隨著2015年年報(bào)和2016年一季報(bào)披露完畢，上市銀行不良貸款結(jié)構(gòu)脈絡(luò)呈現(xiàn)在市場(chǎng)眼前。中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至一季度末，16家上市銀行中，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、工商銀行、民生銀行位居不良貸款率前四位。11家銀行一季度末不良貸款率較2015年末繼續(xù)上升，其中，工商銀行、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行增長(zhǎng)幅度居前四名。

　　從已披露的上市銀行不良貸款行業(yè)分布來(lái)看，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)為不良貸款額占比最高的兩個(gè)行業(yè)；從地域分布特點(diǎn)來(lái)看，西部地區(qū)不良貸款率上升最快。對(duì)于如何防范不良貸款帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)人士表示，應(yīng)嚴(yán)格把控貸款，實(shí)行差異化分類督導(dǎo)管理，防范區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合配置，優(yōu)先投向弱周期行業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等，加強(qiáng)制定產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控策略。

　　不良生成速度有所放緩

　　一季報(bào)顯示，截至一季度末，多數(shù)上市銀行延續(xù)不良率持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。16家上市銀行中，11家在一季度末不良貸款率繼續(xù)上升。農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、工商銀行、民生銀行不良貸款率分別為2.39%、1.81%、1.66%、1.62%。其中，農(nóng)業(yè)銀行的不良率與2015年末持平，招商銀行不良率較2015年末上升0.13個(gè)百分點(diǎn)，工商銀行、民生銀行分別上升0.16和0.02個(gè)百分點(diǎn)。

　　光大銀行、北京銀行、中信銀行、寧波銀行四家銀行的不良貸款率出現(xiàn)下降，其中，光大銀行不良貸款率為1.53%，較2015年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度最大。寧波銀行和南京銀行在一季度末的不良貸款率最低，分別為0.91%和0.85%，成為僅有的兩家不良貸款率低于1%的上市銀行。

　　機(jī)構(gòu)人士表示，銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徱咽枪沧R(shí)，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入的背景下，商業(yè)銀行業(yè)不良率的走高，將進(jìn)一步受到經(jīng)濟(jì)能否企穩(wěn)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)能否充分釋放的影響。

　　值得注意的是，在上市銀行整體不良率走高的同時(shí)，不良生成率同時(shí)出現(xiàn)回落，顯示出資產(chǎn)質(zhì)量邊際改善。據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)，2016年一季度末上市銀行不良率環(huán)比增加了4個(gè)基點(diǎn)至1.68%，較2015年繼續(xù)上行，但環(huán)比增幅有所收窄。估算一季度單季不良凈生成率年化達(dá)到120基點(diǎn)，環(huán)比2015年四季度下行40基點(diǎn)，不良生成速度有所放緩。平安證券表示，這從側(cè)面印證了經(jīng)濟(jì)基本面短期企穩(wěn)的狀態(tài)，不過(guò)考慮到一季度一般是銀行不良生成率的低點(diǎn)，未來(lái)銀行資產(chǎn)質(zhì)量是否出現(xiàn)實(shí)質(zhì)改善仍需觀察。

　　差異化控制行業(yè)地域風(fēng)險(xiǎn)

　　從連續(xù)兩期財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)成為上市銀行不良貸款的主要增量來(lái)源，如何差異化控制這幾個(gè)行業(yè)的貸款占比，并緊扣轉(zhuǎn)型期新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的成長(zhǎng)步伐，成為部分上市銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

　　招商銀行給出的對(duì)策在大型銀行中較有代表性，其表示在信貸投放上將著重結(jié)構(gòu)調(diào)整，客戶拓展實(shí)行名單制管理，聚焦于區(qū)域優(yōu)勢(shì)行業(yè)、龍頭企業(yè)。堅(jiān)決執(zhí)行產(chǎn)能過(guò)剩、大額民營(yíng)集團(tuán)、小企業(yè)、民營(yíng)擔(dān)保公司等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)壓退政策；提升新興融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，按照風(fēng)險(xiǎn)穿透原則，識(shí)別底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，納入統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系。并加大清收力度，創(chuàng)新不良處置方式，提升市場(chǎng)化、多元化處置不良資產(chǎn)的能力，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可控。

　　 由于業(yè)務(wù)和區(qū)域定位的差異，上市銀行所承受的不良貸款壓力各不相同。其中，北京銀行一季度末的不良貸款率為1.11%，較去年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為該不良率水平保持了在資產(chǎn)質(zhì)量的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。中信證券指出，在北京地區(qū)所具有的資源稟賦，使北京銀行在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期方面游刃有余。

　　而中小銀行受益于資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)的靈活度高，對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的脈搏也踩得更準(zhǔn)，一定程度上有助于不良率的降低。據(jù)機(jī)構(gòu)人士分析，南京銀行保持著服務(wù)小微及科技型企業(yè)的特色，使息差與不良?jí)毫Φ陀谕瑯I(yè)，該行綜合化經(jīng)營(yíng)持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)中收快速增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持續(xù)性較高。從貸款投向上看，北京銀行實(shí)施支持科技文化雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，科技金融表現(xiàn)突出。

　　此外，不良貸款率的增長(zhǎng)逐步由東、中部地區(qū)向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，影響到商業(yè)銀行不良率的區(qū)域性差別。安信證券分析師趙湘懷表示，寧波銀行2015年及2016年一季度不良率分別為0.92%、0.91%，呈現(xiàn)出企穩(wěn)微降之勢(shì)，該行屬于較早暴露資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的公司，不良貸款比例認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也相對(duì)嚴(yán)格，未來(lái)在經(jīng)濟(jì)觸底企穩(wěn)的趨勢(shì)下，該行不良生成率有望早于行業(yè)出現(xiàn)下行。