編者按：

　　“提高我國在國際保險監(jiān)管規(guī)則制定中的話語權(quán)”，是中國保險業(yè)2015年重點工作之一。當年10月，即出現(xiàn)了一例我國保險業(yè)第一次直接影響國際資本規(guī)則制定的成功案例——國際保險監(jiān)督官協(xié)會(IAIS)發(fā)布的適用于全球系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)(G-SII)的“更高損失吸收能力”(HLA)規(guī)則中，納入了中國保監(jiān)會和平安觀點。日前，平安集團常務(wù)副總經(jīng)理兼首席財務(wù)執(zhí)行官兼集團總精算師姚波接受《中國保險報》記者專訪，公開了中國聲音是如何影響國際保險規(guī)則制定的。

　　2015年10月，國際保險監(jiān)督官協(xié)會(IAIS)正式發(fā)布適用于全球系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)(G-SII)的“更高損失吸收能力”(HLA)規(guī)則。這是 IAIS自2011年開展保險業(yè)金融穩(wěn)定改革以來，取得的一項重要階段性成果和里程碑。作為我國、亞洲乃至全球新興市場和發(fā)展中國家唯一入選的全球系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)，中國平安集團付出了大量心血和努力，促使IAIS對已經(jīng)提出的規(guī)則草案進行了大幅修改，將保監(jiān)會和平安觀點最終納入正式規(guī)則。這是我國保險業(yè)第一次直接影響國際資本規(guī)則制定的成功案例，也是我國金融業(yè)少有的對國際規(guī)則的理論框架提出挑戰(zhàn)，并最終得到采納的成功案例。為此，《中國保險報》記者專訪了平安集團常務(wù)副總經(jīng)理兼首席財務(wù)執(zhí)行官兼集團總精算師姚波。

　　《中國保險報》：平安集團與保監(jiān)會共同努力爭取，最終促使IAIS對HLA規(guī)則進行了大幅修改。這對于中國保險業(yè)而言是一個突破，平安這么做的目的是什么?有什么戰(zhàn)略意義?

　　姚波：這要從HLA規(guī)則制定的初衷談起，國際監(jiān)管把2008年金融危機的產(chǎn)生主要歸咎于“大而不能倒”的金融企業(yè)。由于這些金融企業(yè)與全球金融市場緊密聯(lián)系，體量巨大，出現(xiàn)危機時，其破產(chǎn)倒閉的影響會在金融體系內(nèi)快速傳染，使全球金融市場發(fā)生崩潰，危及實體經(jīng)濟，就是我們常說的發(fā)生“系統(tǒng)性問題”。這種危機可能迫使政府動用社會公共資源對金融企業(yè)進行救贖，造成國民經(jīng)濟重大損失。因此，由金融穩(wěn)定理事會(FSB)牽頭各金融行業(yè)都開始推進制定針對“大而不能倒”的監(jiān)管政策。此類監(jiān)管規(guī)則的一項核心措施是提高對“大而不能倒”企業(yè)的資本要求，使其在危機時能夠自我吸收損失，減少影響。HLA即是IAIS對 “大而不能倒”的保險機構(gòu)G-SII所制定的附加資本要求。

　　IAIS認為，保險集團的系統(tǒng)性風(fēng)險主要來源于非傳統(tǒng)保險和非保險業(yè)務(wù)(NTNI)，以及保險集團與整個金融系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)性。因此，初始草擬的HLA方案對 NTNI和系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性作出過高懲罰。其中，對保險集團銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，已明顯超過了巴塞爾銀行監(jiān)督委員會對銀行集團系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管要求?？缧袠I(yè)監(jiān)管規(guī)則的不一致，一方面造成跨行業(yè)監(jiān)管套利，另一方面在監(jiān)管導(dǎo)向上暗示懲罰經(jīng)營非保險業(yè)務(wù)的保險集團，很不公平。近年來，我國保險業(yè)的綜合金融發(fā)展趨勢明顯，大型保險機構(gòu)均積極開拓銀行、投資等業(yè)務(wù)，為保險業(yè)務(wù)開拓資源、降低成本的同時，為客戶提供便利的綜合金融服務(wù)，深受客戶歡迎。如果這種經(jīng)營模式在國際監(jiān)管規(guī)則中受到懲罰，我國的綜合金融保險集團將在國際競爭中承受不平等的高資本要求壓力，影響業(yè)務(wù)發(fā)展。更重要的是，參與規(guī)則制定的9家G-SII中，僅有平安一家專注綜合金融戰(zhàn)略，綜合金融的監(jiān)管問題很難引起他人共鳴。平安作為我國、亞洲和全球發(fā)展中國家的唯一代表，意識到問題的重要性。在保監(jiān)會的大力支持下，我們與國際監(jiān)管建立了互信的溝通渠道，利用專業(yè)的數(shù)據(jù)分析和理論研究，使最終出臺的規(guī)則中合理公平地體現(xiàn)了平安、中國保險業(yè)乃至中國金融業(yè)的利益。

