個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)擴(kuò)圍漸近 繳存難仍待解

　　自2022年11月啟動(dòng)試點(diǎn)至今，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)實(shí)施已近兩年，向全國(guó)擴(kuò)圍的步伐漸近。8月19日，北京商報(bào)記者注意到，作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的銀行仍在積極加大相關(guān)業(yè)務(wù)的推廣，杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行等非試點(diǎn)機(jī)構(gòu)亦正在積極“備戰(zhàn)”個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。而在產(chǎn)品方面，作為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品重要組成部分的養(yǎng)老理財(cái)近期亦釋放利好信號(hào)，已有理財(cái)公司表示，將積極推動(dòng)超長(zhǎng)期產(chǎn)品發(fā)行、養(yǎng)老理財(cái)場(chǎng)景化運(yùn)用、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)展示等方面的創(chuàng)新實(shí)踐。

　　在分析人士看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)不是“一錘子買(mǎi)賣(mài)”，在產(chǎn)品側(cè)，機(jī)構(gòu)要基于參與人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配產(chǎn)品，兼顧安全性和收益性，同時(shí)要做好投資者陪伴工作，持續(xù)優(yōu)化參與人持有體驗(yàn)，才能夠提升用戶的轉(zhuǎn)化率和黏性。

　　非試點(diǎn)銀行提前“備戰(zhàn)”

　　2024年政府工作報(bào)告明確，將在全國(guó)實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度。已有部分非試點(diǎn)機(jī)構(gòu)提前為此“備戰(zhàn)”，8月19日，北京商報(bào)記者注意到，杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行、齊魯銀行等部分非試點(diǎn)銀行在回答投資者提問(wèn)時(shí)透露，正在為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的開(kāi)辦積極籌備。

　　例如，杭州銀行表示，該行加大資源投入和板塊協(xié)調(diào)，積極申辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，大力推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶業(yè)務(wù)的系統(tǒng)建設(shè)、制度建設(shè)、產(chǎn)品布局、后續(xù)業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃等工作，努力構(gòu)建全方位生態(tài)化服務(wù)體系。長(zhǎng)沙銀行也提到，該行積極與監(jiān)管、人社部門(mén)對(duì)接業(yè)務(wù)資格，目前已開(kāi)展產(chǎn)品體系和系統(tǒng)建設(shè)前期準(zhǔn)備工作，待獲取業(yè)務(wù)資格后將組織業(yè)務(wù)推進(jìn)。齊魯銀行則指出，將持續(xù)密切關(guān)注國(guó)家政策動(dòng)向，積極做好個(gè)人養(yǎng)老金專用資金賬戶開(kāi)立準(zhǔn)備工作，持續(xù)豐富具有養(yǎng)老屬性的儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，滿足客戶差異化養(yǎng)老資產(chǎn)積累和保值增值需求。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)屬于典型的長(zhǎng)周期業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)黏性強(qiáng)，輻射帶動(dòng)性好，各家銀行重視程度均非常高?！毙菆D金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示，當(dāng)前，首批業(yè)務(wù)試點(diǎn)已接近兩年時(shí)間，全面放開(kāi)的時(shí)間窗口臨近，非試點(diǎn)銀行提前申請(qǐng)業(yè)務(wù)資格，已是較好的時(shí)間窗口。

　　據(jù)了解，2022年11月，《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)下發(fā)，根據(jù)《暫行辦法》首批開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括6家國(guó)有銀行、12家股份制銀行以及北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行5家城商行。

　　回顧一年多以來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，人社部此前披露，截至今年6月底，個(gè)人養(yǎng)老金制度先行實(shí)施總體平穩(wěn)，超過(guò)6000萬(wàn)人參加個(gè)人養(yǎng)老金，未來(lái)將進(jìn)一步研究完善個(gè)人養(yǎng)老金支持政策。

　　待解的繳存冷難題

　　非試點(diǎn)機(jī)構(gòu)積極“備戰(zhàn)”個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的同時(shí)，作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的銀行仍在奮力加大相關(guān)業(yè)務(wù)的推廣。

　　北京商報(bào)記者注意到，近期民生銀行、江蘇銀行等銀行發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金推廣文案，對(duì)開(kāi)戶繳存、投資產(chǎn)品進(jìn)行推廣。其中，民生銀行提及了該行養(yǎng)老金專屬安心存產(chǎn)品，3年期、5年期產(chǎn)品年化利率分別為2.4%、2.45%。江蘇銀行則推出個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶繳存活動(dòng)，預(yù)約開(kāi)戶，首次辦理開(kāi)戶，繳存滿8元或1000元可領(lǐng)取不同數(shù)量的蘇銀豆，進(jìn)而兌換禮品和相關(guān)服務(wù)。

　　雖然個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)目前開(kāi)戶數(shù)量已經(jīng)超過(guò)6000萬(wàn)人，各家銀行也持續(xù)加大相關(guān)業(yè)務(wù)推廣力度，但“開(kāi)戶熱、繳存冷”的問(wèn)題仍然存在。

