全國P2P網(wǎng)貸平臺知多少？1200家。

　　P2P理財產(chǎn)品知多少？幾乎每天有新品。

　　這是一個最熱辣的市場，也是一個“危”“機”四伏的市場。

　　爆發(fā)式增長地域分布冷熱不均

　　所謂 P2P，是英文 peer topeer的縮寫，意即“個人對個人”。P2P網(wǎng)貸就是由網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供平臺以撮合成交。

　　用“雨后春筍”這個詞已不足以形容 P2P 網(wǎng)貸平臺的蜂擁：我國第一家P2P 網(wǎng)貸公司成立于2007年，從去年開始呈爆發(fā)式增長，到今年7月底，全國共有P2P平臺約1200家。整體借款人接近19萬，投資者超過44萬。

　　在線金融搜索平臺融360近日發(fā)布P2P年中報告稱，各路人馬蜂擁競辦P2P平臺，已形成四大派系：保險系、銀行系、國資系及民營系。

　　保險系以陸金所為代表。陸金所是中國平安集團旗下成員，其主要特點是風險管理嚴格，對借款人采用線下驗證方式，要求借款人到指定渠道進行身份驗證及資料核對，再將資料上傳到后臺進行統(tǒng)一風控審核，嚴格分離客戶資金和平臺自有資金，全部由第三方支付機構(gòu)進行資金管理。

　　招商銀行率先開銀行系P2P網(wǎng)貸平臺先河——小企業(yè)e家。銀行系網(wǎng)貸平臺在風控模式、流程管理方面都是銀行安全級別，平臺跑路風險小，投資人本息較有保障。小企業(yè)e家上的投資項目都是招商銀行給中小企業(yè)客戶提供的借款，因此從項目的綜合資質(zhì)及水平來看，更具規(guī)模性及可靠性。

　　國資系的典型平臺是開鑫貸，由國家開發(fā)銀行、國開金融和江蘇省國有大型企業(yè)共同設(shè)立。其主要特點為：國字號背景決定了平臺有較強公信力，主要致力于服務(wù)小微企業(yè)，但投資門檻普遍較高，開鑫貸起投金額1萬元，金開貸起投金額3萬元。

　　民營系 P2P 網(wǎng)貸平臺為人熟知的有紅嶺創(chuàng)投等。出身草根的P2P網(wǎng)貸平臺主要特點為：投資門檻低——基本100元起投、年化收益率高、秒標相對比較多。這也是民營類平臺吸引用戶的主要原因。

　　廣東、北京、浙江地區(qū)的P2P平臺占全國半壁江山，其中廣東P2P數(shù)量遙遙領(lǐng)先，超過北京和浙江之和；上海名列第四。而東北地區(qū)和西部地區(qū)相對冷清。P2P網(wǎng)貸的地域分布冷熱不勻和當?shù)孛駹I經(jīng)濟活躍度相關(guān)。

　　高收益撩人銀行系收益相對最低

　　一直在平安陸金所購買 P2P理財產(chǎn)品的楊小姐，最近頻繁“搬磚頭”，將資金轉(zhuǎn)到你我貸，只因為你我貸的理財產(chǎn)品收益更高：同樣是一年期產(chǎn)品，陸金所年化收益率最高9%，而你我貸可以達到12%。

　　融360跟蹤了300家交易活躍的P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)現(xiàn)，這些平臺平均年化收益率主要分布在“14%-16%”和“18%-20%”這兩個檔位，占比51%。今年6月，P2P理財產(chǎn)品平均年化收益率為15.35%，排名前5位的P2P網(wǎng)貸平臺分別為：起點貸21.6%、中匯在線21.45%、熱貸網(wǎng)20.67%、融易融20.35%、招商貸20%、涌金貸20%。與銀行一年期定存利率3%、普通理財產(chǎn)品年化收益率5%相比，P2P收益率堪稱“觸目驚心”。

　　四大派系P2P平臺中，銀行系、保險系和國資系收益率均低于行業(yè)整體平均水準，銀行系最低，普遍在8%以下；保險系P2P平均收益率為8.61%；國資系平均收益為9%。民營系P2P平均收益為15.57%，微高于行業(yè)平均收益水平。

　　其實，同一家公司發(fā)行的P2P產(chǎn)品，即使期限相同，收益率也會忽高忽低。正因為如此，投資者對短期收益較高的投資品種期情有獨鐘，以期不踏空高收益產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計，P2P理財產(chǎn)品超過6成期限低于3個月，投資期在1年以下的標的占85%。投資金額門檻設(shè)置也兼顧不同客戶層次，最低門檻只要百元，VIP客戶的資金門檻則高到30萬元以上。53%的標的投資金額在5萬元以下。在付息方式上，既有一次性到期還本付息，也有半年付息、季度付息。你我貸等P2P平臺還推出月度付息產(chǎn)品，這種模式最適合打算全款買房者——假如原來準備全款200萬元購房，首付三成后，將其余140萬元購買月付息的 P2P 產(chǎn)品，假如年化收益率12%，每月付息1%即1.4萬元。而5年期以上房貸基準利率是6.55%，采用等本還貸法，每月本息不到1.2萬元，投資者付完房貸后還有結(jié)余。P2P月付息產(chǎn)品的推出，對原本打算全款購房者來說，借款期限越長，得利越多。

