年報(bào)大戲剛剛落幕，A股上市銀行又馬不停蹄展開(kāi)一季度的業(yè)績(jī)PK。截至昨晚，16家A股上市銀行中有10家披露了一季度經(jīng)營(yíng)情況，在去年5次降息的影響下，多家銀行出現(xiàn)了凈息差縮水的情況。在經(jīng)濟(jì)下行、貨幣政策趨向?qū)捤傻木置嫦?，銀行信貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間越來(lái)越薄。

　　從凈利潤(rùn)方面來(lái)看，10家銀行中有半數(shù)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)增速較去年上漲，分別為工行、農(nóng)行、中行、招行和中信銀行。其中，工行凈利潤(rùn)增速?gòu)娜ツ甑?.48%增至0.59%，農(nóng)行從0.62%升至1.06%，中行從0.74%升至1.7%，招行由3.19%升至6.56%，中信銀行由1.15%升至2.49%。

　　南京銀行和寧波銀行雖然凈利潤(rùn)增速有所下滑，但依然維持了15%以上的較快增長(zhǎng)。南京銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增速為19.49%，遙遙領(lǐng)先于其他銀行。這也符合了小型銀行快速發(fā)展的慣例。

　　商業(yè)銀行作為顯著的順周期行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好之時(shí)，信貸業(yè)務(wù)需求旺盛，業(yè)績(jī)也能快速增長(zhǎng)。但近兩年經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，央行多次采取降息、降準(zhǔn)等寬松政策，商業(yè)銀行賺錢(qián)也越來(lái)越難。在已經(jīng)公布一季報(bào)的銀行中，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行凈息差都明顯縮水。招行表示，2015年內(nèi)5次降息導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)在一季度集中釋放，該行2016年1-3月凈利差為2.49%，凈息差為2.62%，同比分別下降0.23個(gè)和0.28個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比分別下降0.13個(gè)和0.15個(gè)百分點(diǎn)。工行也指出，受央行降息的持續(xù)影響，年化凈息差2.28%，比上年全年下降19個(gè)基點(diǎn)。

　　同時(shí)，交行凈息差2.01%，同比下降0.28個(gè)百分點(diǎn)；中行凈息差1.97%，同比下降0.25個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行凈息差同比下降0.22個(gè)百分點(diǎn)；中信銀行凈息差同比下降0.19個(gè)百分點(diǎn)至2.13%。南京銀行和寧波銀行則披露了凈息差環(huán)比變動(dòng)情況，其中，南京銀行凈息差2.57%，環(huán)比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；寧波銀行凈息差2.2%，環(huán)比降低0.18個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過(guò)，在10家銀行中也出現(xiàn)了凈息差上揚(yáng)的案例。平安銀行表示，2014年11月以來(lái)，央行連續(xù)降息，銀行利差普遍收窄，該行積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與定價(jià)管理，報(bào)告期內(nèi)凈利差2.76%、凈息差2.87%，分別同比提升0.19個(gè)和0.14個(gè)百分點(diǎn)。

　　凈息差是利息凈收入與總生息資產(chǎn)平均余額的比率。在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行利息凈收入占“大頭”的業(yè)務(wù)格局中，凈息差直接影響著銀行的賺錢(qián)能力。中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析稱(chēng)，利潤(rùn)市場(chǎng)化改革疊加利率下行周期，導(dǎo)致商業(yè)銀行凈息差持續(xù)大幅收窄。國(guó)有銀行負(fù)債端零售客戶(hù)較多，利率成本較為剛性，貸款客戶(hù)結(jié)構(gòu)中的大型企業(yè)客戶(hù)占比較高，溢價(jià)能力較弱，降息后貸款收益率隨行就市，息差收窄較明顯。

　　除了凈息差普遍降低，由壞賬引發(fā)的撥備覆蓋率降低也引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。2015年年報(bào)顯示，工行、中行、建行、交行、民生、光大等撥備覆蓋率已不足160%。而一季報(bào)時(shí)，工行、中行撥備覆蓋率已經(jīng)跌破監(jiān)管的150%紅線(xiàn)，分別為141.21%和149.07%。不過(guò)相關(guān)人士稱(chēng)，監(jiān)管規(guī)定3個(gè)月不達(dá)標(biāo)才會(huì)觸發(fā)監(jiān)管處罰，這意味著，如果6月底前撥備覆蓋率監(jiān)管指標(biāo)仍未下調(diào)，上述銀行還可以再增加撥備覆蓋率以滿(mǎn)足監(jiān)管要求。

　　此前市場(chǎng)有傳言，撥備覆蓋率有望實(shí)行逆周期管理，監(jiān)管層在研究下調(diào)撥備覆蓋率150%這一監(jiān)管紅線(xiàn)。但在銀行不良貸款攀升的情況下，撥備的預(yù)留將進(jìn)一步吞噬銀行利潤(rùn)，這對(duì)于凈利潤(rùn)增速瀕臨零增長(zhǎng)的國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，影響甚大。李烝/制表