意志銀行(Deutsche Bank)聯(lián)合首席執(zhí)行官約翰·克賴恩在達沃斯預(yù)測。然而，十年后，《數(shù)字貨幣》這部金融界大片，極可能在中國“首映”。

　　1月20日舉行的央行數(shù)字貨幣研討會引發(fā)關(guān)注，會議傳遞出了一個明確信號：央行將爭取早日推出數(shù)字貨幣，并透露早在2014年就成立了專門的研究團隊。這場會議釋放的信息一時間引爆市場，第三方支付的相關(guān)概念個股一片飄紅。甚至有經(jīng)濟學(xué)家認為，把現(xiàn)金扔進歷史的“垃圾桶”，中國央行可能是“第一個吃螃蟹的”。

　　雖然越來越多的消費支付正趨向電子化，但手中的現(xiàn)金即將成為廢紙的現(xiàn)實仍讓絕大多數(shù)的普通人迷惘：究竟什么是數(shù)字貨幣?推出有時間表嗎?最終要否替代紙幣?現(xiàn)行貨幣政策是否適用數(shù)字貨幣的監(jiān)管?全球貨幣數(shù)字化帶來的會是什么?

　　對此，央行行長周小川在接受媒體采訪時暢談了數(shù)字貨幣的未來。

　　紙幣時代接近尾聲?

　　“從歷史發(fā)展的趨勢來看，貨幣從來都是伴隨著技術(shù)進步、經(jīng)濟活動發(fā)展而演化的，從早期的實物貨幣、商品貨幣到后來的信用貨幣，都是適應(yīng)人類商業(yè)社會發(fā)展的自然選擇?！敝苄〈ū硎?，作為上一代的貨幣，紙幣技術(shù)含量低，從安全、成本等角度看，被新技術(shù)、新產(chǎn)品取代是大勢所趨。

　　“央行發(fā)行的數(shù)字貨幣目前主要是替代實物現(xiàn)金，降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的成本，提高便利性?！敝苄〈ㄟ€介紹，數(shù)字貨幣作為法定貨幣必須由央行來發(fā)行。數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通和交易，都應(yīng)當(dāng)遵循傳統(tǒng)貨幣與數(shù)字貨幣一體化的思路，實施同樣原則的管理。

　　除此之外，上述央行數(shù)字貨幣研討會表示，發(fā)行數(shù)字貨幣可以提升經(jīng)濟交易活動的便利性和透明度，減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力，更好地支持經(jīng)濟和社會發(fā)展，助力普惠金融的全面實現(xiàn)。未來，數(shù)字貨幣發(fā)行、流通體系的建立還有助于我國建設(shè)全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，進一步完善支付體系，提升支付清算效率，推動經(jīng)濟提質(zhì)增效升級。

　　向往“數(shù)字貨幣”的不止中國，種種跡象表明，紙幣時代似乎已接近尾聲。

　　2015年10月，英國央行首席經(jīng)濟學(xué)家安迪·哈德恩表示，希望廢止現(xiàn)金，以可以向人們實行負利率的數(shù)字貨幣取而代之。哈德恩認為，改用數(shù)字貨幣將是“偉大的技術(shù)大躍進”。

　　挪威最大的銀行DNB(De Nederlandsche Bank)日前呼吁，政府應(yīng)該徹底停止使用現(xiàn)鈔。事實上，在挪威已經(jīng)有數(shù)家銀行關(guān)閉了部分支行的現(xiàn)金業(yè)務(wù)。有數(shù)據(jù)顯示，目前每天只有6%的挪威人還在使用現(xiàn)金，大部分是老年人。

　　2013年8月，德國政府承認比特幣的合法地位，比特幣將可用于繳稅和其他合法用途。在美國，一些州也已將比特幣認定為合法貨幣。

　　近幾十年，隨著電子金融的興起，使用現(xiàn)金的場合越來越少。國際清算銀行的數(shù)據(jù)顯示，2014年19個最大經(jīng)濟體的流通中現(xiàn)金余額為國內(nèi)生產(chǎn)總值的7.9%，2010年則為8.4%。

　　還有觀點認為，少用現(xiàn)金有利于治安和打擊恐怖主義。為此，歐盟委員會最近還宣布，正在研究是否減少500歐元紙幣的使用。

　　與比特幣的設(shè)計思想不同

　　雖然國家層面貨幣機構(gòu)發(fā)行數(shù)字貨幣尚無先例，但作為數(shù)字貨幣的一種，神秘人士中本聰設(shè)計出的比特幣已于2009年起在全球流通。

　　作為當(dāng)下流行的數(shù)字貨幣，比特幣沒有一個集中的發(fā)行方，而是由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的計算生成，誰都有可能參與制造比特幣，且可以全世界流通，能在任意一臺接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上買賣，不管身處何方，任何人都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣，并且在交易過程中外人無法辨認用戶身份信息。

