問路房貸利率調(diào)整常態(tài)化規(guī)律

　　10月31日，人民銀行官網(wǎng)增設(shè)新欄目“商業(yè)性個人住房貸款加權(quán)平均利率”引發(fā)關(guān)注。北京商報記者注意到，該欄目公布了最新數(shù)據(jù)：2024年第三季度全國新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款加權(quán)平均利率為3.33%。

　　回顧9月29日晚，降房貸、降首付、去庫存、延期限……一整套房地產(chǎn)政策“組合拳”齊發(fā)，曾讓市場激動不已，尤其是事關(guān)上億人的存量房貸利率下調(diào)，相關(guān)進展持續(xù)披露中。

　　北京商報記者從權(quán)威人士處了解到，中國人民銀行公告〔2024〕第11號完善商業(yè)性個人住房貸款利率定價機制，促進商業(yè)銀行批量調(diào)整存量房貸利率，目前已基本完成。初步統(tǒng)計，截至10月28日，21家全國性銀行已完成批量調(diào)整，共計5366.7萬筆、25.2萬億元存量房貸利率完成下調(diào)，各地方法人銀行也即將在10月31日完成批量調(diào)整。

　　此外，自2024年11月1日起，存量房貸利率與全國新發(fā)放房貸利率偏離達到一定幅度時，借款人可與銀行自主協(xié)商、動態(tài)調(diào)整存量房貸利率。那么，未來房貸利率加點幅度如何動態(tài)調(diào)整？重定價周期又該如何選擇？

　　25萬億規(guī)模

　　10月31日，北京商報記者從權(quán)威人士處獲悉，存量房貸利率批量調(diào)整已基本完成。此次調(diào)整涵蓋首套、二套及以上存量房貸、去年已經(jīng)調(diào)整過加點幅度的存量房貸，調(diào)整力度和覆蓋面均超去年。

　　就在10月25日，全國性銀行曾對符合條件的存量房貸借款人進行批量調(diào)整，相關(guān)借款人陸續(xù)反映已接到貸款銀行手機短信通知，表示房貸利率已調(diào)整成功，部分借款人調(diào)降幅度高達130基點(BP)。

　　“不需要找銀行申請，也不用復(fù)雜的手續(xù)，銀行直接給我降了房貸，每個月竟然省下來近1000塊錢！這潑天的‘富貴’，總算讓我接住了?！眮碜员本┑馁彿空呦虮本┥虉笥浾哒f道，她的重定價日在每年的11月20日，這也意味著，隨著年內(nèi)LPR的下降，她的房貸還將在重定價日迎來進一步的下調(diào)。

　　初步統(tǒng)計，截至10月28日，21家全國性銀行已完成批量調(diào)整，共計5366.7萬筆、25.2萬億元存量房貸利率完成下調(diào)，各地方法人銀行也即將在10月31日完成批量調(diào)整。不過，由于房貸利率重定價日期不同，不同借款人調(diào)整后的房貸利率會有所差異，重定價后都將一致，存量房貸利率調(diào)整的效果將分步實現(xiàn)。

　　北京商報記者了解到，目前有一部分重定價日在10月21日以后的借款人的存量房貸利率已經(jīng)降至3.3%，隨著其余房貸陸續(xù)重定價，絕大多數(shù)參與批量調(diào)整的存量房貸利率也都將降至3.3%，接近中國人民銀行官網(wǎng)公布的2024年第三季度全國新發(fā)放個人房貸利率平均水平(3.33%)。

　　談及對商業(yè)銀行凈息差的影響，業(yè)內(nèi)專家告訴北京商報記者，綜合來看，降低存量房貸利率等貨幣政策措施對商業(yè)銀行凈息差的影響基本中性。一方面，近期，人民銀行下調(diào)政策利率，即7天期逆回購操作利率0.2個百分點，帶動中期借貸便利(MLF)利率下降0.3個百分點，降低了金融機構(gòu)從人民銀行獲取資金的成本。10月18日，利率自律機制協(xié)調(diào)主要銀行下調(diào)各期限、品種存款掛牌利率，其中，各期限整存整取定期存款利率均下調(diào)25個BP，地方法人銀行也跟隨下調(diào)存款掛牌利率。

　　另一方面，存量房貸利率下調(diào)收窄了新老房貸利差，提前還貸現(xiàn)象明顯減少。北京商報記者從某家大行了解到，10月以來房貸提前還款較政策出臺前的9月減少20%，有利于銀行穩(wěn)定資產(chǎn)端收益。

　　核心看利率政策

　　9月29日中國人民銀行公告〔2024〕第11號曾提出，存量房貸利率與全國新發(fā)放房貸利率偏離達到一定幅度時，借款人可與銀行自主協(xié)商、動態(tài)調(diào)整存量房貸利率。

