央行條法司副處長(zhǎng)王晉近日提示，P2P領(lǐng)域主要有三種情形可能導(dǎo)致非法集資，分別為假標(biāo)、自融和資金池。銀率網(wǎng)分析師據(jù)此總結(jié)了四類涉嫌資金池的P2P平臺(tái)，提醒投資者注意：

　　一是流動(dòng)性高、宣稱“可以隨時(shí)贖回”的P2P產(chǎn)品。表面看兼具了高收益和流動(dòng)性兩種優(yōu)點(diǎn)，然而實(shí)質(zhì)上，當(dāng)P2P借款尚未到期時(shí)實(shí)現(xiàn)隨時(shí)提現(xiàn)，錢(qián)只能來(lái)自P2P的“墊資”——資金池。

　　二是只有產(chǎn)品名稱、收益率、期限、起投金額的產(chǎn)品。這類產(chǎn)品沒(méi)有關(guān)于借款人的任何信息描述，投資者完全不知道資金的流向和用途。

　　第三類是P2P平臺(tái)先從第三方受讓債權(quán)，然后轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)投資者的產(chǎn)品。這類產(chǎn)品表面上看起來(lái)沒(méi)有問(wèn)題。但在整個(gè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，從項(xiàng)目和資金的匹配上而言，常常無(wú)法遵循點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的業(yè)務(wù)邏輯，以投資者的資金對(duì)接所篩選的P2P平臺(tái)項(xiàng)目。在這個(gè)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，平臺(tái)可能先用之前投資者的資金來(lái)受讓債權(quán)，然后轉(zhuǎn)讓給新的投資者。

　　四是P2P網(wǎng)貸基金。這類產(chǎn)品是由平臺(tái)方先用自有資金購(gòu)買(mǎi)多筆P2P債權(quán)，然后再將這些集合的債權(quán)重新打散，轉(zhuǎn)讓出售。作為比較“間接”的P2P產(chǎn)品，可以將投資者的投資充分分散，降低“踩雷”的風(fēng)險(xiǎn)。但投資者的資金并不可能完全與基金的資金流動(dòng)同步，必然會(huì)形成資金池。

　　分析師提醒：監(jiān)管層很可能近期開(kāi)始著手規(guī)范P2P行業(yè)，投資者也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)清踩線平臺(tái)，及早規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。