　　有意思的是，比特幣曾在中國走紅，交易量占到全球交易量的70%~80%。2013年，北京一家餐館開通了比特幣支付，這家位于朝陽大悅城的餐館稱，消費者在用餐結(jié)束時，只要把一定數(shù)量的比特幣轉(zhuǎn)賬到該店賬戶，即可完成支付，整個過程類似于銀行轉(zhuǎn)賬。根據(jù)當(dāng)年媒體的公開報道，該餐館曾以0.13個比特幣結(jié)算了一筆650元的餐費。

　　2013年12月，央行等五部委下發(fā)的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》認為，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為，普通民眾在自擔(dān)風(fēng)險的前提下，擁有參與的自由。

　　“對于央行掌控的數(shù)字貨幣，會采用一系列的技術(shù)手段、機制設(shè)計和法律法規(guī)，來確保數(shù)字貨幣運行體系的安全，一開始就與比特幣的設(shè)計思想有區(qū)別?！敝苄〈ū硎荆胄袑⑦\用包括密碼算法在內(nèi)的多種信息技術(shù)手段，來保障數(shù)字貨幣的不可偽造性。未來的技術(shù)也會有升級換代，我們會提前將技術(shù)升級考慮在內(nèi)，從最初就引入長期演進的發(fā)展理念。

　　周小川的講話還傳遞出一個明確信號：推出數(shù)字貨幣沒有時間表?！爸袊丝诙唷Ⅲw量太大，像換一版人民幣，小的國家?guī)讉€月可以完成，中國則需要約十年。所以數(shù)字貨幣和現(xiàn)金在相當(dāng)長時間內(nèi)都會是并行、逐步替代的關(guān)系?！敝苄〈ū硎尽?/p>

　　一大波技術(shù)難題待解

　　隨著貨幣數(shù)字化，現(xiàn)行貨幣政策是否適用數(shù)字貨幣的監(jiān)管?這是令業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心的問題。有專家提出，建立互聯(lián)網(wǎng)央行，其重要的功能，就是要在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)行和管理虛擬貨幣。除此之外，整個金融業(yè)也將會數(shù)字化。

　　目前，現(xiàn)鈔的發(fā)行和回籠是基于現(xiàn)行“中央銀行-商業(yè)銀行機構(gòu)”的二元體系來完成的。數(shù)字貨幣的發(fā)行與運行仍然應(yīng)該基于該二元體系完成，但貨幣的運送和保管發(fā)生了變化：運送方式從物理運送變成了電子傳送;保存方式從央行的發(fā)行庫和銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)庫變成了儲存數(shù)字貨幣的云計算空間。最終，數(shù)字貨幣發(fā)行和回籠的安全程度、效率會極大提高。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，數(shù)字貨幣落地還有很長時間，可能會盡快進行試點。銀行在運用區(qū)塊鏈(Blockchain)技術(shù)后不僅將提升服務(wù)質(zhì)量，也將降低運營成本。比如，現(xiàn)在跨銀行間的轉(zhuǎn)賬成本很高，如果運用了區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)低成本甚至零成本。區(qū)塊鏈是指通過去中心化和去信任的方式集體維護一個可靠數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案，區(qū)塊鏈技術(shù)正是支撐比特幣的技術(shù)。

　　實際上，要實現(xiàn)數(shù)字貨幣化并非易事。如何在安全性、便利性等各個方面都能夠解決所謂價值交換需要的功能載體，這有很多技術(shù)問題需要解決;技術(shù)問題解決后，未來如何運用數(shù)字貨幣替代紙幣的流通和發(fā)行，需要一個循序漸進的過程。

　　周小川介紹，數(shù)字貨幣的技術(shù)路線可分為基于賬戶和不基于賬戶兩種，也可分層并用而設(shè)法共存。區(qū)塊鏈技術(shù)是一項可選的技術(shù)，其特點是分布式簿記、不基于賬戶，而且無法篡改。如果數(shù)字貨幣重點強調(diào)保護個人隱私，可選用區(qū)塊鏈技術(shù)，人民銀行部署了重要力量研究探討區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)，但是到目前為止區(qū)塊鏈占用資源還是太多，不管是計算資源還是存儲資源，應(yīng)對不了現(xiàn)在的交易規(guī)模，未來能不能解決，還要看。

　　除了應(yīng)對現(xiàn)有數(shù)字貨幣的挑戰(zhàn)之外，更有央行人士提出了推動SDR(特別提款權(quán))基于分布式規(guī)則的數(shù)字化，也應(yīng)該成為改革現(xiàn)有貨幣體系的嘗試。

　　中國人民銀行金融研究所所長姚余棟撰文認為，或許可以跳出陷入困局的現(xiàn)有發(fā)行機制，在IMF和成員國的共同努力下，探索建立“全球央行”的機制雛形，并嘗試基于數(shù)字貨幣規(guī)則的創(chuàng)新，即eSDR。