投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行方案月底前上報(bào)銀監(jiān)會(huì)

　　相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露，首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行的具體操作方案已于5月底前報(bào)送至各地方銀監(jiān)部門，目前正在匯總、修改之中，將于6月底前正式上報(bào)給銀監(jiān)會(huì)。多家試點(diǎn)銀行人士透露，試點(diǎn)初期，設(shè)立投資功能子公司有望成為試點(diǎn)銀行的首選。專家建議，各地區(qū)的試點(diǎn)方案應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)、落實(shí)步驟等。

　　或首選子公司模式

　　根據(jù)此前三部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，試點(diǎn)銀行可以通過兩種模式開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，一是設(shè)立投資功能子公司，二是設(shè)立科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)。

　　銀行業(yè)人士指出，在試點(diǎn)初期，投資子公司模式應(yīng)是首選，因?yàn)椴糠帚y行在試點(diǎn)前就已“曲線”做過嘗試和探索。

　　北京銀行(601169,股吧)5月26日發(fā)布公告稱，董事會(huì)通過《北京銀行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)方案》，同意設(shè)立科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)，同意設(shè)立投資功能子公司，授權(quán)高級(jí)管理層辦理相關(guān)具體事宜以及根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求組織實(shí)施報(bào)批手續(xù)。北京銀行副行長(zhǎng)、中關(guān)村(000931,股吧)分行行長(zhǎng)許寧躍表示，下一階段，北京銀行將籌備投資子公司和科技專營(yíng)機(jī)構(gòu)，落實(shí)投資子公司與地方政府、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制，建立整體合作框架等，實(shí)現(xiàn)政策盡快落地。

　　北京銀監(jiān)局新聞發(fā)言人肖鷹透露，目前北京銀監(jiān)局正在對(duì)《指導(dǎo)意見》中的各項(xiàng)要求進(jìn)行系統(tǒng)、分門別類的研究，以進(jìn)一步明確銀行設(shè)立投資子公司及科技金融機(jī)構(gòu)功能定位、許可程序等方面的具體要求。上海華瑞銀行行長(zhǎng)朱韜近日表態(tài)稱，可能會(huì)選擇子公司模式。武漢市金融局透露，將支持漢口銀行設(shè)立全資的投資子公司，引導(dǎo)信貸資金向科技型中小微企業(yè)傾斜。

　　恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董希淼認(rèn)為，試點(diǎn)銀行設(shè)立投資功能子公司有助于深化內(nèi)部體制機(jī)制改革，尤其是完善高管和員工激勵(lì)約束機(jī)制，如實(shí)施員工持股計(jì)劃、建立市場(chǎng)化薪酬體系，從而形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體，激發(fā)銀行作為市場(chǎng)主體的生機(jī)和活力。設(shè)立子公司后，當(dāng)條件成熟時(shí)，還可以引入多元化社會(huì)資本，改善銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司治理機(jī)制和架構(gòu)優(yōu)化。

　　董希淼強(qiáng)調(diào)，與債權(quán)融資相比，股權(quán)投資雖然投資回報(bào)率更高，但風(fēng)險(xiǎn)也更大。中小型企業(yè)在初創(chuàng)和成長(zhǎng)階段具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。按照銀行的傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)體系，此類企業(yè)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)方面與銀行的安全性要求相去甚遠(yuǎn)，再加上管理風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等，與銀行審慎經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念形成沖突。因此，在實(shí)施投貸聯(lián)動(dòng)后，銀行應(yīng)當(dāng)做好支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)與保證資產(chǎn)質(zhì)量的動(dòng)態(tài)平衡。

　　地方擬加大補(bǔ)貼支持力度

　　根據(jù)《指導(dǎo)意見》的安排，在開展投貸聯(lián)動(dòng)時(shí)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理設(shè)定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，應(yīng)當(dāng)確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制和比例，使不良貸款率控制在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)。

