千呼萬喚始出來。然而，和利率市場化一起到來的，還有銀行業(yè)可能迅速上升的負(fù)債成本。

　　10月23日，央行宣布取消存款利率上浮限制后，多數(shù)銀行迅速調(diào)整了存款利率水平，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五大行，短期定存利率全部比基準(zhǔn)利率上浮了16%以上，股份制銀行也普遍上浮30%以上，而部分城商行更是上浮了40%以上，最高的則上浮67%之多。

　　在息差不斷收窄的背景下，存款利率上浮比例大幅上升，也為銀行帶來了負(fù)債成本之憂。而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在利率市場化基本完成的情況下，銀行必須轉(zhuǎn)向以資產(chǎn)定負(fù)債的經(jīng)營路徑，同時精耕細(xì)作，實現(xiàn)差異化，形成各自特色的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　存款利率最多上浮67%

　　23日，存款利率上浮上限正式取消后，不少銀行連夜調(diào)整存款利率水平。不過，部分銀行的活期存款利率，不但沒有上浮，反而還略有下調(diào)。

　　銀行官網(wǎng)信息顯示，工、農(nóng)、中、建、交五大行，以及民生銀行、招商銀行等股份制銀行，活期存款利率均由0.35%下調(diào)至0.3%，下調(diào)幅度約14%。

　　盡管如此，各家銀行還是對定期存款利率進(jìn)行了較大幅度的上調(diào)。從各家銀行公布的最新利率情況來看，國有大行的上調(diào)幅度仍然最小，普遍在20%以內(nèi)。目前，工、農(nóng)、中、建、交五大行及招行，步調(diào)基本一致，3個月、半年、1年期定存利率均為1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度為22%、20%、16.7%，兩年期存款利率則上浮約12%，3年期以上則未進(jìn)行上浮。

　　除了招行，股份制銀行上浮力度較大，普遍上調(diào)了30%左右。目前，民生、興業(yè)、浦發(fā)等7家股份制上市銀行3個月、半年、1年期定存利率大都在1.5%、1.75%、2%的水平，較基準(zhǔn)利率上浮約36%、34%、33%。而3年期以上，最少也有10%以上的上浮。

　　而興業(yè)、民生、光大等部分銀行，還對不同來源的存款給出了不同的利率水平。例如興業(yè)銀行，其保證金存款六檔利率分別為1.1%、1.3%、1.5%、2.1%、2.75%、2.75%，均按基準(zhǔn)利率執(zhí)行。

　　招行同業(yè)金融總部高級分析師劉東亮向《第一財經(jīng)日報》記者分析稱，出現(xiàn)上述情況，可能與各家銀行的策略有關(guān)，一方面，部分銀行可能不再單純依靠利率拉動存款；另一方面，不同銀行的負(fù)債構(gòu)成也有所不同，存款利率浮動上限取消后，反而存在一定的利率調(diào)節(jié)空間。

　　而與以往一樣，此次利率上調(diào)幅度最大的，仍然集中在城商行。其中，上浮幅度最大的是哈爾濱銀行，其3個月、半年、一年定期存款的最新利率分別為1.8%、2.1%、2.5%，上浮幅度高達(dá)63%、61%、67%。

　　此外，長沙銀行、重慶銀行上浮幅度雖然略小，但也達(dá)到40%以上。

　　“在整個銀行體系中，城商行是比較弱的一類，負(fù)債擴(kuò)張能力一直較弱，用高利息吸收存款，在一定程度上，也是無奈之舉?！币晃怀巧绦懈邔痈嬖V《第一財經(jīng)日報》記者，出現(xiàn)這種情況，可能也與這些銀行負(fù)債緊張有一定關(guān)系，需要保持較多存款流入，以維持其負(fù)債水平。

　　銀行的難處

　　隨著存款利率上浮上限取消，銀行間的攬儲大戰(zhàn)，似乎已經(jīng)出現(xiàn)苗頭。從實際情況來看，多數(shù)銀行目前的上浮比例均已經(jīng)大幅提高。

　　2015年8月，央行將存款利率上浮上限提高到基準(zhǔn)利率的1.5倍時，除了部分城商行，幾乎沒有銀行頂格上浮。此次上浮上限取消后，多數(shù)銀行定期存款利率上浮比例較此前大幅提高。

　　以民生銀行為例，此前其3個月、半年、1年期定存利率分別為1.75%、2%、2.25%，均比基準(zhǔn)利率高出29%左右。此次調(diào)整后，該行這三類存款的上浮比例分別達(dá)到36%、34%、33%左右。而哈爾濱銀行、重慶銀行，上一次調(diào)整，其利率也并未頂格上浮。

　　“出現(xiàn)存款大戰(zhàn)的可能性比較小，如果硬要人為拉動負(fù)債，可能會出現(xiàn)比較嚴(yán)重的后果。”一位股份制銀行人士說，對銀行來說，當(dāng)前的策略必須以資產(chǎn)定負(fù)債，有多少資產(chǎn)，就匹配多少負(fù)債，而不是一味擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。

