如何破解民營(yíng)企業(yè)融資難題

　　7月4日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好民間投資有關(guān)工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，其中第五條強(qiáng)調(diào)著力緩解融資難、融資貴問題，并指出融資難、融資貴依然是民營(yíng)企業(yè)反映強(qiáng)烈的突出問題之一，民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)貸款中間環(huán)節(jié)多、收費(fèi)高、難度大，一些銀行惜貸、壓貸、抽貸、斷貸行為時(shí)有發(fā)生。《通知》要求，銀監(jiān)會(huì)要抓緊會(huì)同有關(guān)部門開展專項(xiàng)檢查，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施。

　　融資難題一直是民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)面臨的困境，也是一個(gè)世界性難題。近年來(lái)，國(guó)務(wù)院連續(xù)出臺(tái)一系列措施緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題，取得了積極成效。但在民間投資增速下滑的大背景下，要穩(wěn)住民間投資增速，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)民間投資積極性，激發(fā)民間投資潛力和創(chuàng)新活力，需要一攬子舉措，其中非常重要的一條，即緩解民營(yíng)企業(yè)的融資難、融資貴問題。

　　坦白地說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微企業(yè)面臨的融資難、融資貴問題，是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后所呈現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性矛盾。導(dǎo)致這一問題的因素較多，既是經(jīng)濟(jì)問題的反映，也有金融失衡的原因。央行此前曾在貨幣政策報(bào)告中指出，融資難、融資貴的成因非常復(fù)雜，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問題，其中債務(wù)率較高及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升是重要原因，這又與股本融資不足、部分主體存在財(cái)務(wù)軟約束、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)投資的依賴較大等體制機(jī)制性因素有關(guān)。

　　因此，破解民營(yíng)企業(yè)融資難題，需要多措并舉，既要優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，又要豐富金融機(jī)構(gòu)組織體系，還要加大金融創(chuàng)新力度、促進(jìn)融資擔(dān)保體系完善等。

　　破解民營(yíng)企業(yè)融資難題，必須要優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提升金融資源配置效率。近幾年來(lái)，部分企業(yè)融資難、融資貴的矛盾一直比較突出，其中一個(gè)很重要的原因，就是企業(yè)高負(fù)債率與融資的結(jié)構(gòu)性矛盾并存。由于大量信貸資金流向產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)甚至是“僵尸企業(yè)”，造成對(duì)中小企業(yè)、創(chuàng)新性企業(yè)的資金“擠出”。因此，要化解這種資金配置的扭曲，一方面要盤活存量、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，這需要各方發(fā)揮合力，落實(shí)好各項(xiàng)措施，特別是金融機(jī)構(gòu)要執(zhí)行好有保有壓的信貸政策，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式和理念，將大量信貸資源從低效領(lǐng)域甚至“僵尸企業(yè)”盤活，更多地向小微企業(yè)等傾斜；另一方面，要更好地借助資本市場(chǎng)，提高直接融資比重，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用。

　　破解民營(yíng)企業(yè)融資難題，必須要不斷豐富金融組織體系，改善金融生態(tài)體系。3年前，李克強(qiáng)總理談及金融機(jī)構(gòu)改革時(shí)曾指出，要放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，讓多種所有制金融機(jī)構(gòu)有更多的發(fā)展空間，使多層次的金融體系得以培育，更全面、有效地支持各類企業(yè)發(fā)展，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)時(shí)，李克強(qiáng)總理的一番比喻至今令人印象深刻，“正像自然界有大樹，也有小草；企業(yè)界有跨國(guó)公司，也有小微企業(yè)。金融系統(tǒng)也應(yīng)該既有生態(tài)的大循環(huán)，也有小循環(huán)，既有大銀行，也有小銀行，乃至有村鎮(zhèn)銀行?！笨梢哉f(shuō)，豐富金融機(jī)構(gòu)組織體系，改善金融生態(tài)，就是要在促進(jìn)大銀行加大對(duì)中小企業(yè)扶持力度的同時(shí)，大力發(fā)展民營(yíng)銀行，建立起良好的金融生態(tài)體系。這也是當(dāng)前深化金融體制改革的重要一環(huán)。

　　破解民營(yíng)企業(yè)融資難題，必須要加大金融創(chuàng)新力度，促進(jìn)融資擔(dān)保體系不斷完善。國(guó)家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，不只是對(duì)科技企業(yè)、傳統(tǒng)企業(yè)的要求，更是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要求。特別是要化解中小微企業(yè)一直以來(lái)面臨的融資難題，更需要進(jìn)行機(jī)制體制、產(chǎn)品服務(wù)等全方位創(chuàng)新，為中小微企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的金融環(huán)境?！锻ㄖ分赋?，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，創(chuàng)新適合中小微企業(yè)的融資模式，推動(dòng)大型商業(yè)銀行擴(kuò)大服務(wù)中小微企業(yè)業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，不斷促進(jìn)融資擔(dān)保體系完善，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，也是化解民營(yíng)企業(yè)融資難題的重要步驟。融資擔(dān)保行業(yè)作為連接銀企的紐帶，一頭為中小微企業(yè)提供增信服務(wù)，另一頭為銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步促進(jìn)融資擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展，有利于把更多地金融“活水”引向民營(yíng)中小微企業(yè)。

　　當(dāng)然，“冰凍三尺非一日之寒”。要化解民營(yíng)企業(yè)融資難題，進(jìn)一步促進(jìn)民間投資健康發(fā)展，既是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，更需要各方共同努力。隨著金融體制改革的深化以及各項(xiàng)具體舉措的落實(shí)，堅(jiān)冰必會(huì)消融，難題終將破解。

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