　　宏觀層面，“十三五”期間，保險監(jiān)管部門鼓勵險企國際化，做國際規(guī)則制定的“參與者、推動者”，發(fā)出“中國聲音”和講述“中國故事”，這都是監(jiān)管和行業(yè)支持的重要戰(zhàn)略。抓住當前國際監(jiān)管改革的機遇和契機，及早參與及早發(fā)聲，才更有把握維護我國利益，提升國際話語權(quán)。

　　除了HLA，IAIS未來幾年將重點制定國際保險資本標準，也稱ICS，是保險業(yè)的“巴塞爾協(xié)議”，將影響國內(nèi)保險資本規(guī)則，進而影響更多的中國保險企業(yè)。其他金融行業(yè)中，銀行業(yè)已公布全面損失吸收能力規(guī)則(TLAC)，國際證監(jiān)會組織(IOSCO)已開始著手建設(shè)證券業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險管理框架，F(xiàn)SB正在緊鑼密鼓地制定影子銀行監(jiān)管規(guī)則。這些國際規(guī)定的出臺，可能對我國金融行業(yè)產(chǎn)生長期、深厚的影響。因此，平安希望做好參與國際規(guī)則制定的探險隊，積累經(jīng)驗，避免我國其他金融行業(yè)在其中走彎路。

　　《中國保險報》：當前，中國企業(yè)在國際金融業(yè)的話語權(quán)尚不充足。作為一家中國保險企業(yè)，要影響國際規(guī)則的制定，可謂困難重重，那么平安是如何做到的?

　　姚波：平安在2013年正式成為G-SII以前，對國際規(guī)則的制定流程并不了解，對國際監(jiān)管人員也不熟悉。在當選G-SII之后，平安高度重視，成立專門團隊，緊密跟蹤國際規(guī)則制定進展，通過以下一系列工作，最終在HLA制定上取得了重大成功。

　　一是積極參加國際會議。面對面是最有效的溝通和了解方式。通過參會，一方面，我們能夠最快了解監(jiān)管思路和規(guī)則制定流程，把握關(guān)鍵決策點;另一方面，會上發(fā)言演講、會間會后一對一溝通，都讓IAIS和各國參與者對平安有了從無到有的認識，對平安的專業(yè)能力逐漸信任。在HLA規(guī)則制定期間，平安出席國際監(jiān)管與國際行業(yè)溝通會超過30次，在國際會議中發(fā)言超過20次，與IAIS中來自20多個不同國家的監(jiān)管方進行溝通，與IAIS資本相關(guān)負責(zé)人頻繁對話交流。首次參與國際規(guī)則制定，充分的溝通了解是必要前提。

　　二是揚長避短，發(fā)揮優(yōu)勢。發(fā)達國家在國際規(guī)則制定中，除了幕后技術(shù)支持，幕前有非常專業(yè)的公關(guān)游說團隊。我國保險業(yè)在國際規(guī)則制定上參與經(jīng)驗較少，無法在短期內(nèi)獲得國際游說人才，就轉(zhuǎn)為在技術(shù)和理論研究上有針對性地增加投入。HLA由各國保險監(jiān)管聯(lián)合制定，草案起草團隊的專業(yè)背景主要集中在保險業(yè)，對非保險業(yè)務(wù)了解不足才導(dǎo)致設(shè)計草案時出現(xiàn)缺陷。因此，平安對非保險業(yè)務(wù)進行深入的國際國內(nèi)研究，用大量的數(shù)據(jù)、量化模型和分析證明銀行業(yè)務(wù)在HLA中受到過高懲罰，建議IAIS在HLA中對受監(jiān)管銀行業(yè)務(wù)采用相應(yīng)行業(yè)的監(jiān)管措施，消除監(jiān)管套利。

