今年5月，首批獲得央行牌照的27家第三方支付機(jī)構(gòu)面臨牌照到期的“續(xù)牌”大考。距離初次發(fā)牌已經(jīng)過去了5年，這期間，支付行業(yè)已經(jīng)由單一的業(yè)務(wù)形態(tài)，跨入了多元化業(yè)務(wù)時(shí)代，而業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來第三方支付牌照收緊將成為定局。

　　□事件

　　首批第三方支付牌照到期

　　從2011年至今，央行共發(fā)放了8批270張支付牌照。截至今年5月，首批27家獲得第三方支付牌照的機(jī)構(gòu)牌照期限將滿，監(jiān)管層對(duì)于27家支付機(jī)構(gòu)續(xù)期情況備受市場(chǎng)關(guān)注。值得關(guān)注的是，自去年3月之后，支付牌照的申請(qǐng)已經(jīng)基本暫停。

　　京華時(shí)報(bào)記者日前從部分首批獲得牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)了解到，早在去年年底，這些首批獲得牌照的機(jī)構(gòu)已經(jīng)按照要求提交了有關(guān)材料，目前仍在審核期，目前央行尚未公布續(xù)牌機(jī)構(gòu)名錄。

　　市場(chǎng)普遍認(rèn)為，隨著第三方支付機(jī)構(gòu)問題的暴露，牌照收緊將是大勢(shì)所趨。問題的關(guān)鍵不在于牌照何時(shí)展期，而在于行業(yè)企業(yè)原有的灰色產(chǎn)業(yè)鏈能否被打破，企業(yè)自查自清后，能否順利合規(guī)發(fā)展。

　　對(duì)于牌照能否按期下發(fā)，有第三方支付人士告訴記者，首批第三方支付機(jī)構(gòu)相對(duì)而言運(yùn)營(yíng)情況較好，預(yù)計(jì)拿到續(xù)牌的可能性都比較大，但是對(duì)于第二批或者第三批支付機(jī)構(gòu)，則不排除出現(xiàn)吊銷牌照的可能性。

　　記者了解到，此前，已經(jīng)有上海暢購(gòu)、浙江易士和廣東益民旅游休閑三家支付機(jī)構(gòu)因違規(guī)被央行吊銷了牌照，預(yù)計(jì)隨著續(xù)展工作的進(jìn)行，或許將有新的公司無法繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。

　　一位第三方支付人士對(duì)記者坦言：“真正在做業(yè)務(wù)的第三方支付公司是肯定能拿到牌照的，最多就是允許經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容稍微有點(diǎn)變化，比如預(yù)付費(fèi)卡如果做得不好，那可能這方面的業(yè)務(wù)不讓做，但是有一部分第三方支付機(jī)構(gòu)，拿到牌照之后幾乎沒有從事第三方支付的工作，只是為了牌照而申請(qǐng)，則這種機(jī)構(gòu)續(xù)牌的可能性很小?！?/p>

　　□延伸

　　支付機(jī)構(gòu)或?qū)⒎诸愒u(píng)級(jí)監(jiān)管

　　事實(shí)上，第三方支付發(fā)展多年，問題充分暴露后，監(jiān)管也在收緊。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的鋪開，第三方支付也被列入其中。

　　分類評(píng)級(jí)是眼下支付機(jī)構(gòu)最為敏感的一件事。根據(jù)相關(guān)辦法要求，支付機(jī)構(gòu)將被劃分為5類11級(jí)，實(shí)行差異化和針對(duì)性監(jiān)管。如果多次出現(xiàn)D、E類評(píng)級(jí)，將被暫停支付業(yè)務(wù)，直至注銷牌照。

　　記者了解到的信息顯示，支付機(jī)構(gòu)的分類評(píng)級(jí)指標(biāo)包括監(jiān)管指標(biāo)和自律管理指標(biāo)，其中監(jiān)管指標(biāo)包括客戶備付金管理、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)防控、客戶權(quán)益保護(hù)、系統(tǒng)安全性、反洗錢措施、持續(xù)發(fā)展能力6項(xiàng)。而自律管理指標(biāo)則由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)制定并上報(bào)央行。