　　而高收益也意味著高風險。P2P網(wǎng)貸在國外是建立在高度個人信用基礎(chǔ)上的，引入中國后，這一舶來品也根據(jù)國情有所變化，推出了一些承諾保障本金或利息的模式，主要有擔保模式、風險備用金模式、擔保+風險備用金模式。其中，采用擔保模式的最多，占56%；其次為采用風險備用金模式，占31%；擔保+風險備用金模式占10%。恪守無墊付模式的僅3%。

　　無墊付模式是指 P2P 網(wǎng)貸平臺不承諾保障單個借款標的本金。當借款發(fā)生違約風險時，由于沒有擔保機制，投資者需要自己承擔全部風險。優(yōu)點是：網(wǎng)貸平臺作為純中介僅提供借貸信息，并不提供擔保，所以對于平臺來說，借款人違約對其影響較小，平臺不易倒閉。缺點是：需要投資者自行判斷借款人的征信記錄及違約風險。

　　擔保模式主要是通過第三方擔保和風險自擔兩種方式對投資者的本金提供保障。優(yōu)點是：相對于無墊付模式來說，擔保模式更加符合本土投資者的投資需求，也就是投資者無需花費大量精力來對單個借款人進行風險判斷。缺點是：擔保模式并沒有真正的避免風險，而只是實現(xiàn)了風險轉(zhuǎn)移，導致了信息不透明。

　　風險備用金是指 P2P 網(wǎng)貸平臺建立一個資金賬戶，從每一筆借款中都提取借款額的一定比率作為風險備用，當借貸出現(xiàn)逾期或者違約時，網(wǎng)貸平臺將動用資金賬戶里的資金來歸還投資者的資金。優(yōu)點是：P2P網(wǎng)貸平臺不必承擔連帶擔保責任，平臺倒閉的可能性比較小。對于投資者來說如果發(fā)生違約，可以拿回全部損失。缺點是：如果出現(xiàn)大規(guī)模違約，風險備用金無法彌補全部投資者的損失，很有可能存在虧損的風險。

　　擔保+風險備用金模式采用“雙管齊下”的方式，為投資者提供本金保障，但也難免風險備用金模式的缺點。

　　總體淘汰率11%“最短命平臺”僅存活半天

　　P2P高收益讓人欲罷不能，但如果落入P2P“跑路陷阱”，則可能讓投資者血本無歸。據(jù)融360監(jiān)測顯示，截止到今年7月份，總共有136家網(wǎng)貸平臺倒閉或跑路。

　　專家分析認為，2014年以來跑路、倒閉P2P平臺呈現(xiàn)七大特征：

　　成立時間偏短——出事的平臺大部分運營時間不超過6個月，只有少數(shù)超過1年。最短命僅存活半天，如恒金貸，創(chuàng)了平臺跑路最快時間紀錄。

　　平臺自行擔?！狿2P平臺自身為借款人做擔保，由于審核機制、風控能力等缺乏，往往難以確保借款人的信譽等問題，最后導致出現(xiàn)壞賬等問題使平臺資金鏈斷裂。

　　自融（非法集資）——有資金需求的人或者公司，自己設(shè)立一家或多家P2P網(wǎng)貸平臺，為自己或相關(guān)企業(yè)進行融資，資金并沒有流向真實的借款人。這種平臺一旦經(jīng)營不善，資金鏈斷裂，結(jié)果就很可能“跑路”。

　　搞資金池——P2P平臺不使用第三方托管機構(gòu)，沒有獨立的第三方機構(gòu)來監(jiān)督資金的流向，投資人的錢是被放入平臺關(guān)聯(lián)的資金池中，再由平臺借給借款人，從而使資金的流向不透明。

　　騙子平臺——這種平臺建立的初衷就是為了騙錢。騙子花少量的錢建一個P2P借貸系統(tǒng)的空殼，以較高的收益和優(yōu)惠政策來引誘投資人，初期，這些騙子會按照承諾履行買贈或返點，從而獲得投資人的信任來繼續(xù)籠絡(luò)更多資金，當資金達到一定規(guī)模，騙子平臺便人去樓空。

　　高收益秒標偏多——跑路網(wǎng)貸平臺發(fā)放高收益超短期限的“秒標”，主要是為聚集人氣，像是超市的促銷。如創(chuàng)鑫貸就是利用高達20%的年化收益率吸引投資者之后跑路的。

　　高達11%的淘汰率說明什么？專家認為一般一個成熟行業(yè)，企業(yè)5%的淘汰率是正常的。但對于P2P這樣一個競爭激烈，且處于快速發(fā)展期的行業(yè)，10%多一點的淘汰率也屬于正常。市場機制大浪淘沙，適者生存，最后存活下來的都是比較值得信賴的。這也給監(jiān)管者提了個醒，監(jiān)管政策要快速跟上，確保行業(yè)健康有序發(fā)展，為投資者維權(quán)提供幫助。

