在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長，成為傳統(tǒng)金融服務(wù)的有益補充。然而，由于長期缺失監(jiān)管，這個行業(yè)一直處于野蠻生長狀態(tài)。

　　跑路、資金鏈斷裂或倒閉等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，每天有兩三家平臺誕生，而每兩三天又有平臺死亡。不少業(yè)內(nèi)人士比喻，“網(wǎng)貸平臺的不健康發(fā)展就像韭菜，長得快割得快，割掉一茬又長出一茬?！?/p>

　　在跑路的網(wǎng)貸平臺中，不乏眾多花十幾萬元甚至幾萬元就建立起來的詐騙型平臺。對于P2P投資者來說，如何避免撞上有跑路勢頭的詐騙平臺，無疑是最大的難題。

　　網(wǎng)貸平臺，跑路多多

　　近年來，P2P網(wǎng)貸平臺在中國狂飆突進。

　　8月2日，在2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展圓桌會議上，新華社旗下《金融世界》、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告（2014）》。該報告顯示，截至2014年6月，全國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達(dá)到1263家，半年成交金額接近1000億元，預(yù)計全年累計成交將超過3000億元。

　　P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為何這么火爆？有業(yè)內(nèi)人士分析稱，原因無外乎三點：一是監(jiān)管不到位，進入門檻低；二是民間資本洶涌，投資渠道太少；三是小微企業(yè)借貸難，融資渠道太窄。

　　當(dāng)雙方都有需求的時候，P2P撮合平臺就出現(xiàn)了。P2P是一種個人對個人的借貸撮合平臺，借錢的人和出借的人在這里匯合，各取所需，達(dá)到交易匹配的功能。

　　盡管P2P網(wǎng)絡(luò)貸款這種普惠金融讓許多人受益，但由于缺乏法律規(guī)范，監(jiān)管政策不明確，業(yè)務(wù)運作不規(guī)范等原因，在P2P網(wǎng)貸交易量迅速膨脹的同時，風(fēng)險也開始顯現(xiàn)。去年，P2P企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮，老板“跑路”的新聞屢見報端。

　　“P2P現(xiàn)在是站在油鍋上的行業(yè)，很火很熱，市場空間很大，但殊不知P2P借貸經(jīng)營的是‘風(fēng)險’，稍有差池，萬劫不復(fù)?，F(xiàn)在每天都有三五家平臺上線，但其中有很大一部分，不到半年就銷聲匿跡或是奄奄一息。”銀客網(wǎng)總裁林恩民說。

　　從2012年末優(yōu)易貸跑路，到近期旺旺貸涉嫌詐騙跑路，P2P行業(yè)已經(jīng)爆發(fā)了好幾輪跑路潮。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，共有55家平臺因跑路、提現(xiàn)困難或運營不善而關(guān)閉。去年10月以來，幾乎平均每天就有1家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態(tài)。8月新上線平臺北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了。

　　據(jù)中國銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫介紹，截至7月份，可查的P2P機構(gòu)有1200家，實際跑路的有150家，去年以來幾乎平均每個月都有六七家P2P平臺跑路。

　　無論機構(gòu)還是官方數(shù)據(jù)，都顯示出P2P的高風(fēng)險。但P2P投資者的熱情卻不降反增，P2P的交易量也不斷攀升。有數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度中國P2P網(wǎng)貸市場相較第一季度有明顯增長，行業(yè)交易規(guī)模達(dá)381億元，環(huán)比增長26%。

　　“高收益產(chǎn)品是網(wǎng)貸行業(yè)的突出特征，目前P2P產(chǎn)品的平均回報率在17%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他理財渠道?！币晃痪W(wǎng)貸平臺的負(fù)責(zé)人表示。

　　資金托管的貓膩

　　自2007年“拍拍貸”把P2P模式引入中國內(nèi)地，已歷經(jīng)7年發(fā)展，但由于監(jiān)管的缺失，行業(yè)發(fā)展一直飽受爭議。

　　P2P網(wǎng)貸平臺在交易上主要起信息中介作用，但由于信息不對稱，風(fēng)險很難避免，“跑路”成了P2P的重要“災(zāi)害”。

　　在P2P投資中，資金托管是保障用戶資金安全的重要手段，然而，卻很少有平臺會這樣做。一位長期從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，一旦做了資金托管，一些不能動用投資者資金的平臺在運營上就會受到資金的根本性制約，在注冊流程上比別的平臺復(fù)雜繁瑣，成本提高導(dǎo)致利潤攤薄。于是，很多平臺在頁面上打著和第三方支付機構(gòu)合作的旗號，用詞微妙，讓客戶誤以為該平臺有資金托管。