　　北京商報記者從權(quán)威人士處獲悉，偏離幅度的設(shè)定是調(diào)整規(guī)則的關(guān)鍵內(nèi)容。偏離幅度如果設(shè)定過大，借款人心理有落差，可能增加提前還貸，不利于建立存量房貸利率漸進有序調(diào)整的長效機制。偏離幅度如果設(shè)定過小，可能造成頻繁重置合同，超出銀行業(yè)務(wù)承受能力，借款人也難以及時享受到優(yōu)惠。北京商報記者從有關(guān)商業(yè)銀行獲悉，為兼顧合理讓利與可持續(xù)性經(jīng)營，商業(yè)銀行經(jīng)過測算，將該偏離幅度約定為30BP。

　　如何理解？從具體調(diào)整規(guī)則來看，以中國人民銀行最新發(fā)布的全國新發(fā)放房貸平均利率所對應(yīng)的加點幅度加30BP為門檻值，若存量房貸的加點幅度高于門檻值，則可與銀行協(xié)商調(diào)整為門檻值。對應(yīng)的加點幅度為中國人民銀行最新發(fā)布的全國新發(fā)放房貸利率減去對應(yīng)季度5年期以上LPR均值。中國人民銀行官網(wǎng)“利率政策”欄目中，每年1月、4月、7月、10月末公布上一季度全國新發(fā)放房貸利率水平，供銀行和借款人參考。

　　業(yè)內(nèi)專家告訴北京商報記者，未來一段時間，如果政策利率保持穩(wěn)定，預(yù)計新發(fā)放房貸利率都保持穩(wěn)定，存量房貸利率將無需再進行調(diào)整。如果新發(fā)放房貸利率加點幅度進一步下降，存量房貸利率也會跟隨下行，銀行會綜合考慮吸儲和經(jīng)營成本等因素合理確定新發(fā)放房貸利率。本輪批量調(diào)整后，存量房貸利率降至3.3%，如果存量房貸與新發(fā)放房貸差異大于30BP，將推動新一輪存量房貸利率下調(diào)。因此，預(yù)計銀行會較少發(fā)放利率低于3%的房貸，新發(fā)放房貸與存量房貸的利差也將保持總體穩(wěn)定。

　　“倘若后續(xù)還有購房者想進一步下調(diào)房貸利率，那么可以和銀行自行協(xié)商和洽談。而這個協(xié)商的規(guī)則這次已經(jīng)做了明確?！鄙虾Ｒ拙臃康禺a(chǎn)研究院副院長嚴躍進表示，宏觀意義看，其有助于進一步促進存量房貸合同和利率的靈活性，屬于定價規(guī)則的創(chuàng)新，有助于穩(wěn)定存量房貸規(guī)模。同時也有助于持續(xù)增強市場信心，因為改革的方向都是降低還房貸的成本，對于購房者釋放購房需求等都有積極的作用。

　　三個月的AB面

　　對于重定價周期，不少購房者也極為關(guān)注，部分存量房貸借款人想要縮短重定價周期，盡快享受到10月LPR下調(diào)優(yōu)惠紅利。

　　因為此前人民銀行公告明確，自2024年11月1日起，合同約定為浮動利率的，借款人可與銀行業(yè)金融機構(gòu)協(xié)商約定重定價周期。

　　所謂重定價周期，是指浮動利率貸款合同中，利率跟隨定價基準調(diào)整的時間間隔。在利率重定價日，定價基準會調(diào)整為最近一個月LPR所對應(yīng)的數(shù)值。此前個人住房貸款一般每年重定價一次，而11月1日起，則將取消對房貸重定價周期最短為1年的限制。

　　10月31日，各大銀行陸續(xù)發(fā)布存量房貸利率定價規(guī)則。北京商報記者梳理商業(yè)銀行公告發(fā)現(xiàn)，11月1日以后，新發(fā)放房貸借款人可以自主選擇重定價周期，存量房貸借款人也可與銀行業(yè)金融機構(gòu)協(xié)商，重新約定重定價周期。

　　其中，大多數(shù)銀行提供的重定價周期共三個選項：三個月、半年、一年。重定價周期為三個月的，每年重定價4次；重定價周期為半年的，每年重定價2次；重定價周期為一年的，每年重定價1次。需要注意的是，大多數(shù)銀行規(guī)定，存量房貸借款人在整個貸款存續(xù)期內(nèi)，重定價周期只能調(diào)整一次，不能多次調(diào)整。

　　“需要格外注意的是，硬幣也分兩面。如果全國購房的房貸利率大體下行，那么類似3個月一調(diào)是有好處的。但反過來，如果哪天全國購房的房貸利率上行，那么也會提前加大月供負擔的。購房者自己需要理解這一點?！眹儡S進說道。

　　有關(guān)專家向北京商報記者解釋，房貸合同期限普遍較長，部分期限達到30年，從整個貸款周期看，重定價周期長短對借款人的影響是中性的。在LPR下行周期內(nèi)，重定價周期越短，借款人可早享受降息紅利。如果未來經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，政策利率和LPR進入上行通道，在利率上行周期內(nèi)，重定價周期越短，借款人也會以更快速度適用較高的利率，更早承受加息負擔，重定價周期只能調(diào)整一次，借款人要綜合考慮自身情況審慎決策，用好這一次選擇的權(quán)利。