兩家銀行啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu) 利率預(yù)計(jì)不超8%

　　兩家銀行率先啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)

　　利率預(yù)計(jì)不超過(guò)8%

　　5月26日，建設(shè)銀行投貸聯(lián)金融中心正式在蘇州掛牌成立，3日后，北京銀行亦發(fā)布公告稱(chēng)，通過(guò)《北京銀行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)方案》。雖然監(jiān)管層在4月21日才公布10家試點(diǎn)銀行，但僅經(jīng)過(guò)月余時(shí)間，部分銀行已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

　　建行廣東分行已與粵科集團(tuán)發(fā)起設(shè)立總規(guī)模10億元的建粵科技股權(quán)收購(gòu)基金，建行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，科技企業(yè)總的融資成本應(yīng)能控制在8%以內(nèi)，遠(yuǎn)低于此前15%甚至20%的成本。

　　兩家銀行率先啟動(dòng)

　　雖然建設(shè)銀行并不在10家試點(diǎn)銀行當(dāng)中，但是其掛牌投貸聯(lián)金融中心卻已走在了前列。根據(jù)建設(shè)銀行介紹，投貸聯(lián)金融中心定位于總行級(jí)機(jī)構(gòu)，采取投貸業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)與母子公司組織聯(lián)動(dòng)的雙聯(lián)動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式。

　　此次，建設(shè)銀行投貸聯(lián)金融中心將重點(diǎn)為蘇州地區(qū)企業(yè)提供六類(lèi)投貸聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)：一是市場(chǎng)化股權(quán)投資業(yè)務(wù)，以真實(shí)股權(quán)形式對(duì)企業(yè)開(kāi)展長(zhǎng)期權(quán)益投資；二是附回購(gòu)條件的股權(quán)投資業(yè)務(wù)，以優(yōu)先股、股權(quán)期權(quán)等模式投資于企業(yè)，滿足特定企業(yè)股權(quán)融資需求；三是投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)，以基金形式為高成長(zhǎng)性企業(yè)、戰(zhàn)略新興企業(yè)等特定客戶群提供股權(quán)+債券融資服務(wù)；四是與上述股權(quán)投資配套的銀行貸款、理財(cái)融資、直融債券等債權(quán)類(lèi)融資服務(wù)；五是投融資顧問(wèn)服務(wù)業(yè)務(wù)，借助建銀國(guó)際投行專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，提供境外上市、發(fā)債、海外戰(zhàn)略投資、海外并購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)等境外投融資顧問(wèn)服務(wù)；六是在投融資服務(wù)的基礎(chǔ)上，提供綜合金融服務(wù)方案。

　　5月27日，建設(shè)銀行廣東省分行又與粵科集團(tuán)發(fā)起設(shè)立總規(guī)模10億元的建粵科技股權(quán)收購(gòu)基金，推出“投貸聯(lián)”業(yè)務(wù)，專(zhuān)門(mén)為科技創(chuàng)新企業(yè)提供資金支持。經(jīng)初步測(cè)算，如推動(dòng)順利，該基金將可能惠及近5000家科創(chuàng)企業(yè)。建行廣東分行業(yè)務(wù)部總經(jīng)理梁海燕表示，在信貸融資方面，基本上會(huì)貼著基準(zhǔn)利率，最高不會(huì)超過(guò)基準(zhǔn)利率上浮10%，加上股權(quán)投資業(yè)務(wù)中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)成本，企業(yè)總的融資成本應(yīng)該能夠控制在8%以內(nèi)，跟以前利率動(dòng)輒15%、甚至是20%相比，應(yīng)該可以大幅度降低科技企業(yè)的融資成本和負(fù)擔(dān)。

　　除了建行外，北京銀行作為10家試點(diǎn)銀行之一，在5月30日也發(fā)布公告稱(chēng)，通過(guò)《北京銀行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)方案》，同意設(shè)立科技金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，同意設(shè)立投資功能子公司，授權(quán)高級(jí)管理層辦理相關(guān)具體事宜以及根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求組織實(shí)施報(bào)批手續(xù)。

　　恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董希淼告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，按照該項(xiàng)要求，成立子公司是投貸聯(lián)動(dòng)的必經(jīng)之路，也是試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首要面對(duì)的問(wèn)題，而子公司和科技金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，一個(gè)管投一個(gè)管貸，兩者相互協(xié)作。

　　董希淼還認(rèn)為，試點(diǎn)銀行設(shè)立投資功能子公司，有助于深化內(nèi)部體制機(jī)制改革，尤其是完善高管和員工激勵(lì)約束機(jī)制，如實(shí)施員工持股計(jì)劃，建立市場(chǎng)化薪酬體系，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體，激發(fā)銀行作為市場(chǎng)主體的生機(jī)和活力。設(shè)立子公司后，條件成熟時(shí)，還可以引入多元化社會(huì)資本，改善銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司治理機(jī)制和架構(gòu)優(yōu)化。

　　除了上述兩家銀行外，還有多家銀行在擬定方案中，根據(jù)本報(bào)記者了解，銀行在擬定投貸聯(lián)動(dòng)方案后，需要提交董事會(huì)通過(guò)，隨后提交銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行審議。目前，恒豐銀行等多家銀行都“已經(jīng)在擬定方案的路上”。

　　銀行直投業(yè)務(wù)仍是新兵

　　在直投業(yè)務(wù)方面，銀行可謂是“新兵”。不過(guò)，近年來(lái)商業(yè)銀行仍不斷加大在股權(quán)融資方面的探索力度，目前已形成較為完善的產(chǎn)品體系。除并購(gòu)貸款、選擇權(quán)貸款等常規(guī)產(chǎn)品外，并購(gòu)債、并購(gòu)基金、私募股權(quán)基金、資本市場(chǎng)股權(quán)融資等創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。

　　董希淼指出，投貸聯(lián)動(dòng)不會(huì)擠占VC或PE的生存空間，而且還有利于創(chuàng)投業(yè)務(wù)更好地發(fā)展。銀行與VC或PE對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的孵化是共贏互惠的。對(duì)于VC或PE而言，銀行可以通過(guò)自身廣泛的客戶資源，幫助其尋找業(yè)務(wù)和資金，并提供相關(guān)的現(xiàn)金管理、投資管理等業(yè)務(wù)支持。對(duì)于銀行來(lái)講，可以通過(guò)與VC或PE建立戰(zhàn)略聯(lián)盟合作，深化銀行客戶關(guān)系管理，完善和提升銀行關(guān)系鏈和價(jià)值鏈。