互聯(lián)網(wǎng)的定期理財產(chǎn)品，由于沒有“寶寶”們可以隨時變現(xiàn)的能力，收益率基本都會高于“寶寶”。不過，除了犧牲流動性，定期理財產(chǎn)品都要承擔(dān)一定的風(fēng)險。為了讓讀者能迅速弄清兩者風(fēng)險收益的差別，記者特意選取了近期熱門的互聯(lián)網(wǎng)定期理財產(chǎn)品與余額寶做一個簡單的PK。

　　微信定期理財

　　鎖定一個月，收益一般

　　微信理財通上周開發(fā)申購的“民生加銀理財月度”，最近七日年化收益率為5.6810%，萬份收益1.2858元，高于余額寶的收益。今年以來，基金漲幅為3.49%，在理財基金中處于中等水平。9月13日，余額寶七日年化收益率為4.149%。

　　記者從知情人士處獲悉，微信新增加的定期理財功能，實為債券型基金，主要投資方向是銀行存款和短期債券等固定收益工具。投資者如果投資這只理財基金，資金將被凍結(jié)1個月。

　　風(fēng)險點：出現(xiàn)虧損可能性小但也有

　　民生加銀理財月度基金主要投資于短期債券、銀行間市場質(zhì)押式回購和銀行協(xié)議存款。收益較高且較為穩(wěn)健，出現(xiàn)虧損的可能性較小。但在一些情況下，也可能會出現(xiàn)虧損風(fēng)險，例如，投資的債券發(fā)生違約，不能償付；市場利率上升，導(dǎo)致債券價格下降。根據(jù)該基金披露的信息，第二季度，民生加銀理財月度的資產(chǎn)配置為：銀行存款和結(jié)算備付金占44.78%，債券占35.17%，買入返售金融資產(chǎn)18.97%，其他資產(chǎn)1.08%。相對的理財基金債券資產(chǎn)占比居多，風(fēng)險也比余額寶會大一些。

　　萬能險

　　期限1-3年 收益率均超6%

　　相對于存取兩便的余額寶來說，在阿里的招財寶平臺上的萬能險也成今年以來最為搶手的定期理財產(chǎn)品，大多是一天內(nèi)額度被搶光。而萬能險產(chǎn)品預(yù)期收益率均超過6%，最高的為6.9%。產(chǎn)品期限均為1年以上。

　　萬能險實際上是一種具有投資功能的保險產(chǎn)品，投保人繳納的保費除了用于人身保障之外，大部分保費用于購買由保險公司設(shè)立的投資賬戶單位，由保險公司進(jìn)行具體的資金調(diào)動和投資決策。萬能險是具有最低保本收益的，在保單到期后，即使保險公司投資失利，也會保證投保人至少有2.5%的投資收益，不會造成投資虧損。

　　風(fēng)險點：到期前支取本金會有損失

　　萬能險的資金特點是“寬進(jìn)嚴(yán)出”，投保人在繳納最基本的人身保險費用之后，可以隨時向投資賬戶內(nèi)追加資金，但資金的流動性較弱，如果在保單到期前支取本金，可能會造成本金損失。

　　6.9%、7%的高收益率究竟能否實現(xiàn)？如何實現(xiàn)也存在疑問?！坝螒蛏形唇Y(jié)束，沒人會知道最終的答案?！北ｋU業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層正在為保險資金運(yùn)用松綁，險資的投資渠道正在不斷放寬。從國壽、太平等幾家險企此前發(fā)起的大型基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃來看，其收益率都在6.5%到7%之間。另外，現(xiàn)行不可超“2.5%”的保底收益規(guī)定或許也將進(jìn)入倒計時。

　　借款類產(chǎn)品

　　定期也可“變現(xiàn)”

　　招財寶平臺可供用戶購買的產(chǎn)品主要是借款類產(chǎn)品，包括中小企業(yè)貸和個人貸，即目前網(wǎng)上流行的高收益P2P產(chǎn)品。根據(jù)招財寶公布的已上線產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)加權(quán)統(tǒng)計，在2014年4月份至8月份間，招財寶平臺理財產(chǎn)品年化收益率分布在3個月年化收益率5 .0%、6個月年化收益率5 .5%、1年期年化收益率6 .5%、2年期年化收益率6.8%以上。