　　一位總部位于上海的支付機(jī)構(gòu)人士告訴記者，目前公司正在著手自評(píng)工作。因?yàn)檠胄幸蟾骷抑Ц稒C(jī)構(gòu)先進(jìn)行自評(píng)，再向央行進(jìn)行匯報(bào)，最后由央行進(jìn)行評(píng)級(jí)。

　　此外，多位人士指出，監(jiān)管已經(jīng)明確行業(yè)鎖緊，隨著風(fēng)險(xiǎn)的暴露，不排除縮減行業(yè)從業(yè)企業(yè)可能性，預(yù)計(jì)行業(yè)門檻會(huì)逐步提高。

　　□現(xiàn)狀

　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間小

　　一方面，監(jiān)管重拳頻頻，違規(guī)套利空間非常有限；另一方面，第三方支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，支付業(yè)務(wù)的利潤(rùn)已經(jīng)非常低，傳統(tǒng)單一盈利模式難以立足。

　　一位總部位于杭州的第三方支付人士告訴京華時(shí)報(bào)記者，第三方支付機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)充分，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，本身的利潤(rùn)就非常低，因此很多第三方支付機(jī)構(gòu)都在謀求轉(zhuǎn)型，原來的單一收單、支付等業(yè)務(wù)已經(jīng)不掙錢了?！袄纾?月份就要開始實(shí)施新的刷卡費(fèi)率，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加充分，也將加劇行業(yè)洗牌和優(yōu)勝劣汰。”上述人士表示。

　　在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究員吳慶看來，第三方支付這種轉(zhuǎn)變，也是央行所鼓勵(lì)的多元化發(fā)展。其實(shí)現(xiàn)在消費(fèi)者已經(jīng)能感覺到第三方支付還是給我們帶來了很多便利，很多人都在采用不同的支付方式，未來在不同的場(chǎng)景里，每個(gè)消費(fèi)者可能會(huì)使用多種支付方式。

　　□影響

　　尋求線下場(chǎng)景拓展

　　易觀智庫(kù)高級(jí)分析師馬韜告訴京華時(shí)報(bào)記者，依據(jù)獲取資源的不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展路徑呈兩極化方向發(fā)展，一是橫向的綜合化平臺(tái)發(fā)展方向，二是縱深的垂直化發(fā)展方向。但是，線上線下融合的場(chǎng)景金融卻成為巨頭們的一致選擇。一些行業(yè)積累較深的多數(shù)支付機(jī)構(gòu)已進(jìn)入了“支付+”時(shí)代，從支付寶、財(cái)付通、快錢等大型支付機(jī)構(gòu)來看，都開始將多樣化的金融服務(wù)疊加到消費(fèi)場(chǎng)景之中。

　　以傳統(tǒng)支付巨頭支付寶為例，其背后的螞蟻金服以支付寶為基礎(chǔ)，將金融服務(wù)注入線下場(chǎng)景，建立起一個(gè)包含支付寶、螞蟻聚寶、芝麻信用等在內(nèi)的全業(yè)務(wù)布局的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國(guó)。騰訊依托微信在移動(dòng)端的龐大流量平臺(tái)，在支付、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)上大舉發(fā)力。

　　與此同時(shí)，各家巨頭都開始覬覦體量更為龐大的線下場(chǎng)景。例如，2014年底，萬達(dá)與快錢的戰(zhàn)略并購(gòu)?fù)瓿珊?，快錢也已形成了集成支付、理財(cái)、信用支付、增值服務(wù)在內(nèi)的綜合化互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系。如今，快錢與萬達(dá)結(jié)合后的路線已經(jīng)很明確，萬達(dá)覆蓋的商業(yè)廣場(chǎng)今年將達(dá)到1600家，快錢與萬達(dá)就是將這些綜合化的金融服務(wù)與線下消費(fèi)場(chǎng)景相結(jié)合，把金融服務(wù)提供給線下百億人次的消費(fèi)流量之中。

