中國網(wǎng)財經(jīng)1月17日訊(記者 畢曉娟)“2015互聯(lián)網(wǎng)金融改變的投資生活高峰論壇”于1月17日下午舉行。天弘基金副總張磊在論壇上表示，我們呼吁監(jiān)管部門既要監(jiān)管，又要給適度的空間，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在全球有一定的領(lǐng)先性，就是因為我們的監(jiān)管部門在過去的兩年中給予了很高的包容，我覺得創(chuàng)新生長在包容的土壤里，我們也在這里呼吁監(jiān)管部門能給互聯(lián)網(wǎng)金融以包容的土壤。

　　以下是演講實錄：

　　張磊:大家下午好。在18世紀(jì)下半葉，第二次工業(yè)浪潮席卷了全球，1946年第一臺電腦的出現(xiàn)，六十年代的互聯(lián)網(wǎng)的誕生，互聯(lián)網(wǎng)以及云計算，大數(shù)據(jù)，使人類重來沒有像今天這樣獲得數(shù)據(jù)，傳輸數(shù)據(jù)，存儲數(shù)據(jù)，計算數(shù)據(jù)的能力得到了如此空前的高漲，我覺得它最終會影響到知識的產(chǎn)生，我們的決策思維的習(xí)慣，甚至?xí)绊懙浇?jīng)濟(jì)政治的各種形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)對方方面面進(jìn)行了改造、升級，據(jù)統(tǒng)計最終會發(fā)生大互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)到什么程度呢？叫萬物皆聯(lián)網(wǎng)，無處不計算?，F(xiàn)在我們可以聯(lián)網(wǎng)而沒有聯(lián)網(wǎng)占比只有99%，只有1%的聯(lián)網(wǎng)了，未來全要聯(lián)網(wǎng)。像智能手機(jī)就可以操控家里的孩子是不是認(rèn)真的在學(xué)習(xí)，可以看家里的空調(diào)是不是合適，在會場里就可以按調(diào)節(jié)，可以看煤氣表上現(xiàn)在還有多少，如果不夠了現(xiàn)場就可以用手機(jī)充值。我覺得互聯(lián)網(wǎng)對方方面面的影響才剛剛開始。但是請大家注意，這次浪潮的到來不會像第一次的革命那樣，農(nóng)業(yè)革命花了一萬年，工業(yè)革命大概花了二百到三百年，可能信息化的革命不需要這么長時間。從現(xiàn)在往后的未來的50年能給我們帶來的新的知識，用互聯(lián)網(wǎng)的方法，大數(shù)據(jù)的運算，能夠產(chǎn)生新的知識，那么它是爆炸式的，可能從一百萬年由猿猴到人以來的知識，未來的50年的量會超過它。這是講的第一點。我們激動人心的時刻是，現(xiàn)在就在人類的第三次浪潮期間。

　　我的題目是互聯(lián)網(wǎng)金融未來的猜想。對未來預(yù)測我從來都是困難的，我覺得對互聯(lián)網(wǎng)金融的預(yù)測會更困難，這個產(chǎn)業(yè)是瞬息萬變的產(chǎn)業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)面前大家都是小學(xué)生，因為日新月異，不斷變化。

　　第一，互聯(lián)網(wǎng)將大幅的降低金融成本。個性化的，高端的金融服務(wù)最終會降低門檻，那是我們最典型的工業(yè)革命，我們的工業(yè)革命的思維。互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)的是個性化，屌絲經(jīng)過，通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行個性化定制，原來的個性化的高端金融服務(wù)會飛入尋常百姓家，所以說普惠金融互聯(lián)網(wǎng)可以給予很大的助力。美國南北戰(zhàn)爭時期，電報在美國國債發(fā)行當(dāng)中的應(yīng)用就是一個非常鮮活的例子，1812年美加戰(zhàn)爭誕生了加拿大，美國必須發(fā)行1000萬美元的國債，那時候沒有發(fā)行渠道，美國沒有非常發(fā)達(dá)成熟的金融市場，大家知道，它發(fā)這1000萬美元付出的承銷費，當(dāng)時沒有投資銀行，當(dāng)時美國這么一個現(xiàn)在看來最強(qiáng)大的國家，它的國債的發(fā)行的承銷費用是42%，發(fā)行一年的利率是150%，它發(fā)一千萬的國債付了420萬美元給了發(fā)行方，折價發(fā)行，1000萬美元按40%的價值發(fā)行，利率是150%，承銷費是420萬。到了1864年，美國的南北戰(zhàn)爭爆發(fā)，美國為了打仗又要籌款，這時候電報發(fā)明了，一個非常小的銀行家叫庫克，它利用一個科技的革命，電報，現(xiàn)在已經(jīng)感覺過時了，但是當(dāng)時和研究的互聯(lián)網(wǎng)一樣尖端的科技，由于電報在信息傳遞上的巨大為例，結(jié)果比原來發(fā)行規(guī)模更大了，現(xiàn)在美國付出了千分之一的承銷費，成本大幅下降，庫克就把整個國債的發(fā)行門檻降低，小投資者也可以買國債了，于是科學(xué)技術(shù)，新技術(shù)用于金融，降低了門檻，推進(jìn)了普惠金融，降低了融資的成本。這是一個例子。