　　三是把握黃金時機。根據(jù)IAIS的制定流程，規(guī)則出臺要經(jīng)過制定原則、起草文件、征求意見、實地測試、定稿幾個階段。在征求意見稿出臺后，大幅修改的難度會大大增加。因此，平安與時間賽跑，把投入集中在HLA起草的黃金時間段，讓絕大部分參與規(guī)則制定的國際監(jiān)管在起草階段就充分了解和認同平安觀點，使平安意見在征求意見稿中得以反映。

　　四是尋求我國監(jiān)管的支持和幫助。這是我們最關(guān)鍵的成功因素之一。平安積極向保監(jiān)會溝通匯報，反饋各方信息，尋求支持和幫助，使我們在IAIS的最終決策中得到強有力的支持。在HLA的游說工作中，我們看到國際監(jiān)管對中國監(jiān)管的重視，這是中國作為大國政治力量的體現(xiàn)。相信在保監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，鼓勵行業(yè)更多公司參與國際規(guī)則的制定，發(fā)表中國意見，提出中國觀點，進而得到國際認可，是提升我國大國形象和國際決策地位的最好方法。

　　《中國保險報》：目前，隨著中國金融企業(yè)的全球化，參與國際金融規(guī)則的制定、獲得話語權(quán)正日益成為國內(nèi)金融監(jiān)管和行業(yè)的關(guān)注點，他們也迫切需要這方面的經(jīng)驗和路徑借鑒。在您看來，平安參與HLA規(guī)則制定對于其他金融企業(yè)有什么啟發(fā)?

　　姚波：通過平安在HLA規(guī)則制定上的參與，我們將經(jīng)驗總結(jié)為以下三要素：

　　一是理論依據(jù)。國際規(guī)則制定的專業(yè)性很強，參與者都是行業(yè)頂尖專家，所以游說內(nèi)容必須有嚴密的邏輯和量化支撐，否則在技術(shù)層面就很容易被否決。在HLA制定中，平安提出的修改邏輯是保險和銀行業(yè)的國際監(jiān)管一致性，消除監(jiān)管套利空間;用數(shù)據(jù)說明平安銀行業(yè)務(wù)不具有全球系統(tǒng)重要性，并用數(shù)量模型證明平安的治理結(jié)構(gòu)可降低系統(tǒng)性風(fēng)險。上述努力最終促使IAIS對受監(jiān)管銀行業(yè)務(wù)從非保險業(yè)務(wù)的規(guī)則中進行了分拆。

　　二是廣泛共識。我國尚在國際化的初級階段，國際監(jiān)管并不熟悉中國保險的業(yè)務(wù)特征和訴求。僅僅靠書面溝通和有限的會議討論時間，往往無法使大多數(shù)監(jiān)管充分了解問題。在沒有充分了解的情況下，想讓其支持修改動議極其困難。因此，我們需要爭取各種機會，向參與者充分說明。出席國際會議，在會議中爭取正式發(fā)言。會議前、會議間以及會議后的單獨交流，都是爭取共識的最佳機會。

　　三是政治支持。當前國際規(guī)則制定，首先是各國技術(shù)水平的較量，其次是各國政治利益的斗力。如果平安對初始草案的修改建議得不到保監(jiān)會支持，成功機會就大大減少。保監(jiān)會在國際規(guī)則制定中也采取了“走出去，請進來”的戰(zhàn)略，一方面積極參加規(guī)則制定會議和討論，充分爭取規(guī)則向?qū)χ袊ｋU業(yè)有利的方向發(fā)展;另一方面，具有建設(shè)性地邀請IAIS關(guān)鍵人員和平安相關(guān)人員對HLA規(guī)則進行探討，表明保監(jiān)會對國際規(guī)則制定的重視態(tài)度，為游說成功奠定了堅實基礎(chǔ)。

　　隨著宏觀審核監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管越來越得到行業(yè)關(guān)注，我們希望，平安在HLA以及其他G-SII監(jiān)管規(guī)則制定的參與上所取得的經(jīng)驗和成果，能為我國系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管改革出一分力。