　　作為投資者，最關(guān)心的自然是：P2P網(wǎng)貸平臺跑路后，投資者的本金能追回嗎？維權(quán)狀態(tài)并不樂觀。遭遇P2P跑路或失聯(lián)的投資者，在維權(quán)方面基本都處于零散狀態(tài)，少部分投資者會利用一些社交工具進行溝通和維權(quán)。由于缺乏對應(yīng)的監(jiān)管部門及法規(guī)，多數(shù)投資者對維權(quán)途徑感到迷茫。雖然參與維權(quán)的投資者不斷增多，但是目前難以組織成立一定規(guī)模的維權(quán)團隊，眾多維權(quán)方案也有待商榷。面對突然發(fā)生的跑路事件和維權(quán)可能花費的時間和相關(guān)費用，投資人目前還未達成共識。由于 P2P網(wǎng)貸投資人非常分散，彼此陌生，要組織起來并且按照共同的計劃方案集體維權(quán)，本身就是一大難題。

　　火中如何取栗小額分散平常心態(tài)

　　很多投資者以“火中取栗”形容P2P投資，如何取到高收益的“栗子”，又不被熊熊之火灼傷？中國銀行市分行企業(yè)天地支行行長、國際金融理財師陸蕓支招：小額、分散，抱玩玩心態(tài)。

　　選擇P2P產(chǎn)品，首先要看有無抵押。借貸人如果能從銀行獲得貸款，絕不會到P2P平臺上來融資，想想15%甚至更高的利率，借貸人需要賺多少利潤才能還清？因此，到P2P平臺上來的借錢者，違約風險不可忽視。

　　不少網(wǎng)貸平臺稱，為了控制借貸風險，所有借款人都要提供身份證明、工作證明、信用卡還款證明，如果是創(chuàng)業(yè)借貸，還要提供產(chǎn)品或技術(shù)證明等，所有資料都將通過線下嚴格審核，并經(jīng)過實地考察。網(wǎng)貸平臺的風控管理團隊還對還款期的客戶進行定期回訪，確保及時掌握客戶的變動情況。但如果一年P(guān)2P項目超過萬余筆，網(wǎng)貸平臺將投入多少風控力量審核和回訪？一些小型網(wǎng)貸平臺顯然難以勝任。因此，投資者選擇有抵押的P2P產(chǎn)品，風險相對來說要小一些。

　　再看擔保公司財力。一些P2P網(wǎng)貸平臺稱，如果借貸人逾期不還款，超過一定期限，將由擔保公司先行賠付。不少投資者看到有擔保，直覺上認為會很安全，事實卻未必。相關(guān)專家介紹，提供擔保的公司自身出現(xiàn)問題、喪失擔保能力，在各個行業(yè)領(lǐng)域都是常有的事。不少擔保公司注冊資金有限，卻不計實力大包大攬廣泛擔保，一旦出現(xiàn)借貸人違約，擔保公司可能無力代償。因此，投資者除關(guān)注提供擔保的公司的整體實力外，還需了解該公司自有凈資產(chǎn)與對外擔?？偨痤~的比例。國家對專業(yè)擔保機構(gòu)的要求是擔保責任余額一般不超過其自身實收資本的5倍，最高不超過10倍。如果是非專業(yè)擔保機構(gòu)提供擔保，或直接就由P2P平臺進行擔保，投資者就更要明確該公司凈資本與對外擔保責任余額的比例情況，P2P公司擔保倍數(shù)突破10倍在業(yè)內(nèi)較常見，投資者最好與P2P平臺約定，可以定期得到這一比例的數(shù)據(jù)。否則，這種擔?？赡苁强疹^支票。

　　還要看P2P平臺實力。如何選擇第三方P2P公司，是投資者成功參與P2P理財?shù)年P(guān)鍵。在選擇P2P公司時一定要多調(diào)查，選擇有正規(guī)資質(zhì)、規(guī)模較大、信譽好的公司辦理業(yè)務(wù)，對資金安全和理財收益更有保障。投資者可重點關(guān)注P2P公司對借款人信用信息的采集能力，對借款人信用信息采集及驗證方面的工作越深入、投入越大，投資安全越有保障。另外，投資者還應(yīng)關(guān)注P2P平臺是否對違約人具備有效、合法的懲戒手段，這是約束并減少借款人違約的重要途徑。

　　作為一種創(chuàng)新的個人金融借貸方式，P2P理財?shù)臋C會大于陷阱，投資者嘗試這種理財方式時，應(yīng)謹記三點：選擇項目別只盯著高收益；用小錢玩，即使失敗了也賠得起；如想投入大額資金，應(yīng)分散投資項目以減少風險，千萬不要傾囊而出，把全部資金投在一個項目上，傻博高收益。