投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)正式進(jìn)入實(shí)施階段

　　5個(gè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成為首批試點(diǎn)地區(qū)

　　5月11日，銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《 投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)》，宣布將有序開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作。投貸聯(lián)動(dòng)，即通過“股權(quán)+債權(quán)”雙管齊下的融資服務(wù)方式，以及合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，用投資收益補(bǔ)償銀行債務(wù)性融資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行4月份聯(lián)合發(fā)文，鼓勵(lì)和指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。北京中關(guān)村在內(nèi)的5個(gè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成為首批試點(diǎn)地區(qū)，國家開發(fā)銀行、中國銀行、恒豐銀行等10家銀行成為首批試點(diǎn)銀行。根據(jù)通知，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以通過“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式來為科創(chuàng)企業(yè)提供融資。

　　銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰強(qiáng)調(diào)，試點(diǎn)銀行要充分認(rèn)識(shí)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在發(fā)展戰(zhàn)略、機(jī)制建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源等方面做好充分準(zhǔn)備，積極穩(wěn)妥開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。同時(shí)，地方政府和行業(yè)主管部門要整合多方資源，通過充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償作用、完善科技金融配套基礎(chǔ)設(shè)施、加快發(fā)展科創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等方式，創(chuàng)造良好的科技金融生態(tài)。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)和全面監(jiān)測，督導(dǎo)試點(diǎn)工作穩(wěn)健運(yùn)行。

　　由于風(fēng)險(xiǎn)隔離一直是投貸聯(lián)動(dòng)實(shí)施中最需要重視的問題，我國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行“不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”。在這一背景下，目前商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)只能采用“曲線試水”的方式。

　　“雖然商業(yè)銀行法不允許做投資業(yè)務(wù)，但是實(shí)際上，不少商業(yè)銀行的理財(cái)或資管項(xiàng)目都和其貸款業(yè)務(wù)‘勾連’在了一起。而這種‘勾連’缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，本質(zhì)上投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有向貸款轉(zhuǎn)移的可能?！敝袊缈圃航鹑谘芯克y行研究室主任曾剛表示。

　　不過，在混業(yè)經(jīng)營不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢下，允許商業(yè)銀行試點(diǎn)投貸聯(lián)動(dòng)已是大勢所趨。曾剛強(qiáng)調(diào)，由于“投”和“貸”本身在專業(yè)上差別非常大，商業(yè)銀行需要探索和形成各自的業(yè)務(wù)流程，并進(jìn)行一些產(chǎn)品層面的創(chuàng)新。