近期國務院以及一行三會、發(fā)改委等一系列關于鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能政策的出臺已經(jīng)擂響了去產(chǎn)能的戰(zhàn)鼓。

　　據(jù)統(tǒng)計，雖然去產(chǎn)能的任務分布于多個行業(yè)，但煤鋼兩大行業(yè)所占權重高達70%；且目前煤炭、鋼鐵行業(yè)貸款余額占產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款比重逾80%。值得關注的是，頂層設計主導下的煤鋼去產(chǎn)能無疑將對銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來巨大壓力，銀行風險管控也必將面臨一次大考。

　　不過，去產(chǎn)能攻堅戰(zhàn)打響，也意味著銀行的業(yè)務轉(zhuǎn)型已經(jīng)退無可退。逐步降低息差收入來源，發(fā)力財務顧問等綜合化服務布局已成為必然的選擇。

　　影響究竟有多大

　　從2月初國務院下發(fā)關于鋼鐵、煤炭兩個行業(yè)化解過剩產(chǎn)能的意見，到4月21日一行三會聯(lián)合發(fā)布《關于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，再加上發(fā)改委表態(tài)：化解鋼鐵、煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能的8個專項配套政策文件正在陸續(xù)印發(fā)——去產(chǎn)能攻堅戰(zhàn)已經(jīng)進入最艱難的階段。

　　中信建投報告顯示，目前煤炭、鋼鐵行業(yè)合計貸款余額約2.2萬億元，占產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款比重的80%以上。而由于煤鋼產(chǎn)業(yè)和銀行信貸之間的緊密關系，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量大考也接踵而至。

　　“鋼鐵、煤炭行業(yè)的過剩產(chǎn)能均達到30%左右。鋼鐵、煤炭等九大產(chǎn)能過剩行業(yè)也是銀行業(yè)的重點信貸投向板塊，尤其是煤炭采選業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)，對銀行業(yè)的不良貸款影響預計相對較大。”交通銀行金融研究中心高級研究員吳劍如此表示。

　　不過，吳劍分析，一旦大規(guī)模清理啟動，銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量肯定將受到一定影響，但不會造成系統(tǒng)性風險，且不同行業(yè)、規(guī)模、地域的清理對銀行的影響程度也將有所區(qū)別。

　　吳劍分析，如果按兩年內(nèi)30%的產(chǎn)能過剩企業(yè)被清理、且這些企業(yè)所借的銀行貸款中的40%轉(zhuǎn)為不良貸款測算，銀行業(yè)將形成不良貸款約1100億元左右。如果按照50%的撥備比例，則需要計提撥備約550億元。這完全在銀行的有效承受范圍之內(nèi)，雖然不良貸款會引起撥備計提的增加，但不會發(fā)生系統(tǒng)性風險。

　　此外，吳劍表示，由于不良貸款計算未考慮部分產(chǎn)能過剩企業(yè)已經(jīng)形成的存量不良貸款，因此清理處置實際導致的新增不良和撥備相對要小些。而且，考慮到時間跨度以及銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量向下遷移的時滯效應，過剩產(chǎn)能企業(yè)清理處置的負面影響可能會在實際清理半年后才開始在銀行業(yè)的資產(chǎn)負債表中逐步顯現(xiàn)。

　　風控如何“治未病”

　　顯然，鋼鐵、煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能過剩的過程將對商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。

　　“參考上一輪國企改制的情況，在五家大型銀行開戶的改制企業(yè)中近一半發(fā)生逃廢債務現(xiàn)象，此次清理過程中預計也將有不少過剩產(chǎn)能企業(yè)借清理之名行逃廢債之實。”不過，吳劍認為，與上次的行政手段推動改制不同，中央明確要求清理要以市場為引導，政府干預的減少、法律法規(guī)的完善以及司法建設的進步，逃廢債務的情況有望較上一輪國企改制時期有所改善。他預計，相對而言，在財政實力薄弱的地區(qū)，如山西、甘肅、寧夏、青海、黑龍江等逃廢債務的可能性更大。