　　北京銀監(jiān)局與北京市金融局、中關(guān)村管委會(huì)、市財(cái)政局、市科委等多個(gè)部門建立了聯(lián)動(dòng)的工作機(jī)制，研究會(huì)商多方合作框架協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆謸?dān)機(jī)制，加大對(duì)試點(diǎn)銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼支持力度，鼓勵(lì)試點(diǎn)銀行建立健全專門的投貸聯(lián)動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。

　　武漢市金融局表示，武漢市投貸聯(lián)動(dòng)工作實(shí)施方案已啟動(dòng)決策流程，擬以市政府名義正式下發(fā)。實(shí)施方案明確了投貸聯(lián)動(dòng)重點(diǎn)支持范圍、支持對(duì)象、業(yè)務(wù)組織體系，擬整合各類中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解基金、增信基金，設(shè)立投貸聯(lián)動(dòng)信貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)補(bǔ)償基金，并提出了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)。

　　多位專家和業(yè)內(nèi)人士提醒，風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)補(bǔ)償基金一定要有一個(gè)明確、詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)，既不能成為有名無(wú)實(shí)的噱頭，又不能被某些機(jī)構(gòu)鉆了空子。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，各地區(qū)的試點(diǎn)方案中，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)補(bǔ)償基金，最好有明確的標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)間表，未來(lái)要持續(xù)跟進(jìn)落實(shí)情況。

　　更多銀行積極備戰(zhàn)

　　監(jiān)管部門人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，根據(jù)第一批試點(diǎn)工作情況，銀監(jiān)會(huì)等部門將總結(jié)工作成效，按照程序報(bào)批后，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。雖然首批試點(diǎn)銀行尚未正式登場(chǎng)，已有多家城商行表態(tài)正備戰(zhàn)第二批試點(diǎn)。例如，寧夏銀行表示，向?qū)幭你y監(jiān)局申請(qǐng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)資格，將借鑒首批試點(diǎn)銀行經(jīng)驗(yàn)，做好投資子公司設(shè)立、科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)、投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)模式構(gòu)建等重大方案的深入研究和持續(xù)優(yōu)化，完善相關(guān)管理制度和操作流程，做好項(xiàng)目篩查儲(chǔ)備和專業(yè)人員培訓(xùn)，爭(zhēng)取在國(guó)家擴(kuò)大試點(diǎn)范圍后獲批試點(diǎn)資格。

　　中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，部分商業(yè)銀行正以多種途徑積極布局投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。例如，建設(shè)銀行雖然不在首批試點(diǎn)名單上，但5月底該行在江蘇省蘇州市成立投貸聯(lián)金融中心，探索開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。

　　“雖然沒有取得試點(diǎn)，但不意味著銀行不能開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。事實(shí)上，建行此前已嘗試通過理財(cái)產(chǎn)品、基金等渠道進(jìn)行股權(quán)投資。”建設(shè)銀行資產(chǎn)管理部債權(quán)資產(chǎn)投資處處長(zhǎng)李軍表示，建行投貸聯(lián)金融中心定位于總行級(jí)機(jī)構(gòu)，采取投貸業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)與母子公司組織聯(lián)動(dòng)的雙聯(lián)動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式。具體來(lái)說(shuō)，在組織結(jié)構(gòu)上，實(shí)現(xiàn)母子公司聯(lián)動(dòng)，將建行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)與建銀國(guó)際（投資）有限公司的投行產(chǎn)業(yè)鏈相結(jié)合；在經(jīng)營(yíng)模式上，獨(dú)立于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，試點(diǎn)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。

　　蘇州市政府已與建設(shè)銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。未來(lái)五年，投貸聯(lián)金融中心平臺(tái)將借助城市發(fā)展基金、投貸聯(lián)動(dòng)基金和并購(gòu)基金等合作項(xiàng)目，為蘇州市提供累計(jì)超千億元的投貸聯(lián)動(dòng)融資。