　　記者在平臺上看到，可以變現(xiàn)的理財旁邊有“可變現(xiàn)”的提示。例如，陳先生購買了1萬元的預(yù)期年化收益率為6 .5%的一年定期理財產(chǎn)品，而在5個月后，他突然有了資金需求，通過平臺的“變現(xiàn)”功能，招財寶會在后臺為用戶發(fā)起一筆其名義下的“個人貸”借款，借款期限就是該理財產(chǎn)品剩余的7個月期限，平臺上的其他用戶可通過招財寶平臺購買這筆借款，把錢借給陳先生。

　　風(fēng)險：“變現(xiàn)”越來越難

　　“‘招財寶’平臺的變現(xiàn)借款是需要支付手續(xù)費(0.1%- 0.2%)的，互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)習(xí)慣了免費使用網(wǎng)絡(luò)資源，在收費這個環(huán)節(jié)，支付寶需要培養(yǎng)用戶的付費使用習(xí)慣?！北本┮晃焕碡敺治鰩煴硎荆白儸F(xiàn)借款”在初期會提升整個平臺的風(fēng)險。受限于“招財寶”平臺初期用戶數(shù)量和用戶種類，“變現(xiàn)借款”這一功能的順利實現(xiàn)不能單純依靠借貸雙方的撮合成交，“招財寶”平臺為了保證“變現(xiàn)借款”順利進(jìn)行，不排除會使用平臺墊資這種方式。

　　而在這里，投資人最大的擔(dān)心是，資金供需變化影響變現(xiàn)。此外，如果投資者選擇變現(xiàn)的時候愿意提供的收益率越低，其變現(xiàn)速度就越慢。比如，編號為006709號的個人貸，約定年化收益率僅4%，期限332天，規(guī)模也只有1 .5萬元，9月11日09：43開售9月11日10：48才拍完，接盤者的起拍點為100元起，全程耗時1個小時05分鐘才售罄。而一些低得離譜的，比如年化收益率只有3%的，上線后則長期無人問津。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)產(chǎn)品

　　高風(fēng)險高收益

　　近期的定期理財市場，出現(xiàn)了很多另類理財產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)產(chǎn)品異軍突起，甚至高達(dá)7%的預(yù)期收益率成為市場“新寵”。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品的興起源自銀行承兌匯票市場上的結(jié)構(gòu)性問題。很多人會問，什么是票據(jù)理財？以京東的小銀票為例，企業(yè)需要現(xiàn)金，拿著銀行承兌匯票質(zhì)押給京東融資。經(jīng)過檢驗票據(jù)真假后，根據(jù)出票金額確定融資金額和期限，然后由京東發(fā)布該票據(jù)理財產(chǎn)品。產(chǎn)品到期時，企業(yè)獲得兌付后，歸還投資者的本金和收益。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一般從企業(yè)直接拿票，同時也可以在票據(jù)中介和銀行拿票。目前從相關(guān)產(chǎn)品收益率來看，從5.5%至8%之間。收益從哪里來？舉個例子，某匯票金額100萬，1年后到期，企業(yè)當(dāng)前急需資金，把匯票押給互聯(lián)網(wǎng)平臺借錢，按照貼現(xiàn)利率是6%計算，企業(yè)現(xiàn)能夠借到94萬，到期后企業(yè)歸還100萬，如果企業(yè)不還，憑票可以到銀行兌付，再還給投資者本金和收益。

　　風(fēng)險點：票據(jù)真?zhèn)?、平臺信用都頭疼

　　風(fēng)險與收益總是對等的，在上述模式中，最大的風(fēng)險就是票據(jù)的真?zhèn)?。票?jù)鑒定是一件很專業(yè)的事情，市場上虛假票據(jù)盛行，票據(jù)真?zhèn)斡绕涫强寺∑钡蔫b別就是一件頭疼的事，非專業(yè)的機(jī)構(gòu)一般都不具備這種能力，有些甚至就是虛假票據(jù)的制造者。另外，票據(jù)質(zhì)押融資是最簡單的模式，如果再涉及委托貿(mào)易付款和信用證循環(huán)回款，并加入票據(jù)中介，其中的風(fēng)險就不可小視。此外，票據(jù)理財除了持有人的違約風(fēng)險外，票據(jù)理財平臺的信用風(fēng)險也不容忽視。據(jù)《南方都市報》