南京銀行要求標普撤銷下調評級 或將終止合作

　　基于南京銀行風險調整后的RAC比率有下降預期，標普下調了該行的評級。引起南京銀行的不滿，要求標普撤銷評級。

　　近期，南京銀行與評級機構標普就該行被“下調評級”的分歧引起投資者的關注。

　　上個月末，標普宣布，將南京銀行的評級展望由穩(wěn)定調整至負面。相應地，標普全球評級將該銀行的大中華區(qū)信用體系長期和短期評級從“cnBBB+/cnA-2”下調至“cnBBB/cnA-3”。

　　與此同時，標普將南京銀行全球長期發(fā)行人信貸評級、全球短期發(fā)行人信貸評級分別下調為BB+、B，較往年從“投資級”下滑至“投機級”，評級展望仍為“穩(wěn)定”。

　　對此，南京銀行并不認同，霸氣地要求標普撤銷評級。隨后，標普還真撤銷了上述評級。南京銀行方面向《投資者報》記者列舉三條關鍵點反駁標普下調評級，并表示，在此次評級中，標普與該行的核心分歧在于：標普認為南京銀行的發(fā)展速度較快，可能已造成資本實力的減弱；南京銀行則認為，自身資本充足率完全符合《巴塞爾協(xié)議》Ⅲ和監(jiān)管部門的規(guī)定，并且本行非公開發(fā)行A股、優(yōu)先股等動作，是對資本的有效補充。

　　RAC比率為下調依據

　　信用評級是對一家銀行當前償付其金融債務的總體金融能力的評價，它對于存款人和投資者評估風險報酬、優(yōu)化投資結構、回避投資風險，對商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、穩(wěn)定資金來源、降低籌資費用等都具有非常重要的意義。目前，全球最大的兩家評級機構為穆迪和標普。

　　對于南京銀行的評級，標普認為：“評級撤銷時的負面展望，反映中國經濟風險上升情景下，南京銀行的資本水平下降。在中國經濟風險惡化至下一個級別的情景下，我們預計該銀行風險調整后的資本比率(即：RAC比率)將降至5%以下水平，而5%是支持該銀行當前評估和整體評級的最低分界水平?！?

　　值得注意的是，在標普的評級體系中，多以RAC比率作為對金融機構評估信用評級與分析的參考指標。所謂RAC比率，是金融機構擁有的資本占經調整的風險加權資產的比重，能夠反映銀行的杠桿比率，并在更大程度上考慮到資產的風險。此外，在計算風險加權資產時，RAC比率會考慮當地市場的經濟、信貸、貿易、營運等風險因素做出調整。

　　除了南京銀行，浦發(fā)銀行因為同樣理由被下調了評級。標普預計，未來12-24個月內浦發(fā)銀行的資本實力仍將面臨壓力，將其長期發(fā)債人信用評級由“BBB+”下調至“BBB”，展望穩(wěn)定。

　　逐一反駁或終止合作

　　標普指出，維持較高撥備水平和持續(xù)的快速擴張等舉措弱化了南京銀行的資本水平，看空后者資本充足預期。

　　對此，南京銀行根據標普關注的三個方面進行了反駁。首先，標普認為在持續(xù)的經濟壓力下，南京銀行加強不良貸款的核銷力度，維持了較高的撥備水平，使得該行資本弱化。南京銀行方面則表示，加快不良處置，加大呆賬核銷力度，有利于穩(wěn)定資產質量。

　　數據顯示，截至今年一季度，南京銀行不良貸款余額23.9億元，不良貸款率0.85%，貸款損失準備余額106.8億元，比去年末增加17.1億元。撥備覆蓋率447.33%，比去年末上升16.38個百分點。一季度母公司核銷不良資產8.56億元。貸款不良率在16家上市銀行中最低，撥備覆蓋率最高，保障了客戶和投資者的利益。

　　其次，標普認為南京銀行快速發(fā)展導致過度消耗資本，截至今年一季度，南京銀行的核心一級資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級資本充足率從10.35%下降至9.03%。

　　這一點，南京銀行依舊不贊同。此前該行董秘湯哲新曾向媒體解釋，南京銀行存款、貸款等各項經營業(yè)務均按照資產負債管理計劃有序安排，并且每月主動進行調整。

　　“今年以來，我行存款保持了穩(wěn)定增長，一季度末存款余額6307億元，較年初增幅25.1%。存款的增長對全行資產規(guī)模形成有力支撐，明顯改善業(yè)務結構，提高了負債端的穩(wěn)定性。南京銀行方面向《投資者報》記者表示，公司還在不消耗資本的理財業(yè)務上加大了力度，今年一季度理財發(fā)行規(guī)模1560億元，余額2741億元。

　　從該行一季度業(yè)績來看，各項經營指標均有不同程度提升。截至2016年一季度，全行資產總額9667億元，較年初增幅20%；凈利潤21.2億元，較上年同期增長3.5億元，同比增長19.49%；資本充足率略有增加，保持在13.15%。

　　第三，對于資本消耗過快的原因，南京銀行方面向《投資者報》記者表示主要由以下幾個方面導致：隨著《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》的頒布和實施，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行日趨嚴格的資本約束使得銀行的資本計量日趨嚴格和審慎；公司各項業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，如信貸規(guī)模增加、業(yè)務創(chuàng)新等形成的總資產擴張將持續(xù)增加資本消耗；同業(yè)、表外等業(yè)務計提資本日趨嚴格，對資本提出了更高需求；股東回報及分紅將減緩內源性資本積累。

　　“內部上，公司將持續(xù)加強資產負債管理，將盈利積累作為核心一級資本的補充來源；外部上，公司將積極探索外源性融資渠道，形成多元化資本補充機制?！蹦暇┿y行方面表示。

　　自2011年以來，南京銀行和標普合作至今已有五年。有消息稱，由于雙方缺少彼此認可的合作基礎，南京銀行已決定終止與其合作。不過這一條，尚未得到南京銀行的正面回應。

免責聲明：中國網財經轉載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本網的觀點和立場。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。