■ 觀察家

　　這幾年中國互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式的增長，最核心的問題就是通過現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)利用中國金融體系的漏洞和落后，追逐一個又一個獲利的機(jī)會與空間，而舍棄了金融的本質(zhì)是對信用風(fēng)險定價。

　　11月23日，位于山東的P2P公司鑫利源，在崩盤時發(fā)布了一條“跑路公告”。而當(dāng)?shù)氐你y監(jiān)局與金融辦均對新京報記者稱，不負(fù)責(zé)對鑫利源等P2P公司的監(jiān)管。這一“跑路”還發(fā)公告的P2P平臺，也再度將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制和監(jiān)管漏洞引至風(fēng)口浪尖。

　　今年兩會中央提出“互聯(lián)網(wǎng)＋”的戰(zhàn)略，核心價值就是在以互聯(lián)網(wǎng)思維來改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提高資源配置能力和效率。截至2015年上半年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品網(wǎng)民滲透率為68.1%，意味著近七成網(wǎng)民使用過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

　　隨著應(yīng)用普及，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭已經(jīng)日趨白熱化。微眾銀行、螞蟻金服、京東金融紛紛亮出了自己的移動APP產(chǎn)品，搶奪移動消費(fèi)理財市場，逐漸形成了一個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

　　但是，正是在這樣一個戰(zhàn)略思路下，從2013年興起的中國互聯(lián)網(wǎng)金融，在2015年展現(xiàn)得淋漓盡致，同時也把互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端與風(fēng)險一覽無余?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融被普遍看好，然而在快速發(fā)展的背后，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性也成為消費(fèi)者最為擔(dān)憂的一個問題。

　　調(diào)查顯示，超過90%的用戶都在擔(dān)心移動金融支付安全，曾經(jīng)有安全機(jī)構(gòu)對國內(nèi)100家金融機(jī)構(gòu)移動應(yīng)用的安全性進(jìn)行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)將近三分之一的移動金融應(yīng)用擁有超過9個以上的安全漏洞。而在P2P領(lǐng)域存在的安全風(fēng)險則更加嚴(yán)峻。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融存在著環(huán)境政策、行業(yè)自身和模式創(chuàng)新等三大問題，2015年7月18日中國人民銀行等十部委發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管的意見，但此規(guī)范性文件的細(xì)節(jié)仍未完善。

　　在新規(guī)頒布之前，監(jiān)管缺失、法制不完善等問題為違法投機(jī)行為提供了滋生的土壤，嚴(yán)重困擾著整個行業(yè)的發(fā)展?？梢哉f，這幾年中國互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式的增長，最核心的問題就是通過現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)利用中國金融體系的漏洞和落后，追逐一個又一個獲利的機(jī)會與空間，而舍棄了金融的本質(zhì)是對信用風(fēng)險定價。其實(shí)，上一輪中國股市的場外配資系統(tǒng)事實(shí)上也是這樣一個互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品及工具。而這個工具也成了造成上半年中國股市泡沫最為重要的原因。

　　一款理財產(chǎn)品，它的風(fēng)險在哪里、收益相對于風(fēng)險的比例等等，普通投資人往往是沒有一個清晰認(rèn)知的。尤其是P2P平臺借助互聯(lián)網(wǎng)渠道，使得投資者更加難以把握借款人的真實(shí)狀況。而且，無論對于P2P平臺還是對于借款人來說，沒有任何約束的投資模式使得他們的違約成本。在這種情況下，自然容易把金融風(fēng)險無限放大，直到最后不可收拾。

　　根據(jù)往年慣例，12月上旬或中旬，將召開2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議。會議將分析當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，總結(jié)2015年經(jīng)濟(jì)工作，提出2016年經(jīng)濟(jì)工作的總體要求和主要任務(wù)。交卷時間僅剩一月，中國經(jīng)濟(jì)今年的大考進(jìn)入沖刺階段。所以，2016年如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范圍，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展也是未來金融改革的重要一環(huán)。

　　□顧雷（中國人民大學(xué)金融與證券研究所教授）