　　記者注意到，不少P2P網(wǎng)貸平臺都會在頁面顯眼的地方標(biāo)明“第三方資金托管，保障投資者資金安全”。點進去之后，網(wǎng)站會不吝筆墨地解釋“第三方資金托管怎樣來保障資金安全”?？墒牵?dāng)翻遍網(wǎng)頁，卻找不到該托管方。

　　由于資金托管都是和第三方支付機構(gòu)合作，不少平臺便宣稱支付寶、理財通的第三方支付是第三方資金托管。然而，業(yè)內(nèi)人士表示，第三方支付和第三方資金托管完全是兩碼事，支付寶和財付通根本就沒有資金托管業(yè)務(wù)，只有純粹的第三方支付功能，而業(yè)內(nèi)真正有第三方資金托管資質(zhì)的第三方支付機構(gòu)只有匯付天下、國付寶等。

　　此外，也有一些P2P網(wǎng)貸平臺利用銀行的信譽冒充第三方資金托管功能。比如有P2P平臺稱與平安銀行簽署了“資金托管協(xié)議”。但實際上，平安銀行多次發(fā)表聲明，其與P2P平臺的合作只是資金存管，而非資金托管，更不是監(jiān)管。

　　至于如何識別P2P真假托管，有從業(yè)者提出了“簡單粗暴”的方法：注冊平臺賬戶后，看是否還要求注冊第三方支付機構(gòu)的賬號。從業(yè)者表示，“若注冊平臺賬號后就可投資，該平臺100%沒有第三方資金托管，頁面宣傳的當(dāng)然都是虛假的?！?/p>

　　警惕自融自保平臺

　　目前，絕大多數(shù)的P2P平臺都宣稱“有擔(dān)保公司，本息保障”、“擔(dān)保機構(gòu)代償賠付”等措施，可是，如果擔(dān)保公司能完全覆蓋這些風(fēng)險，那為什么還有不少P2P平臺倒閉跑路，投資者血本無歸？

　　“現(xiàn)在很多網(wǎng)站找的擔(dān)保公司都是沒有融資性牌照的空殼，其擔(dān)保能力沒有監(jiān)管和考核，擔(dān)保公司也有實力優(yōu)劣之分。擔(dān)保只是增信手段，真正的風(fēng)控要靠對借款人有力的調(diào)查，有風(fēng)控和調(diào)查能力的擔(dān)保機構(gòu)鳳毛麟角?！编嵵菀粨?dān)保公司負(fù)責(zé)人說。

　　于是，在擔(dān)保形同虛設(shè)的背景下，網(wǎng)貸去擔(dān)保的呼聲不斷。有從業(yè)者提醒投資人，一定要警惕平臺有自保或自融。

　　所謂自保，是指P2P平臺建立一個資金賬戶，當(dāng)借貸出現(xiàn)逾期或違約時，網(wǎng)貸平臺會用資金賬戶里的資金來歸還投資人的資金，以此來保護投資人利益。但是這種模式的問題在于，一些P2P的平臺資金與風(fēng)險準(zhǔn)備金沒有實現(xiàn)根本上的分離，風(fēng)險準(zhǔn)備金極有可能被挪用。

　　相比自保，自融現(xiàn)象則更為嚴(yán)重。所謂自融平臺，主要是指P2P平臺資金沒有流向真實借款人，而是平臺本身或股東借款自用，用于平臺、股東的自有企業(yè)或償還債務(wù)等。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，目前的問題平臺中約有四分之一涉嫌自融，不僅有很大的道德風(fēng)險，而且可能涉嫌非法集資、詐騙等違法犯罪行為。

　　在此情況下，對于投資者而言，到底該如何甄選靠譜的平臺呢？

　　河南譯達(dá)律師事務(wù)所資深財經(jīng)律師王智勇說：“首先，要嚴(yán)防信息造假，投資前仔細(xì)核實信息?？芍码奝2P平臺，以借款人的身份來獲取該平臺的相關(guān)信息，如平臺的風(fēng)控條件和能力，風(fēng)控團隊是否專業(yè)，體系是否健全等。也可通過查看該平臺的營業(yè)執(zhí)照、平臺注冊資金、管理團隊背景和股東背景等進行判斷。投資者不要盲目追逐高利率。投資前認(rèn)真比對收益，拿不準(zhǔn)的應(yīng)該向?qū)I(yè)人士進行咨詢，切勿盲目投資?？赏ㄟ^第三方平臺查詢P2P平臺的相關(guān)信息，如運營時間、成交量等信息。”