銀監(jiān)會(huì)與科技部、人民銀行近日聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》），鼓勵(lì)和指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)人士向中國(guó)證券報(bào)記者透露，未來(lái)監(jiān)管部門(mén)將根據(jù)第一批試點(diǎn)工作情況、總結(jié)工作成效，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。科技部人士表示，首批試點(diǎn)的地區(qū)包涵我國(guó)的東中西部，是為了讓投貸聯(lián)動(dòng)這一模式更可復(fù)制、適合推開(kāi)。

　　建立“防火墻”防風(fēng)險(xiǎn)

　　投貸聯(lián)動(dòng)是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，通過(guò)相關(guān)制度安排，由投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。首批“入圍”地區(qū)包括：北京中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津?yàn)I海國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、西安國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)。銀行則包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行。

　　恒豐銀行首席品牌官、恒豐銀行研究院常務(wù)院長(zhǎng)胡海峰指出，此次投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作的啟動(dòng)，將推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)基于科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)周期前移金融服務(wù)，有效增加科創(chuàng)企業(yè)金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。

　　多位監(jiān)管層人士表示，在投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)初期，監(jiān)管層其實(shí)是先確定地區(qū)再選擇機(jī)構(gòu)。因此，除了國(guó)開(kāi)行、中行、恒豐銀行，參與試點(diǎn)的都是城商行，其根源就是為了控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，試點(diǎn)初期，監(jiān)管部門(mén)將引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要探索建立合理的投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展模式，建立適應(yīng)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展規(guī)律和金融需求的體制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，《指導(dǎo)意見(jiàn)》在引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)方式加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)資金支持的同時(shí)，還通過(guò)建立“防火墻”防范風(fēng)險(xiǎn)。銀行開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)信貸投放時(shí)，貸款來(lái)源應(yīng)為表內(nèi)資金，不得使用理財(cái)資金、委托資金、代理資金等非表內(nèi)資金。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)時(shí)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理設(shè)定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制和比例，使不良貸款率控制在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)。政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金應(yīng)當(dāng)為納入政府財(cái)政預(yù)算的資金。投資功能子公司分擔(dān)的不良貸款損失由投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)中的投資收益覆蓋。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務(wù)最終納入銀行集團(tuán)并表管理。

　　配套政策尚待完善

　　銀監(jiān)會(huì)人士表示，投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)是一種財(cái)務(wù)投資行為，除了監(jiān)管框架的設(shè)計(jì)，還考驗(yàn)試點(diǎn)銀行的項(xiàng)目篩選能力。因此，監(jiān)管部門(mén)要求試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資功能子公司應(yīng)當(dāng)建立項(xiàng)目篩查機(jī)制。銀行和投資功能子公司的管理層應(yīng)當(dāng)配備具有科技行業(yè)背景、科技金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人員，加快引進(jìn)、培養(yǎng)一支懂科技、懂金融的經(jīng)營(yíng)管理人才隊(duì)伍，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身?xiàng)l件確定重點(diǎn)支持的科技領(lǐng)域，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)。根據(jù)自身市場(chǎng)定位、行業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)偏好獨(dú)立判斷，開(kāi)發(fā)合適的、市場(chǎng)前景良好和風(fēng)險(xiǎn)可承受的科創(chuàng)企業(yè)作為目標(biāo)客戶(hù)。銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)投資功能子公司的股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行再篩查，確定是否對(duì)股權(quán)投資項(xiàng)目跟進(jìn)信貸投放。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)已設(shè)立具有投資功能子公司的，由其子公司開(kāi)展股權(quán)投資進(jìn)行投貸聯(lián)動(dòng)。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)未設(shè)立具有投資功能子公司的，經(jīng)申請(qǐng)和依法批準(zhǔn)后，允許設(shè)立具有投資功能子公司。

　　北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹建議，投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)仍需政策層面進(jìn)一步加大支持力度。比如繼續(xù)完善財(cái)稅、擔(dān)保、信用體系等配套政策；鼓勵(lì)有實(shí)力的中小銀行設(shè)立眾創(chuàng)空間等平臺(tái)機(jī)構(gòu)；搭建信息共享平臺(tái)，加強(qiáng)商業(yè)銀行與券商、律師等中介機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)，積極對(duì)接創(chuàng)業(yè)板、新三板等場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外資本市場(chǎng)等。