投貸聯(lián)動試點正式進入實施階段 細則有望加快落地

　　細則有望加快落地分析人士認為，通過投貸結(jié)合的試點以及推廣，也能為銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型找到一個新的盈利點

　　《證券日報》記者獲悉，近日銀監(jiān)會牽頭召開了投貸聯(lián)動試點工作啟動會，會議部署了第一批試點具體工作，標志著投貸聯(lián)動試點正式進入實施階段。

　　民生證券銀行業(yè)研究員廖志明對《證券日報》記者表示，長期以來，科創(chuàng)企業(yè)由于缺乏抵押物、風險大等因素難以向銀行貸款，融資難問題突出。投貸聯(lián)動通過合理的風險分擔機制，有望大幅改善科創(chuàng)企業(yè)融資難問題，助力科創(chuàng)企業(yè)做大做強，推動我國經(jīng)濟向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型。

　　投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結(jié)合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風險和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。

　　稍早之前，銀監(jiān)會、科技部、人民銀行于4月20日聯(lián)合印發(fā)了《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》，明確提出開展投貸聯(lián)動試點。根據(jù)指導意見，首批入圍的試點行包括國開行、中行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行。

　　但也有部分分析人士指出，《指導意見》仍有很多內(nèi)容需要進一步細化。其中，《指導意見》要求投資功能子公司與科創(chuàng)企業(yè)信貸納入銀行集團并表管理，但未明確投資子公司投資的股權的風險權重。

　　對此，廖志明認為，若所投股權的風險權重按照1250%或400%計算，將占用試點銀行較多資本，因此，資本占用問題有待進一步明確?！巴顿Y功能子公司設立的門檻，有無規(guī)模限制，如何監(jiān)管有待明確。同時，在試點過程中會完善相關監(jiān)管規(guī)定?！?/p>

　　另外，銀監(jiān)會副主席周慕冰在會上指出，要充分認識開展投貸聯(lián)動試點的重要意義，投貸聯(lián)動既有利于提升銀行業(yè)持續(xù)服務科創(chuàng)企業(yè)的金融供給能力，又有利于促進銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　民生銀行首席研究員溫彬認為，國家正在面臨經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，國家層面鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，很多中小科技型的企業(yè)有著對金融更高、更多的需求，通過這種方式會更加增加銀行在整個創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)型方面的支持力度；這也是銀行自身發(fā)展轉(zhuǎn)型的需要。此外，利率市場化也在加快發(fā)展，銀行靠過去傳統(tǒng)的利差模式很難持續(xù)，通過投貸結(jié)合的試點以及推廣，也能為銀行的轉(zhuǎn)型找到了一個新的盈利點。

　　周慕冰強調(diào)，試點銀行要充分認識投貸聯(lián)動業(yè)務帶來的機遇和挑戰(zhàn)，在發(fā)展戰(zhàn)略、機制建設、風險管理、人力資源等方面做好充分準備，積極穩(wěn)妥開展投貸聯(lián)動業(yè)務。同時，地方政府和行業(yè)主管部門要整合多方資源，通過充分發(fā)揮風險分擔和補償作用、完善科技金融配套基礎設施、加快發(fā)展科創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等方式，創(chuàng)造良好的科技金融生態(tài)。銀行監(jiān)管機構要加強業(yè)務指導和全面監(jiān)測，督導試點工作穩(wěn)健運行。

　　銀監(jiān)會政策研究局負責人在會上介紹了投貸聯(lián)動試點工作整體框架，對試點銀行制定戰(zhàn)略規(guī)劃、完善組織架構、加強機制建設、規(guī)范科創(chuàng)企業(yè)貸款管理流程、構建保障體系等方面提出了具體要求，明確了試點地區(qū)銀監(jiān)局相關工作。