齊魯銀行成首家在新三板發(fā)行優(yōu)先股的商業(yè)銀行

　　近日，齊魯銀行優(yōu)先股發(fā)行方案獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，齊魯銀行將非公開發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股優(yōu)先股，募集資金不超過(guò)20億元人民幣。齊魯銀行成為A股上市銀行外首家獲批在境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股的商業(yè)銀行。

　　證監(jiān)會(huì)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股。在新三板推出優(yōu)先股發(fā)行政策之前，發(fā)行優(yōu)先股是上市公司的專利。2015年9月22日，新三板發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行政策指引及業(yè)務(wù)指南，新三板優(yōu)先股制度正式落地，掛牌企業(yè)取得與上市公司同樣的發(fā)行資質(zhì)。作為首家在新三板掛牌的城商行，也是A股上市銀行之外首家獲批在境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股的商業(yè)銀行，齊魯銀行通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股不僅能有效補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升品牌價(jià)值和市場(chǎng)影響力，還為中小商業(yè)銀行建立資本補(bǔ)充新渠道起到良好的示范效應(yīng)，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提升中小銀行掛牌新三板的積極性。

　　據(jù)齊魯銀行公布的相關(guān)信息，此次擬發(fā)行的優(yōu)先股數(shù)量不超過(guò)2000萬(wàn)股(含2000萬(wàn)股)，募集資金不超過(guò)20億元人民幣(含20億元)。采取非公開發(fā)行，并且一次核準(zhǔn)單次發(fā)行的方式。發(fā)行對(duì)象為符合《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》和其他法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者，發(fā)行對(duì)象不超過(guò)二百人，且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象累計(jì)不得超過(guò)二百人。公司將根據(jù)股東大會(huì)授權(quán)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，采取詢價(jià)方式，與主辦券商(主承銷商)協(xié)商確定發(fā)行對(duì)象。

　　對(duì)于“什么樣的公司適合發(fā)行優(yōu)先股融資”的問(wèn)題，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司曾表示，第一類就是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，可以發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本，滿足資本充足率的監(jiān)管要求。優(yōu)先股的特點(diǎn)決定了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是適合發(fā)行優(yōu)先股進(jìn)行融資的首選企業(yè)類型。一方面，監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行設(shè)定了核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率等三類資本充足率監(jiān)管指標(biāo)，發(fā)行優(yōu)先股將補(bǔ)充銀行的其他一級(jí)資本，提高銀行的一級(jí)資本充足率，有助于商業(yè)銀行構(gòu)建多層次、多元化的資本補(bǔ)充渠道，夯實(shí)資本基礎(chǔ)；另一方面，因優(yōu)先股不參與公司治理和決策，銀行可在不改變股東結(jié)構(gòu)的情況下獲得長(zhǎng)期資本支持，同時(shí)，合理利用優(yōu)先股固定股息產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用，可以增厚普通股的每股收益水平。截至今年6月，在上市公司已完成發(fā)行的22次優(yōu)先股融資中，上市銀行占15次。除招商銀行未發(fā)行優(yōu)先股，中信銀行、民生銀行、交通銀行、建設(shè)銀行正在實(shí)施發(fā)行計(jì)劃外，其余11家上市銀行均已完成發(fā)行或首期發(fā)行，融資規(guī)模超過(guò)3000億元。

　　優(yōu)先股股息以稅后利潤(rùn)支付，派發(fā)順序在普通股股東之前。商業(yè)銀行偏愛(ài)優(yōu)先股的另一個(gè)理由是自身具有較強(qiáng)的現(xiàn)金支付能力。從齊魯銀行2015年報(bào)看，該行當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.96億元，同比增長(zhǎng)9.27%，未分配利潤(rùn)17.41億元，具有較強(qiáng)的現(xiàn)金支付能力，能夠支撐其按時(shí)支付優(yōu)先股股息。

　　6月24日，新三板正式發(fā)布了創(chuàng)新層公司名單，齊魯銀行赫然在列。對(duì)于經(jīng)營(yíng)信用的商業(yè)銀行銀行來(lái)說(shuō)，分至創(chuàng)新層意義重大，這將對(duì)齊魯銀行的融資效率、外部形象、行業(yè)地位等方面帶來(lái)積極影響，有助于提升市場(chǎng)影響力和關(guān)注度，集聚優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)資源，并為后續(xù)參與制度創(chuàng)新帶來(lái)寶貴機(jī)遇。

　　隨著新三板市場(chǎng)的持續(xù)快速健康發(fā)展，新三板陸續(xù)實(shí)現(xiàn)了交易制度創(chuàng)新、優(yōu)先股發(fā)行、分層制度實(shí)施等多項(xiàng)政策創(chuàng)新，預(yù)計(jì)未來(lái)還將推出公司債券、資產(chǎn)支持證券等眾多利好政策，這有利于掛牌銀行把握機(jī)遇，充分利用新三板制度創(chuàng)新和政策紅利，持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)水平和金融服務(wù)能力，有效服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。

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