-資本市場

　　深交所消息，為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)并購重組市場環(huán)境的意見》(國發(fā)〔2014〕14號)，拓寬并購重組活動融資渠道，積極發(fā)揮資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用，在中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，深滬兩所近日發(fā)布《并購重組私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)通知》(以下簡稱《通知》)。

　　根據(jù)《通知》，并購債是指在中國境內(nèi)注冊的公司制法人為開展并購重組活動，在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。與中小企業(yè)私募債券相比，并購債突破了私募債券發(fā)行主體需為中小企業(yè)的限制，但其募集資金應(yīng)當(dāng)用于支持企業(yè)并購重組活動，包括支付并購重組交易對價(jià)、替換并購重組貸款等。

　　據(jù)深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，并購債備案申請沿用中小企業(yè)私募債現(xiàn)有業(yè)務(wù)框架和電子化申報(bào)渠道。為強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范，并購債發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中約定募集資金用途及募集資金監(jiān)管機(jī)制，設(shè)立募集資金監(jiān)管賬戶，聘請監(jiān)管銀行；同時(shí)應(yīng)明確償債保障機(jī)制、清償安排、股息分配政策、受托管理及持有人會議等投資者保護(hù)機(jī)制安排；當(dāng)并購重組活動終止或出現(xiàn)交叉違約等影響投資者利益的情形時(shí)，應(yīng)設(shè)置提前償還本息的安排等風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對措施。

　　并購債是交易所市場支持企業(yè)進(jìn)行并購重組活動的一項(xiàng)重要舉措，不僅為并購重組相關(guān)主體提供了便利的債務(wù)融資渠道，也進(jìn)一步豐富了交易所私募債券產(chǎn)品線，為投資者提供更多元的債券投資品種。深交所負(fù)責(zé)人表示，深交所將繼續(xù)加快固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新平臺建設(shè)，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)上積極探索私募債券品種創(chuàng)新，進(jìn)一步推動交易所債券市場穩(wěn)步發(fā)展。