　　□展望

　　規(guī)范市場(chǎng)大浪淘沙

　　近年來，第三方支付市場(chǎng)快速發(fā)展。央行數(shù)據(jù)顯示，第三方支付方面，2015年非銀行支付機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)821.45億筆，金額49.48萬億元，同比分別增長(zhǎng)119.51% 和100.16%。

　　網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)也快速增長(zhǎng)。截至2015年末，共有161家機(jī)構(gòu)接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)。2015年，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)共處理業(yè)務(wù)29.66億筆，金額27.76萬億元，同比分別增長(zhǎng)80.92%和56.03%。日均處理業(yè)務(wù)819.21萬筆，金額766.75億元。

　　挖財(cái)信用卡管家的用戶數(shù)據(jù)顯示，2015年第四季度，挖財(cái)信用卡用戶POS機(jī)刷卡筆數(shù)環(huán)比下降2.27%，同時(shí)人均線上信用卡刷卡筆數(shù)環(huán)比上升5.77%。

　　不過，快速發(fā)展背后，第三方支付市場(chǎng)各類風(fēng)險(xiǎn)事件也不斷涌現(xiàn)，POS機(jī)濫發(fā)、虛假商戶、資金二清等問題屢見不鮮。在業(yè)內(nèi)人士看來，對(duì)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的分類監(jiān)管將是大勢(shì)所趨。支付機(jī)構(gòu)分類管理的思路，有利于進(jìn)一步調(diào)動(dòng)支付機(jī)構(gòu)發(fā)展的積極性，風(fēng)險(xiǎn)管理、系統(tǒng)安全等綜合指標(biāo)水平高的支付機(jī)構(gòu)未來的業(yè)務(wù)空間將會(huì)更大，業(yè)務(wù)不規(guī)范、管理薄弱的支付機(jī)構(gòu)發(fā)展會(huì)更加艱難，甚至退出市場(chǎng)，這將是一個(gè)大浪淘沙的過程。

　　未來監(jiān)管有望進(jìn)一步加強(qiáng)

　　川財(cái)證券研報(bào)認(rèn)為，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)獲牌之后的長(zhǎng)效管理，包括嚴(yán)格支付機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)兼并重組、持續(xù)發(fā)展健全市場(chǎng)退出機(jī)制，研究實(shí)施支付機(jī)構(gòu)分類、分級(jí)監(jiān)管等具體措施，促進(jìn)第三方支付市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

　　一位曾在第三方支付行業(yè)工作的人士表示，牌照續(xù)展過程中，續(xù)牌工作完成之前，新增牌照企業(yè)的可能性非常低。預(yù)計(jì)牌照數(shù)量、企業(yè)業(yè)務(wù)范圍都將嚴(yán)控，機(jī)構(gòu)預(yù)增加新的業(yè)務(wù)范圍仍具有很大難度。

　　在他看來，隨著監(jiān)管加強(qiáng)，一些中小型的第三方支付機(jī)構(gòu)可能會(huì)被兼并或者直接被淘汰。目前已經(jīng)有第三方支付公司嘗試轉(zhuǎn)型，嘗試增值服務(wù)或者提供財(cái)富管理服務(wù)。此外，近年來，各家第三方支付平臺(tái)還通過不斷完善線上、線下支付場(chǎng)景，一些創(chuàng)新可能出現(xiàn)。

　　對(duì)于備受關(guān)注的收單業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)第三方支付公司會(huì)采取“薄利多銷”，以量沖價(jià)，或者打通產(chǎn)業(yè)鏈，提供增值服務(wù)。

　　此外，還有分析人士指出，監(jiān)管調(diào)控之下，行業(yè)洗牌之后，第三方支付朝著安全合規(guī)方面發(fā)展，第三方支付公司在商業(yè)模式上能有更多的創(chuàng)新，第三方支付在拓展線上、線下支付場(chǎng)景的同時(shí)，普通消費(fèi)者未來能有更多便捷的支付方式、支付體驗(yàn)。