　　隨著不良貸款持續(xù)上升，銀行貸款也在下降。多名業(yè)內(nèi)人士此前告訴《第一財經(jīng)日報》記者，出現(xiàn)不良貸款后，“涉事”人員都會受到處罰，甚至被停職離崗，一些存量業(yè)務(wù)規(guī)模比較大的業(yè)務(wù)人員，甚至不愿開展新的貸款業(yè)務(wù)。同時，銀行對項目的審批更加嚴(yán)格，今年以來，其申報的多個項目都被審批部門否決?？傮w來看，銀行貸款呈現(xiàn)顯著收縮的態(tài)勢。

　　事實似乎也如此。數(shù)據(jù)顯示，今年三季末，平安銀行貸款余額1.18萬億元，僅比二季末增加300億元。而農(nóng)業(yè)銀行今年前三季度新增貸款7756.92億元，而其上半年這一數(shù)據(jù)則為6061億元，三季度單季僅增加1695億元，僅為一、二季度平均數(shù)的一半多點。

　　劉東亮認(rèn)為，以前有存貸比限制，銀行必須多拉存款做大負(fù)債，但存貸比指標(biāo)取消后，銀行不但不用沖存款規(guī)模，反而可以透支。此外，資產(chǎn)配置荒也困擾著銀行，除了貸款，僅僅依靠購買債券，難以覆蓋負(fù)債成本。存款增長太快，對銀行反而形成很大壓力。因此，銀行目前大規(guī)模拉存款的意愿并不強(qiáng)。

　　實際上，一些銀行可能已經(jīng)在有計劃地控制存款增長節(jié)奏。如平安銀行，經(jīng)歷了2014年、2015年上半年的快速增長后，無論是總資產(chǎn)，還是存款規(guī)模，增長在三季度均已明顯放緩。

　　三季報顯示，截至9月底，平安銀行總資產(chǎn)達(dá)2.6萬億元，較年初增長18.87%，存款1.72萬億元，較年初增長18.01%。但實際上，其存款增長，主要是在上半年實現(xiàn)，今年6月底，平安銀行總資產(chǎn)、存款余額分別為2.57萬億元、1.66萬億元，比2014年底增加了約3800萬元、1300億元。這意味著，該行三季度總資產(chǎn)、存款余額僅分別增長了300億元、600億元。

　　農(nóng)業(yè)銀行亦是如此。三季報顯示，該行今年上半年新增存款8728.95億元，增長7%，前三季度則增長1.02萬億元，三季度單季新增1570億元，只有前兩個季度平均數(shù)的39%左右。

　　“存款多了用不出去又是麻煩。可是人家來存款，你又不能不要，你說麻煩不麻煩？”一位股份制銀行人士說，銀行也有自身的“難處”，在當(dāng)前的形勢下，銀行其實并不很愿意將存款利率上浮太多。

　　負(fù)債成本之憂

　　利差、息差空間持續(xù)收窄，存款利率卻在一路上升，如何消化由此產(chǎn)生的負(fù)債成本？這成為各家銀行不得不面對的現(xiàn)實考驗。

　　降低活期存款利率，就是應(yīng)對手段之一。目前，活期存款在不少銀行存款構(gòu)成中已取代定期存款，占據(jù)了最為重要的位置。三季報顯示，截至9月底，農(nóng)業(yè)銀行定期存款6.03萬億元，活期存款6.9萬億元，活期存款利率下調(diào)0.05個百分點，按動態(tài)計算，一年可節(jié)約成本約250億元。

　　劉東亮認(rèn)為，利率市場化以后，國內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營模式，將會發(fā)生重大變化，由此前的負(fù)債決定資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)決定負(fù)債。此外，各家銀行還必須真正實現(xiàn)差異化經(jīng)營，形成符合自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，“有多少資產(chǎn)，就做多大負(fù)債，而且資產(chǎn)收益要能覆蓋成本”。

　　事實上，已有銀行開始通過商業(yè)模式的改變，尋求低成本負(fù)債的路徑。一位股份制銀行中高層人士就向本報記者分析，未來交易性銀行將成為銀行業(yè)發(fā)展方向，讓交易過程更契合用戶需求，從而實現(xiàn)資金沉淀和運營成本的降低。

　　在國內(nèi)商業(yè)銀行中，交通銀行早在2013年就提出向交易型銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。2015年2月，招商銀行合并原現(xiàn)金管理部與貿(mào)易金融部，成立總行一級部門——交易銀行部，涵蓋賬戶及收付款管理、流動性現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融、信托及證券服務(wù)、現(xiàn)金增值、電子商務(wù)、專業(yè)化咨詢等領(lǐng)域。

　　今年8月，平安銀行行長邵平在接受《第一財經(jīng)日報》記者專訪時也表示，該行凈息差、凈利差的改善還得益于商業(yè)模式、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，其行業(yè)事業(yè)部形成結(jié)構(gòu)性存款，在負(fù)債中的比例低于同業(yè)20%，而且還有大量通過平臺事業(yè)部產(chǎn)生的結(jié)算流水，而且都是活期?！皠?chuàng)新效果顯現(xiàn)出來了，今后還會持續(xù)下去?！?