個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施 讓養(yǎng)老錢保值增值

　　目前我國養(yǎng)老理財(cái)尚處于起步階段，需進(jìn)一步豐富產(chǎn)品供給。發(fā)展養(yǎng)老理財(cái)，既要為投資者提供豐富的投資渠道與產(chǎn)品選擇，更要引導(dǎo)投資者樹立科學(xué)的投資理念。

　　隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度12月15日起在我國全面實(shí)施，新一批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品也迅速上新。中國理財(cái)網(wǎng)顯示，12月16日，共有4只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品開始募集資金，其中3只產(chǎn)品將于12月25日結(jié)束募集；從投資性質(zhì)看，3只為固定收益類產(chǎn)品，1只為混合類產(chǎn)品；從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)看，4只均為中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　為養(yǎng)老生活增加一份保障，這既是投資者參與養(yǎng)老理財(cái)?shù)某踔裕彩翘剿?、推?dòng)養(yǎng)老理財(cái)發(fā)展的目的。眾所周知，我國養(yǎng)老保障需求很大，截至2023年12月末，我國60歲以上人口占總?cè)丝跀?shù)的比例已高達(dá)21.1%。相比之下，除了“第一支柱”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、“第二支柱”企業(yè)年金和職業(yè)年金，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“第三支柱”仍待完善，其中個(gè)人養(yǎng)老金制度、各類商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)前景廣闊。

　　目前我國養(yǎng)老理財(cái)尚處于起步階段，需進(jìn)一步豐富產(chǎn)品供給。養(yǎng)老理財(cái)有狹義、廣義之分，前者指的是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，后者包括了個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。2021年9月，我國開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，“四地四家機(jī)構(gòu)”嘗鮮；2022年3月，試點(diǎn)拓展至“十地十家機(jī)構(gòu)”。2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度在36個(gè)城市(地區(qū))先行實(shí)施；2023年2月，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品面世，《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告(2024年上)》顯示，截至2024年6月末，理財(cái)行業(yè)平臺(tái)共支持6家理財(cái)公司發(fā)行23只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)銷售金額超47億元。

　　豐富養(yǎng)老理財(cái)供給需平衡好收益與風(fēng)險(xiǎn)。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品的最大區(qū)別在于，其追求穩(wěn)健增值，具有長期、穩(wěn)健、普惠特征。從資產(chǎn)配置策略看，理財(cái)公司尤其要注意把控信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，以固定收益類資產(chǎn)打底，提升產(chǎn)品的安全邊際；另一方面，選擇符合國家重大戰(zhàn)略、具備長期增值邏輯的權(quán)益類資產(chǎn)，以進(jìn)促穩(wěn)，在控制好短期波動(dòng)的情況下爭取更好的中長期收益。

　　相關(guān)產(chǎn)品還需適配養(yǎng)老生命周期。養(yǎng)老規(guī)劃并非老年群體專屬，人在不同的生命階段都有養(yǎng)老儲(chǔ)備需求，其基本規(guī)律是，隨著年齡增長，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，應(yīng)急需求上升。理財(cái)公司可進(jìn)一步完善產(chǎn)品體系，構(gòu)建適配養(yǎng)老生命周期的短期、中期和長期資產(chǎn)配置方案，并適當(dāng)提高理財(cái)產(chǎn)品的分紅水平，更好滿足投資者在產(chǎn)品持有期間的部分流動(dòng)性資金需求。

　　發(fā)展養(yǎng)老理財(cái)，既要為投資者提供豐富的投資渠道與產(chǎn)品選擇，更要引導(dǎo)投資者樹立科學(xué)的投資理念。理財(cái)公司要積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，下更大力氣保護(hù)好金融消費(fèi)者合法權(quán)益，聚焦不同年齡、不同行業(yè)背景、不同退休時(shí)間、不同財(cái)務(wù)狀況的投資者，有針對(duì)性引導(dǎo)其樹立養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)以及長期投資、合理回報(bào)理念，確保投資金額、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性偏好協(xié)調(diào)一致，讓大家的養(yǎng)老錢保值增值。