低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)票據(jù)理財(cái)又火了 投資需警惕三大風(fēng)險(xiǎn)

　　銀行理財(cái)年化收益跌破4%、余額寶進(jìn)入“2”時(shí)代、股市則遭遇殼資源跌停潮……低利率時(shí)代，跑贏CPI，讓財(cái)富實(shí)現(xiàn)保值、增值成了老百姓理財(cái)?shù)漠?dāng)務(wù)之急。于是，選擇哪種理財(cái)方式能讓手頭上的錢“生”出更多錢，變得備受關(guān)注。

　　最近一款標(biāo)榜“低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品又“火”了起來，它就是票據(jù)理財(cái)。之所以說“又”是因?yàn)樵缭?014年，票據(jù)理財(cái)一度大紅大紫，成為理財(cái)市場(chǎng)的“新寵”。而現(xiàn)在，在互聯(lián)網(wǎng)金融的帶動(dòng)下，票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)重新回到了投資者視線當(dāng)中。

　　據(jù)記者了解，目前全國(guó)從事票據(jù)業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái)有80多家，一般收益在6%-8%。看上去如此美好的票據(jù)理財(cái)是否真的這么靠譜呢？投資者在選擇這類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該警惕哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？

　　票據(jù)理財(cái)重獲市場(chǎng)認(rèn)可

　　所謂“票據(jù)理財(cái)”，就是企業(yè)需要融資時(shí)，把銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資，其本質(zhì)是一個(gè)P2B(個(gè)人對(duì)企業(yè)貸款)的投融資平臺(tái)。

　　一般來說，企業(yè)持有100萬元的一年期銀票，可在銀行兌取94萬元現(xiàn)金，銀行把該銀票通過互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)包裝成一款年化收益6%的理財(cái)，一年后，企業(yè)歸還100萬元現(xiàn)金后，投資者可獲得5萬元收益，平臺(tái)獲得1萬元。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月19日，全國(guó)從事票據(jù)業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量共80多家，收益率一般介于6%-8%，累計(jì)規(guī)模已達(dá)到180億到200億元。

　　作為銀行理財(cái)、貨幣基金等結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)配置之一，“目前一般互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的合理收益大多在5%左右，相比而言，票據(jù)理財(cái)收益率更高。”據(jù)一名業(yè)內(nèi)人士分析說。

　　“銀行承兌匯票是以銀行信用背書，商業(yè)承兌匯票是以企業(yè)信用背書，目前互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)多以前者為主?！被ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)“牛板金”首席運(yùn)營(yíng)官左惟揚(yáng)解釋說，票據(jù)理財(cái)以銀行兌付的資金作為投資者本息的還款來源，具有收益較高、安全性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，屬于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　目前，投資者可以在哪些平臺(tái)上購買到票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品？據(jù)記者觀察，此前涉足過票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的平臺(tái)共有銀行系平臺(tái)、專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)、大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)三類，但目前投資者能選擇的購買票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品渠道，主要還是集中在專業(yè)的票據(jù)平臺(tái)。

　　上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一來是銀行系票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品收益差強(qiáng)人意；二來，多數(shù)平臺(tái)仍在等待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的明確態(tài)度，可能業(yè)務(wù)上有所收緊?！斑@就給專業(yè)類票據(jù)理財(cái)平臺(tái)提供了發(fā)展機(jī)會(huì)?！?/p>

　　票據(jù)理財(cái)投資需警惕三大風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)低、收益高，票據(jù)理財(cái)真的有這么靠譜嗎？購買票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，投資者需警惕哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？

　　“投資者要注意識(shí)別‘真假票’，比如假票、‘克隆票’以及惡意掛失止付?！币幻y行業(yè)人士分析認(rèn)為，如果票據(jù)沒有真實(shí)的貿(mào)易背景或者相應(yīng)的增值稅發(fā)票等，可能面臨銀行拒絕承兌風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，投資者應(yīng)盡可能選擇投資銀行承兌匯票的理財(cái)產(chǎn)品。

　　另外，投資者還要注意平臺(tái)是否存在違規(guī)操作，以及平臺(tái)的合作機(jī)構(gòu)資質(zhì)問題?！捌脚_(tái)收到借款人的質(zhì)押票據(jù)并驗(yàn)票后，應(yīng)將票據(jù)托管在銀行或第三方機(jī)構(gòu)。如果票據(jù)直接留存在平臺(tái)，則存在一票多賣風(fēng)險(xiǎn)。”盈燦咨詢行業(yè)研究員王春影解釋說，平臺(tái)合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)背景同樣不可忽視，“若付款方不能按時(shí)足額兌付票面金額，同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生被依法撤銷、破產(chǎn)或其他導(dǎo)致無法履行代償責(zé)任的情形?！?/p>

　　面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，投資人該如何有效規(guī)避？王春影建議，投資人要重點(diǎn)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品背后的信息披露是否完整，比如是否有銀行托管的清單、資金流向是什么、票面要素信息是否完整等?！捌睋?jù)都有匯票號(hào)，可以憑此去承兌行確認(rèn)，因?yàn)檫@個(gè)編號(hào)是唯一的。通過這些可判定票據(jù)的真實(shí)性?！?/p>

　　王春影還表示，由于目前監(jiān)管和信披制度暫不健全，票據(jù)理財(cái)投資全靠平臺(tái)自身信用來保障?！斑@種情況下，投資者需要選擇信譽(yù)度高的合作機(jī)構(gòu)，比如部分背靠大國(guó)企大銀行的平臺(tái)。從防范風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，超過15%的高收益率票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，需要謹(jǐn)慎對(duì)待?！?/p>