京東白條第四期ABS募集15億元，優(yōu)先級利率3.8%，再創(chuàng)新低

　　僅時隔2個月，“京東金融——華泰資管【1】號京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”（以下簡稱“京東白條第四期ABS”）在近期完成募集，額度15億元，計劃管理人為華泰證券資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，值得一提的是，優(yōu)先級利率僅3.8%，再創(chuàng)新低。

　　與此同時，“京東金融-華泰資管1-5號京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”（以下簡稱“專項計劃”）已獲深交所確認(rèn)，該專項計劃申請總額為100億元，從第一次發(fā)行起一年之內(nèi)分五期發(fā)行，且每期募集規(guī)模不高于20億元，更重要的是，京東白條ABS的發(fā)行流程將首次從過去的審批制改為備案制，這意味著，在強(qiáng)風(fēng)控的金融科技能力支撐下，京東消費金融業(yè)務(wù)的資金流動性將進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　“京東白條ABS常態(tài)化的意義在于向市場持續(xù)輸出風(fēng)控能力，同時帶動整個消費金融行業(yè)資金端模式的創(chuàng)新。深交所認(rèn)可京東金融ABS產(chǎn)品的設(shè)計能力以及白條產(chǎn)品的風(fēng)控能力，依托100億元專項計劃，京東白條ABS在深交所發(fā)行時將改以備案的方式，發(fā)行效率大幅提升?！本〇|金融相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　為了表彰在2015年度中國資產(chǎn)證券化與結(jié)構(gòu)性融資行業(yè)中具有影響力的項目，近日，中國資產(chǎn)證券化論壇和清華大學(xué)國家金融研究院聯(lián)合主辦了“第二屆中國資產(chǎn)證券化論壇年度獎”評選，京東白條ABS作為本屆年會中企業(yè)資產(chǎn)證券化第一名并獲取“杰出交易獎”的榮譽(yù)。

　　“京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”是國內(nèi)資本市場首個互聯(lián)網(wǎng)消費金融的ABS產(chǎn)品，從2015年10月份至今年1月份，陸續(xù)在深交所掛牌發(fā)行了三期，額度分別為8億元、12億元、20億元。

　　據(jù)了解，京東白條第四期ABS產(chǎn)品募資15億元，在結(jié)構(gòu)設(shè)計上分為優(yōu)先1級（占比71.7%， AAA評級），優(yōu)先2級（占比13% ，AA-評級），次級（占比15.3%）資產(chǎn)支持證券；兩檔優(yōu)先級的資產(chǎn)支持證券由機(jī)構(gòu)投資者持有，次級部分由原始權(quán)益人自持。

　　值得一提的是，本次優(yōu)先1級資產(chǎn)支持證券票面利率僅年化3.8%，低于市場上已經(jīng)發(fā)行的同類產(chǎn)品利率，且較上一期京東白條ABS優(yōu)先1級的利率進(jìn)一步走低。與此同時，優(yōu)先2級支持證券票面利率繼續(xù)維持在年化5.5%。

　　京東金融結(jié)構(gòu)金融部資產(chǎn)證券化項目負(fù)責(zé)人分析稱，“本次考慮到融資效率與融資成本后，將優(yōu)先2級設(shè)計為AA-，但利率卻從上一期的5.8%下降至5.5%，顯示出投資者對京東消費金融風(fēng)控能力的信心?！?

　　業(yè)內(nèi)分析人士指出，京東金融定位是金融科技公司，以大數(shù)據(jù)模型為技術(shù)依托做風(fēng)控，打破了信用強(qiáng)相關(guān)、以信貸數(shù)據(jù)為主要指標(biāo)的傳統(tǒng)征信模式，且征信數(shù)據(jù)來源呈現(xiàn)多元化、多層化特點。京東白條ABS發(fā)行過程中，并未引入外部擔(dān)保等增信措施，而是采取了超額覆蓋以及優(yōu)先劣后分層等內(nèi)部增信方式，可見投資者對于京東金融的“白條“資產(chǎn)質(zhì)量及其風(fēng)控技術(shù)的認(rèn)可。

　　前不久，京東金融發(fā)布了消費金融品牌戰(zhàn)略，宣布其消費金融業(yè)務(wù)將圍繞著“白條”品牌進(jìn)一步走出京東，向更廣闊的消費場景拓展；同時，向全行業(yè)輸出“白條”的核心能力，包括風(fēng)控能力、系統(tǒng)性產(chǎn)品能力、品牌服務(wù)能力，帶動消費金融市場進(jìn)一步降低行業(yè)成本，提升效率。

　　目前，京東金融的“白條”已覆蓋了電商、O2O、教育、租房、裝修、旅游等眾多消費場景，伴隨著奮斗的年輕人成長，滿足他們在不同人生階段和不同場景下的消費需求?！熬〇|消費金融已經(jīng)形成了一套完整的產(chǎn)品研發(fā)和迭代流程，未來產(chǎn)品創(chuàng)新和落地速度將更快，我們會在風(fēng)控、產(chǎn)品、品牌等多個方向持續(xù)輸出‘白條’的價值。”京東金融消費金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌說。

　　據(jù)中央結(jié)算公司發(fā)布的《2015年資產(chǎn)證券化發(fā)展報告》顯示，我國資產(chǎn)證券化市場自2014年其呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，到目前已發(fā)行各類產(chǎn)品逾9000億元，較2013年末擴(kuò)大了15倍，其中僅2015年的資產(chǎn)證券化發(fā)行總金額就達(dá)5930.39億元，未來，交易所的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)還將進(jìn)一步提速。