圖為中國財富論壇“財富創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級”分論壇現(xiàn)場。本報記者 李國輝 攝
6月4日，第二屆“青島·中國財富論壇”召開，在“全球經(jīng)濟與財富發(fā)展趨勢”的主題大會上，中外嘉賓就全球財富管理現(xiàn)狀及中國財富管理市場未來的發(fā)展前景展開探討。
“財富管理是全世界議題”，芝加哥大學(xué)講席教授、原美聯(lián)儲銀行監(jiān)管委員會主席蘭德爾·斯科特·克羅茨納（Randall Scott kroszner）在主旨演講中談到，財富管理對經(jīng)濟增長非常重要，通過這一手段，可以增加居民收入、促進國家經(jīng)濟繁榮。
事實上，2008年金融危機之后，全球經(jīng)濟仍處于深度調(diào)整中——GDP陷入低速增長，大宗商品價格走低，貿(mào)易流減少，投資增長停滯，匯率和資本流動波動性上升，金融效率降低。中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松認(rèn)為，基于上述背景原因，資產(chǎn)管理行業(yè)已經(jīng)進入調(diào)整期。針對不同金融細(xì)分領(lǐng)域，面臨的風(fēng)險有所不同。他強調(diào)，產(chǎn)能過剩行業(yè)有相當(dāng)一部分資金來自于各種理財產(chǎn)品，或者通過金融機構(gòu)通道來做。所以在去產(chǎn)能過程中，必然就會反映在資產(chǎn)管理行業(yè)違約率的上升，產(chǎn)品收益率的回落。
經(jīng)濟增速下行等因素同時還致使全球財富分布及投資逐步轉(zhuǎn)向“新的聚集地”，在場專家預(yù)計，包括亞太、東歐、中東及非洲，亞太地區(qū)甚至有望超越北美成為私人財富最為集中的地區(qū)。
其中，中國財富市場的規(guī)模已位居全球第二，并且仍處于快速增長階段。財富管理已成為國內(nèi)各金融機構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級爭奪的焦點。中國人民銀行金融研究所所長姚余棟認(rèn)為，在全球流動性不足大背景下，低通脹、低增長、大眾商品低迷將長期維持，另外，占優(yōu)貨幣的增值會致使美元指數(shù)震蕩，難以強勢走高，新興市場匯率風(fēng)險同時加大。在這種情況下，全球200萬美元存量資產(chǎn)的配置，可能最佳渠道就是中國市場。姚余棟談到，供給側(cè)改革會推動中國經(jīng)濟長期繁榮，另外，人民幣匯率形成機制兼具穩(wěn)定性與靈活性，對于個人投資及企業(yè)投資來說，無疑是具有優(yōu)勢的。
不過，專家也表示，就當(dāng)下情況來看，中國財富市場還并不成熟，需要長期改革，營造一個良好的發(fā)展環(huán)境。例如春華資本集團董事長胡祖六認(rèn)為，中國投資回報率較低直接導(dǎo)致儲蓄率較高?！盀槭裁粗袊鴥π盥侍岣撸坑泻芏嘣?，例如人口結(jié)構(gòu)、收入的增長，社會保障的缺失等等。但是我認(rèn)為儲蓄率高，就是回報太低。老百姓為了養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、租房，不得不把過多的可支配收入放在儲蓄。”
為了更好地將中國打造為世界財富管理市場的新聚集地，清華大學(xué)法學(xué)院教授高西慶建議，針對固定收益、對沖基金等市場逐步建立后對監(jiān)管部門形成挑戰(zhàn)，必須首先把“底數(shù)”搞清楚，改變目前各個監(jiān)管部門信息分割的狀況。
除了信息的整合與共享外，監(jiān)管顯然還面臨著更多挑戰(zhàn)。胡祖六認(rèn)為，提高中國的財富管理能力，發(fā)展財富管理產(chǎn)業(yè)，一定要深化金融改革，包括理順監(jiān)管的理念、培育更多的投資機構(gòu)、培養(yǎng)引進專業(yè)人才等。
不過，高西慶也樂觀表示，以對沖基金為例，雖然從市場成熟度、管理部門態(tài)度以及可使用工具來說，中國目前還不是一個“最好”的市場。但是近兩年來，全世界最大的對沖基金管理人大量到中國來考察市場，也從側(cè)面體現(xiàn)出中國有巨大的潛在機會。
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產(chǎn)品，后者偏向黃金賬戶和黃金銀行產(chǎn)品。在具體產(chǎn)品方面，圍繞“平安是福，相伴是金”的核心理念，平安銀行開發(fā)了相伴平安系列、相伴財富系列、相伴人生系列、相伴節(jié)慶系列等實物金系列產(chǎn)品同時，以黃金賬戶為核心，開發(fā)黃金存款、黃金定投、黃金理財?shù)荣~戶類產(chǎn)品
三是公募私募出現(xiàn)趨向“融匯”的跡象。當(dāng)前，我國社會財富急劇增長，但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻越發(fā)匱乏。投資者的本性往往是既希望獲得私募基金的絕對收益，又希望享受公募基金分散緩釋風(fēng)險、流動性強、費率低的益處。
當(dāng)公募基金行業(yè)遭遇股債雙殺之時，一直高速前行的基金子公司也遇到了幸福的煩惱，近日，《證券投資基金管理公司子公司管理規(guī)定》和《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險控制指標(biāo)指引》兩份文件的征求意見稿已經(jīng)下發(fā)到各基金公司和子公司，對基金子公司設(shè)立了一系列門檻。
金李在題為“關(guān)于中國財富管理行業(yè)發(fā)展的思考”的主題演講中，分析了在日漸豐富的金融市場中，尤其是對于人口基數(shù)龐大，方興未艾、有快速發(fā)展需求的中國市場財富管理的重要性，深入分析了財富管理的現(xiàn)狀及問題，進行了國際與國內(nèi)財富管理的行業(yè)比較，并展望未來業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢。“希望我們能成為推動行業(yè)發(fā)展的智庫，提供符合國際發(fā)展規(guī)律、符合中國國情，智能解決方案，引領(lǐng)市場的良性發(fā)展；我們希望成為黃埔軍校，為。
優(yōu)良的產(chǎn)品來自企業(yè)自身的科學(xué)有效的管理、嚴(yán)格執(zhí)行國家的各項法律法規(guī)、對產(chǎn)品標(biāo)簽說明的真實表述、對所生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量嚴(yán)格的管理、對消費者認(rèn)真負(fù)責(zé)的精神。這一切無不體現(xiàn)著企業(yè)的自律精神，久而久之得到廣大消費者的信賴，獲得企業(yè)的高聲譽，這是企業(yè)最寶貴的財富。
如今，以中產(chǎn)階層為主的家庭財富管理，受眾更為廣泛、個性化需求更強烈。 報告指出，中國的財富人群有著不同于西方的特征，面對中國。
中華民族的理財意識、投資意識、風(fēng)險意識、利率意識和信用意識空前覺醒。中國進入資本經(jīng)濟主導(dǎo)下的財富管理時代，全民理財、全民投資、全民創(chuàng)業(yè)、全民創(chuàng)富成為時代的主流。
二是在消費者維權(quán)意識普遍提高的大趨勢下，中短存續(xù)期產(chǎn)品的透明度高，銷售誤導(dǎo)少，客戶能夠清晰地了解產(chǎn)品保障部分和理財部分的變化情況，符合消費者對產(chǎn)品知情權(quán)的要求。三是產(chǎn)品具有一定的財富管理功能，順應(yīng)了“大資管時代”金融市場的發(fā)展趨勢，符合市場。
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