　　對此，吳劍建議，從總行與分行兩個層面定期評估產(chǎn)能過剩企業(yè)清理處置的政策動向、實際執(zhí)行情況及其對商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量的潛在影響。具體而言，各大商業(yè)銀行的總分行要協(xié)調(diào)分工，加強各分行業(yè)務部門關于過剩產(chǎn)能客戶經(jīng)營動態(tài)與改革進展的信息匯總，尤其是及時掌握過剩產(chǎn)能企業(yè)所屬集團總部與地方政府對于銀行債務處理的態(tài)度，警惕其“逃廢債”意圖與行動。

　　此外，各商業(yè)銀行總行應評估全行鋼鐵、煤炭等過剩產(chǎn)能企業(yè)授信總體規(guī)模，測算對資產(chǎn)質(zhì)量的總體影響，及時制定總體應對方案與策略。同時，加強對分行風險預警和應對預案的指導，尤其是加強對風險集中的分行的前瞻性政策指導和業(yè)務指導，盡量減少可能的損失。

　　不僅如此，業(yè)內(nèi)專家建議，各商業(yè)銀行應以分層分類結果為依據(jù)，對不同行業(yè)、規(guī)模、地區(qū)的鋼鐵和煤炭企業(yè)分別施策，以“治未病”的策略角度，下決心主動前瞻地壓降一批煤鋼企業(yè)的授信規(guī)模，努力優(yōu)化一批煤鋼企業(yè)授信的客戶結構，提前加固一批煤鋼企業(yè)的授信擔保措施，以有效管控煤鋼企業(yè)清理處置可能帶來的信貸資產(chǎn)質(zhì)量沖擊。

　　值得關注的是，根據(jù)歷史經(jīng)驗，政府有關部門有可能根據(jù)實際情況給予商業(yè)銀行專項核銷、定向注資、不良資產(chǎn)剝離甚至債轉(zhuǎn)股等特殊政策，商業(yè)銀行要及時把握機遇，這對銀行應對資產(chǎn)質(zhì)量的下滑影響重大。

　　銀行能否“全身而退”

　　事實上，無論經(jīng)濟結構存量調(diào)整與升級，還是優(yōu)化金融資源增量布局，從總量上抑制與削減煤鋼行業(yè)的信貸比重已是毋庸置疑。對此，吳劍認為，兼并重組將會成為最主要的清理方式，今明兩年可能迎來產(chǎn)能過剩企業(yè)的兼并重組高峰，這將帶動并購基金、財務顧問等業(yè)務的需求，銀行相關業(yè)務的發(fā)展空間將進一步增大。

　　與此同時，去產(chǎn)能過程中金融信貸政策必做的一道加法，就是有效支持煤鋼行業(yè)提升產(chǎn)業(yè)集中度，并在資本重組中增大行業(yè)的市場化成分。

　　據(jù)了解，目前我國規(guī)模以上煤炭企業(yè)為6850家，平均單井產(chǎn)能每年不到35萬噸；粗鋼產(chǎn)量前10家企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量比例不足36%，500多家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)中小規(guī)模鋼企居多。另外，國有煤鋼行業(yè)企業(yè)主營業(yè)務收入占比依然保持著60%至80%的高份額。

　　在此背景下，商業(yè)銀行在風險可控的前提下積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務，進一步擴大并購貸款規(guī)模頗具可行性。吳劍認為，通過增加中長期貸款方式減輕并購重組企業(yè)的債務壓力，必要時甚至可對兼并重組煤鋼企業(yè)實行綜合授信。

　　不過，銀行最終能否從“僵尸”企業(yè)“全身而退”，業(yè)內(nèi)專家認為，并購重組雖然是較為理想的債務處理方式，但更大規(guī)模的債務處理途徑仍需依賴于不良資產(chǎn)的證券化途徑，包括債轉(zhuǎn)股、金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行金融債及資管公司、私募基金、投資銀行參與銀行不良資產(chǎn)處置等方式的有效推進，而這無疑都是銀行需要進一步探索合作的領域。