260億！興業(yè)銀行啟動(dòng)上市以來(lái)規(guī)模最大的股權(quán)融資

　　昨日晚間，停牌一周的 興業(yè)銀行公告稱(chēng)，該行董事會(huì)決議通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行方案，擬向福建省財(cái)政廳、中國(guó)煙草總公司等6家發(fā)行對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)17.22億股，擬募資總額不超過(guò)260億元，鎖定期長(zhǎng)達(dá)五年。

　　事實(shí)上，這也是該行自2007年初上市以來(lái)募資規(guī)模最大的股權(quán)融資。從上市，到2010年進(jìn)行配股，再到2013年初完成定增募資近240億元，再到新近推出的定增預(yù)案，可以說(shuō)，興業(yè)銀行基本保持著三年進(jìn)行一次大規(guī)模股權(quán)融資的節(jié)奏。

　　此次定增若順利完成，該行大股東——福建省財(cái)政廳持股比例將小幅升至18.78%，大股東地位有所鞏固；中國(guó)煙草總公司合計(jì)持股數(shù)量超20億股，持股比例將升至9.68%，繼續(xù)位列第三大股東；而原第二大股東“人保系”并未參與此次定增，持股比例將降至12.9%。

　　股東持股比例變動(dòng)

　　根據(jù)非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，興業(yè)銀行本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象共6名，包括福建省財(cái)政廳、中國(guó)煙草總公司、中國(guó)煙草總公司福建省公司、中國(guó)煙草總公司廣東省公司、陽(yáng)光控股有限公司和福建省投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司。

　　其中福建省財(cái)政廳為該行第一大股東，現(xiàn)持有興業(yè)銀行34.72億股A股股份，持股比例為18.22%；中國(guó)煙草總公司及其下屬公司合計(jì)持有興業(yè)銀行12.83億股，合計(jì)持股比例為6.73%，為該行第三大股東。

　　表一：6名發(fā)行對(duì)象的認(rèn)購(gòu)情況

　　由于此次發(fā)行規(guī)模較大，相當(dāng)于發(fā)行前總股本的9.04%，發(fā)行后總股本由190.52億元增至207.74億元，且此次發(fā)行對(duì)象中以大股東及第三大股東為主，這也不可避免地對(duì)該行現(xiàn)有股東持股比例產(chǎn)生影響。

　　可以看出，雖然此次發(fā)行規(guī)模較大，但對(duì)原有的整體股東排位影響不大，但持股數(shù)量有所變動(dòng)。

　　福建省財(cái)政廳通過(guò)此次定增，增持4.3億股，持股比例由發(fā)行前的18.22%小幅升至18.78%，大股東地位有所鞏固。

　　中國(guó)煙草總公司通過(guò)此次定增，增持7.28億股，持股比例由發(fā)行前的6.73%升至發(fā)行后的9.68%，繼續(xù)位列第三大股東。

　　“人保系”作為興業(yè)銀行第二大股東，并未參與此次定增，持股比例也由發(fā)行前的14.06%降至發(fā)行后的12.9%，仍為第二大股東，但與第一大股東的持股差距被進(jìn)一步拉大。

　　陽(yáng)光控股通過(guò)此次定增，入手興業(yè)銀行4.97億股，占發(fā)行后總股本的2.39%，有望進(jìn)入前十大股東序列。

　　用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本

　　據(jù)發(fā)行預(yù)案，興業(yè)銀行此次定增募集資金將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本。而對(duì)興業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，補(bǔ)充核心資本存在必要性。

　　根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》精神，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行提出了更為嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求。興業(yè)銀行中期資本管理規(guī)劃(2016-2018年)顯示，2016-2018年間該行(集團(tuán)和銀行法人)資本充足率目標(biāo)為：核心一級(jí)資本充足率不低于 7.8%，一級(jí)資本充足率不低于 8.8%，資本充足

　　率不低于 10.8%，并力爭(zhēng)未來(lái)幾年資本充足水平要高于同類(lèi)銀行平均水平，維持資本充足銀行的良好市場(chǎng)形象。

　　表二：中期資本管理規(guī)劃目標(biāo)與最新資本充足數(shù)據(jù)比對(duì)

　　可以說(shuō)，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，該行要在三年內(nèi)維持資本管理目標(biāo)，補(bǔ)充資本尤其是補(bǔ)充核心資本勢(shì)在必行。

　　另一方面，隨著興業(yè)銀行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，該行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)保持較快增長(zhǎng)，對(duì)資本補(bǔ)充提出了需求。截至2015年底，興業(yè)銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為3.43萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)17.74%。

　　而根據(jù)該行對(duì) 中國(guó)銀行( 行情 601988,買(mǎi)入)( 港股 03988)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的總體判斷并結(jié)合公司實(shí)際，該行預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展將保持較穩(wěn)定的增長(zhǎng)。此外，興業(yè)銀行正在進(jìn)一步推進(jìn)集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)與國(guó)際化發(fā)展，提升綜合化服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)“大投行，大資管，大財(cái)富”的業(yè)務(wù)格局。

　　因此，該行認(rèn)為有必要在內(nèi)部利潤(rùn)留存的基礎(chǔ)上進(jìn)行必要的外部融資，為公司未來(lái)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)，提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　三年一次大規(guī)模股權(quán)融資

　　除開(kāi)兼具股權(quán)融資和債權(quán)融資的優(yōu)先股不說(shuō)，興業(yè)銀行自上市后基本維持每三年完成一次大規(guī)模股權(quán)融資的頻率。

　　表三：興業(yè)銀行上市以來(lái)股權(quán)融資情況表格

　　而此次興業(yè)銀行推出的定增預(yù)案也是該行上市以來(lái)最大規(guī)模的股權(quán)融資。當(dāng)然，由于該預(yù)案尚未經(jīng)該行股東大會(huì)審議通過(guò)，且尚未報(bào)會(huì)批準(zhǔn)，實(shí)際發(fā)行規(guī)模有待觀察。

免責(zé)聲明：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)轉(zhuǎn)載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本網(wǎng)的觀點(diǎn)和立場(chǎng)。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。