　　部分用戶秉持“薅羊毛”的想法在前期開(kāi)立了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，但開(kāi)戶后并無(wú)繳存想法。個(gè)別用戶仍處于觀望狀態(tài)，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金投資周期長(zhǎng)、相關(guān)產(chǎn)品收益持有較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。用戶筱曉(化名)表示，此前因被禮品吸引開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，但領(lǐng)完紅包后，想注銷卻發(fā)現(xiàn)流程較為繁瑣。用戶王宇(化名)則仍在猶豫，他表示，雖然開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)能夠享受稅收優(yōu)惠，但個(gè)人養(yǎng)老金投資周期長(zhǎng)，靈活性不夠高，同時(shí)部分購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的用戶出現(xiàn)了虧損情況，這令他有些退卻。

　　對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)“開(kāi)戶熱、繳存冷”的原因，薛洪言分析指出，一是與個(gè)人養(yǎng)老金具有高匹配度的用戶基數(shù)本來(lái)就有限。從制度設(shè)計(jì)上看，個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)時(shí)可進(jìn)行個(gè)稅減免，領(lǐng)取時(shí)按照3%的稅率補(bǔ)繳個(gè)稅，適用稅率越高，減免力度越大。當(dāng)前，我國(guó)繳納個(gè)稅的群體在7000萬(wàn)左右，龐大的非個(gè)稅和低個(gè)稅群體缺乏參與個(gè)人養(yǎng)老金的積極性。二是個(gè)人養(yǎng)老金本質(zhì)上屬于一種長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，對(duì)參與者當(dāng)期現(xiàn)金流會(huì)有一定的影響，一定程度上會(huì)影響個(gè)人養(yǎng)老金參與意愿。三是可投資產(chǎn)品豐富度有待提升，且相關(guān)產(chǎn)品仍缺乏賺錢(qián)效應(yīng)，在較大程度上影響了參保人滿額繳費(fèi)的意愿。

　　養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有待創(chuàng)新

　　破解個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)“開(kāi)戶熱、繳存冷”的瓶頸，產(chǎn)品仍是關(guān)鍵。近期，作為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品重要組成部分的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品傳出利好政策信號(hào)。

　　8月16日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公開(kāi)了關(guān)于“養(yǎng)老金融”提案答復(fù)，其中提及，目前金融監(jiān)管總局正在抓緊起草《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》，擬將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開(kāi)展情況納入理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)重要考慮因素，并依據(jù)監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)理財(cái)公司實(shí)施分類監(jiān)管。對(duì)于評(píng)級(jí)好的理財(cái)公司，支持其優(yōu)先開(kāi)展綜合性、創(chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)。同時(shí)，明確積極支持試點(diǎn)理財(cái)公司在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品形態(tài)，增加10年期以上長(zhǎng)期限產(chǎn)品供給。此外，金融監(jiān)管總局答復(fù)中還提到，將完善養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益平滑基金等風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。

　　“就養(yǎng)老理財(cái)應(yīng)用平滑機(jī)制來(lái)看，應(yīng)該是監(jiān)管首次表態(tài)?！辟Y深金融政策專家周毅欽表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在實(shí)務(wù)中采用收益平滑機(jī)制，采用封閉式方式運(yùn)營(yíng)，符合場(chǎng)景，是合規(guī)的。后續(xù)監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)完善收益平滑基金等風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，每一家理財(cái)公司在收益平滑機(jī)制運(yùn)用的期限不同、節(jié)奏不同，監(jiān)管部門(mén)在調(diào)研行業(yè)運(yùn)用情況后，怎么規(guī)范收益平滑機(jī)制具體應(yīng)用和細(xì)則，也是監(jiān)管未來(lái)要考慮的重要方向。

　　金融監(jiān)管總局將養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)試點(diǎn)相結(jié)合，支持將符合條件的理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單。人社部官網(wǎng)顯示，截至8月19日，共有建信理財(cái)、工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)6家理財(cái)公司26只產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單。

　　對(duì)于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況，8月19日，北京商報(bào)記者從招銀理財(cái)處獲悉，該公司聚焦穩(wěn)健、均衡策略，借助理財(cái)?shù)筒ㄙY產(chǎn)、多資產(chǎn)和多策略優(yōu)勢(shì)。目前管理養(yǎng)老理財(cái)規(guī)模達(dá)269億元，行業(yè)占比約26%。

　　對(duì)于后續(xù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新規(guī)劃，工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，監(jiān)管進(jìn)一步加大對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的政策支持力度，為銀行理財(cái)深度參與養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)打開(kāi)廣闊的發(fā)展空間。后續(xù)工銀理財(cái)將圍繞有效服務(wù)老齡客群需要，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，突出產(chǎn)品的長(zhǎng)期性和適老性，積極推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)品在超長(zhǎng)期產(chǎn)品發(fā)行、養(yǎng)老理財(cái)場(chǎng)景化運(yùn)用、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)展示等方面的創(chuàng)新實(shí)踐，在政策框架下推動(dòng)發(fā)行相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金不是‘一錘子買(mǎi)賣(mài)’，對(duì)于參與人來(lái)說(shuō)，每年都需要作出投資與否的決策，很容易受投資品短期表現(xiàn)的影響?！毖檠哉J(rèn)為，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可以靠?jī)?yōu)惠補(bǔ)貼把用戶引進(jìn)來(lái)，但要留住用戶需要做好持續(xù)的投資顧問(wèn)和投資陪伴服務(wù)，在產(chǎn)品側(cè)要基于參與人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配產(chǎn)品，兼顧安全性和收益性，并做好投資者陪伴工作，持續(xù)優(yōu)化參與人持有體驗(yàn)，才能夠提升用戶的轉(zhuǎn)化率和黏性。