　　其實互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用同樣會降低革命性的成本，我們會看到以前只有中產(chǎn)階級才能申請信用卡，現(xiàn)在大學(xué)生如果在一個電商的網(wǎng)站上多次交易買東西，它也可以打網(wǎng)絡(luò)白條了。這就是信用卡門檻降低了。正是因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用才使貨幣基金從以前的一千塊錢的門檻降低到現(xiàn)在的一塊錢。大家知道，貨幣市場基金它的管理費是千分之三，一塊錢的管理費是三厘錢，這還必須把一塊錢理財從1號放在12月31號，貨幣市場基金恐怕沒有多少人放那么長時間。那么它給我們帶來的管理費不到1厘不到，我們要投資管理，還要為客戶服務(wù)，正是因為我們有了互聯(lián)網(wǎng)，所以可以大幅的降低成本，使我們在校的學(xué)生，使我們的屌絲，使處于地層的勞動者，他們的收入微薄的情況下也可以理財了，門檻降低了。

　　還有時間成本縮小了，互連網(wǎng)打破了時空的界限，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用能夠大幅降低成本，推動普惠金融級把高端服務(wù)屌絲化。

　　全球最得最好的直銷銀行，它的統(tǒng)計，它們吸收儲蓄的成本只是線下傳統(tǒng)銀行的20%-30不能，降低了70-80%的資金成本，負(fù)債的成本。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，過去傳統(tǒng)金融當(dāng)中高大上的高端服務(wù)必定會讓更多的屌絲感受到這是我的第一個猜想。

　　第二個猜想，互聯(lián)網(wǎng)金融將會制度化，以阿里小貸為例，大數(shù)據(jù)增信使貸款更加自如，電子商務(wù)帶來數(shù)以千萬計的網(wǎng)商，數(shù)以萬億計的銷售額，商流資金流形成了海量的大數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)分析建立模型，能夠改變傳統(tǒng)的企業(yè)增信，授信等流程，讓機(jī)器判斷誰是可信的，然后讓機(jī)器監(jiān)控，我的借款者是不是正常，是不是要提高借款的額度，這就是智能化的。

　　另外，大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，云計算是三間房子的套間，如果你進(jìn)了一間房就下結(jié)論就為時過早，互聯(lián)網(wǎng)，云計算，大數(shù)據(jù)是一個物體的三個方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)將使投資管理更加智能，更加科學(xué)化，投資既是科學(xué)又是藝術(shù)，我們?nèi)绻豢克囆g(shù)的話，它不可復(fù)制，明星的基金經(jīng)理做的好，另外一個就很難復(fù)制，我們希望通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)使投資更加科學(xué)化，這個公司有1.9億的客戶，我們通過現(xiàn)有客戶的申購贖回，每天產(chǎn)生的大額數(shù)據(jù)，大量的數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析，了解客戶的行為和演變的趨勢，再通過這些數(shù)據(jù)建立模型來分析未來一段時間深度贖回的資金量，我們通過一年半以來的不斷優(yōu)化迭代！目前我們用這個模型預(yù)測未來三天的申購贖回量，是我們的預(yù)測值和實際的發(fā)生額誤差在3%之內(nèi)。這是發(fā)生在大數(shù)據(jù)指導(dǎo)客戶管理的案例。以前那些還是設(shè)想，猜想，因為預(yù)測了流動性，對貨幣這樣專著流動性關(guān)注的基金。

　　第三個猜想，人們的金融需求是融入到百姓的生活和企業(yè)的管理當(dāng)中去的，以個人金融服務(wù)為例，會融入百姓的各個生活的場景，金融無處不在，隨著生活的逐漸的互聯(lián)網(wǎng)化，將有更多的金融產(chǎn)品和場景合為一體，未來只有將金融產(chǎn)品和場景以及客戶的需求緊密的結(jié)合的，這種產(chǎn)品才會得到客戶持續(xù)的青睞。隨著智能家居的普及，未來的家電將和移動終端聯(lián)網(wǎng)，以后可以手機(jī)遠(yuǎn)程監(jiān)控，孩子是不是在家好好學(xué)習(xí)，空調(diào)是不是合適，我們可以察看煤氣表，是不是足夠，是不是該充值。未來金融企業(yè)會和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一樣加入到對百姓場景的爭奪戰(zhàn)當(dāng)中，像娛樂，社交，電商，通訊，還有睡覺，睡覺的場景都介進(jìn)去，可穿戴設(shè)備，穿上以后，你的腦電波，心臟跳動都可以數(shù)據(jù)抓取，進(jìn)入到各個場景。只有對準(zhǔn)客戶生活的主場景，并對此場景的核心金融需求為切入點，設(shè)計產(chǎn)品，不斷優(yōu)化，提高客戶體驗，這樣的金融產(chǎn)品才能立于不敗之地。

