2015年，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利差進(jìn)一步收窄，傳統(tǒng)盈利模式難以持續(xù)，銀行尋求新盈利點(diǎn)的需求變得極為迫切。

　　在銀行理財(cái)事業(yè)部制改革之后，銀行理財(cái)極有可能成為未來(lái)銀行貢獻(xiàn)盈利的重要業(yè)務(wù)類(lèi)型。數(shù)據(jù)顯示，雖然收益率持續(xù)走低，2015年銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模突破20萬(wàn)億。

　　規(guī)模突破20萬(wàn)億

　　據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模突破20萬(wàn)億，繼續(xù)保持25%以上的增速。

　　從銀行理財(cái)投向看，債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)仍是主要投向，但組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量在去年上半年明顯沖高，占比在4~5月份高于債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品。

　　“由于4~5月份正處牛市，因此銀行普遍加大了組合投資類(lèi)的配置。”一位不愿具名的股份制銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，“但在股市調(diào)整后，銀行大幅降低權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置，組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量明顯下滑。”

　　2015年全年，352家銀行累計(jì)發(fā)行82275款面向個(gè)人投資者的人民幣封閉式理財(cái)產(chǎn)品。其中，城商行發(fā)行量最大，占比38%。國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和外資行分別占比18%、23%、19%和2%。

　　“今年城市商業(yè)銀行發(fā)展迅速，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)上受網(wǎng)點(diǎn)、知名度等因素的影響，與全國(guó)性銀行比較存在明顯劣勢(shì)。”普益財(cái)富研究員魏驥遙表示，在理財(cái)業(yè)務(wù)上，地域性的差異化特征使得城商行能獲得更多的資源及政策支持，使其理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。此外，高達(dá)5.07%的收益率也令城商行擁有足夠的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　外資銀行發(fā)行產(chǎn)品較少，收益也較低，不含結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的平均收益率為3.56%。值得注意的是，外資銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品較多，且種類(lèi)豐富，這類(lèi)產(chǎn)品平均收益率最高，達(dá)5.61%，對(duì)于有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)有較強(qiáng)的吸引力。

　　收益率“跌跌不休”

　　2015年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率穩(wěn)站5%以上。

　　“寬松的貨幣政策促使富余資金流向股市，銀行理財(cái)也增大了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置，上半年股市的‘瘋?！星橐苍谝欢ǔ潭壬蠋椭y行理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)定了收益率。”魏驥遙說(shuō)。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，上半年銀行傳統(tǒng)的非結(jié)構(gòu)性封閉式預(yù)期收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均收益率從5.25%下滑至5.05%，但7月至12月平均收益率則從4.95%大幅下滑至4.39%。

　　上述理財(cái)經(jīng)理表示，6月中旬A股的暴跌導(dǎo)致對(duì)接A股的理財(cái)產(chǎn)品資金規(guī)模急速下降，市場(chǎng)上資金過(guò)剩的情況迅速加劇，同時(shí)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的數(shù)量卻沒(méi)有增加。相比于其他金融機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)在資產(chǎn)選擇上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更高，篩選更嚴(yán)格，因此優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)短缺的情況更加嚴(yán)重。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，11月至12月中旬，受“年末效應(yīng)”影響，各銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有所穩(wěn)定，甚至較高收益的產(chǎn)品也出現(xiàn)不少。但魏驥遙稱(chēng)，年末理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)的上揚(yáng)屬于時(shí)點(diǎn)性的表現(xiàn)，資產(chǎn)荒的情況較難在短時(shí)間內(nèi)得到有效改善，收益率恐將繼續(xù)緩步下滑。

　　美元成外幣理財(cái)首選

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年共發(fā)行1467款外幣理財(cái)產(chǎn)品。其中，美元理財(cái)產(chǎn)品仍是外幣理財(cái)投資首選，在整個(gè)外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行中占比超過(guò)50%。

　　國(guó)有銀行與股份制銀行仍是外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的主要機(jī)構(gòu)。其中，股份制銀行發(fā)行了628款，國(guó)有銀行發(fā)行了553款。外幣發(fā)行量最大的銀行為中國(guó)銀行，共發(fā)行269款外幣產(chǎn)品。

　　2015年，城商行的外幣理財(cái)業(yè)務(wù)也有長(zhǎng)足進(jìn)步，共有5家銀行發(fā)行外幣產(chǎn)品，分別是北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行和盛京銀行。其中，上海銀行發(fā)行量最大，共發(fā)行202款外幣理財(cái)產(chǎn)品。北京銀行發(fā)行了一款澳幣理財(cái)產(chǎn)品使其成為唯一一家發(fā)行了非美元外幣的城商行。