　　第四個猜想，支付仍然是最具活力了，最可能出現(xiàn)顛覆式創(chuàng)新的領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)的誕生和發(fā)展起源于支付，在最早的具有現(xiàn)代意義的商業(yè)銀行荷蘭阿姆斯特丹銀行，就是因為支付應(yīng)運而生的，現(xiàn)在遠(yuǎn)洋貿(mào)易被電子商務(wù)所替代，因此我們也必須有一個能夠適用電子商務(wù)的金融出現(xiàn)，于是互聯(lián)網(wǎng)金融就出現(xiàn)了，那么互聯(lián)網(wǎng)金融是始于支付的，2014年支付寶的誕生受到做的是買賣雙方的擔(dān)保人，賣的說不會發(fā)貨的，除非你不付錢，支付寶說我做擔(dān)保，大家都相信我，你把錢給支付寶，賣方你發(fā)貨，我就說錢已經(jīng)給我了，然后如果是貨真價實的，然后通知支付寶付款。后來發(fā)展起來了支付結(jié)算，它的流量和數(shù)據(jù)是開展其它金融業(yè)務(wù)的底層的基礎(chǔ)。所以馬云說現(xiàn)在已經(jīng)不是IT時代，已經(jīng)變到了ET時代，你的所有的收益都是數(shù)據(jù)生意，數(shù)據(jù)是未來的隱蔽資產(chǎn)。

　　雖然互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展的比較早，未來仍然是最具活力，最可能出現(xiàn)顛覆式創(chuàng)新的方式。將來海外退稅不用漫長的等來了，微信支付推出了發(fā)紅包的支付服務(wù)，逢年過節(jié)不用換幾張嶄新的錢等孩子來了給他，我們的微信福利大家都在微信里面搶紅包了。

　　根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)支付的場景在未來會越來越豐富，滴滴快遞給出租車送10塊，給打的的人送10塊，是為了搶占用戶下載它的支付工具，像這種例子以后還會有，并且會越來越多。支付可以改變生活。

　　像支付帖紙，一張紙和銀行卡保定以后，貼在身上就可以近距離的小額的幾十英鎊的支付了。還有三星公司研發(fā)的智能手表，它本身就是一個支付終端，未來二維碼支付，指紋支付，人臉支付，聲音支付，車鑰匙支付，藍(lán)牙支付，GPS支付，各種的創(chuàng)新會紛至沓來。未來虛擬貨幣，網(wǎng)絡(luò)支付協(xié)議的興起甚至對中央銀行和傳統(tǒng)支付帶來顛覆。

　　猜想五，在長遠(yuǎn)的未來來看，就未來就沒有互聯(lián)網(wǎng)金融了，正如工業(yè)革命初期出現(xiàn)了用蒸汽機(jī)為動力的機(jī)械，當(dāng)時相當(dāng)一段時間還有大量的手工工程，隨著工業(yè)化完成，現(xiàn)在已經(jīng)沒有所謂的機(jī)械化工廠了，因為叫工廠就是機(jī)械化工廠，互聯(lián)網(wǎng)金融概念就像機(jī)械化工廠一樣最終消亡，未來無論是傳統(tǒng)的金融業(yè)還是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，都會不斷的互聯(lián)網(wǎng)化，因為所有的金融最終都會不同程度的互聯(lián)網(wǎng)化。在渠道的部署上，傳統(tǒng)金融企業(yè)逐漸上網(wǎng)，將金融服務(wù)部署在互聯(lián)網(wǎng)上，部署在手機(jī)移動終端上，新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也將部署線下的企業(yè)。比如說個人理財規(guī)劃，面對面的交流不會消失，實體的網(wǎng)點有其的必要性。當(dāng)然互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搞實體點也是有必要的，這就是為什么馬云回頭大幅的投資銀泰。這個線下網(wǎng)點的定位和現(xiàn)在的儲蓄網(wǎng)點的定位有很大的不同。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是思維的競爭，是規(guī)則的博弈，是對傳統(tǒng)金融作業(yè)模式的顛覆，是金融對經(jīng)濟(jì)社會互聯(lián)網(wǎng)化的適用。既然是金融，它就有外部性，又有傳染性，又有滯后性，不對稱性等等。因此，保護(hù)投資者利益，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，既靠我們從業(yè)者的自律，也靠監(jiān)管部門給予適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，我們呼吁監(jiān)管部門既要監(jiān)管，又要給適度的空間，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在全球有一定的領(lǐng)先性，就是因為我們的監(jiān)管部門在過去的兩年中給予了很高的包容，我覺得創(chuàng)新生長在包容的土壤里，我們也在這里呼吁監(jiān)管部門能給互聯(lián)網(wǎng)金融以包容的土壤。共同的防范風(fēng)險，保護(hù)投資者利益，使我們的互聯(lián)網(wǎng)金融提升金融的效率，為我們經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，為老百姓在保值財富做更大貢獻(xiàn)。謝謝大家。