10月23日，央行“雙降”給收益已經(jīng)進(jìn)入下行通道的銀行理財(cái)產(chǎn)品和余額理財(cái)產(chǎn)品重壓。

　　截至10月24日，余額寶的7日年化收益率僅為3.017%，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率已進(jìn)入“破5”時(shí)代，與此同時(shí)，股市波動(dòng)太大，P2P行業(yè)待規(guī)范，大多數(shù)二、三線城市房產(chǎn)不敢碰，一線城市房價(jià)太高投資有難度，面對(duì)央行降息，投資者和投資機(jī)構(gòu)一起進(jìn)入了“資產(chǎn)配置荒”。

　　在低利率環(huán)境下，如何選擇理財(cái)產(chǎn)品，招行理財(cái)經(jīng)理趙先生表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率還將繼續(xù)下降。此外，與貨幣基金掛鉤的寶寶類產(chǎn)品和P2P網(wǎng)貸的收益率都將繼續(xù)下跌，建議投資者增持長期固定收益產(chǎn)品，一來中長期理財(cái)產(chǎn)品收益要高于短期理財(cái)產(chǎn)品，二來現(xiàn)在購買中長期產(chǎn)品可以提前鎖定高收益，降低利率下行風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀行理財(cái)仍具優(yōu)勢(shì)

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，9月發(fā)行的6255款銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.65%，大大低于6月的5.07%，收益沖擊最大的是固定收益類投資品種。

　　此外，9月有154款產(chǎn)品預(yù)期最高收益率在6%及以上，占比達(dá)2.46%。但在6月5942款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有387款產(chǎn)品預(yù)期最高收益率在6%及以上，占比達(dá)6.51%。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，隨著利率市場化的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的放緩，我國可能進(jìn)入一個(gè)較長期限的低利率時(shí)期，固收類產(chǎn)品收益下滑短期內(nèi)難有改觀。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益中樞逐漸下行至4%~5%這一區(qū)間，看似失去了2013年后半年以來的高收益光環(huán)，實(shí)則同目前市場上大部分固定收益類產(chǎn)品相比，綜合考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)因素，依然是現(xiàn)階段比較理想的穩(wěn)健投資渠道。

　　一位銀行理財(cái)顧問對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)于中低凈值型的客戶來說，流動(dòng)性依然是一個(gè)重要的投資選擇考慮因素，近期以來銀行發(fā)行的超短期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量有所下降，而一年期左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品在收益和流動(dòng)性方面較為平衡，也有助于規(guī)避未來利率進(jìn)一步向下調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

　　普益財(cái)富報(bào)告顯示，到10月24日的一周內(nèi)，固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行831款，其中1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品17款，平均預(yù)期收益率為3.44%，較上期下降0.12個(gè)百分點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品424款，預(yù)期收益率為4.58%，較上期上升0.06個(gè)百分點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品261款，平均預(yù)期收益率為4.66%，較上期下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；6個(gè)月至12個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品118款，平均收益率為4.89%，較上期上升0.28個(gè)百分點(diǎn)；1年以上期理財(cái)產(chǎn)品11款，平均預(yù)期收益率為4.76%，較上期上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。

　　余額類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小

　　去年11月以來，1年期定期存款利率已從3%下調(diào)至1.75%，基準(zhǔn)利率下調(diào)導(dǎo)致銀行間貨幣市場、票據(jù)市場等收益也大幅縮水。

　　除此之外，6月股市出現(xiàn)深幅調(diào)整后，貨幣基金配資需求增長?；饦I(yè)協(xié)會(huì)8月數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金管理規(guī)模已上升至3.47萬億元，這也變相提升了這類產(chǎn)品取得更高收益的難度。

　　一位不愿具名的分析師在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)在余額寶、理財(cái)通等產(chǎn)品，已經(jīng)形成了一定的品牌效應(yīng)，對(duì)投資者的慣性培養(yǎng)也較為成功，雖然收益略有下降，但年化收益仍然高于活期利率、流動(dòng)性有保障，這些產(chǎn)品之間的競爭已經(jīng)不單單在于收益率，而在于產(chǎn)品體驗(yàn)和管理。國慶長假后，貨幣基金的7日年化收益率普遍落至3%左右，盡管余額類理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)失去此前動(dòng)輒6%、7%的高收益率風(fēng)光，但仍然高于同期存款利率，跑贏通脹也沒問題。

　　余額類理財(cái)產(chǎn)品最大的優(yōu)勢(shì)還是風(fēng)險(xiǎn)較小，能夠獲得較為穩(wěn)健的收益，也是適合保守型投資者的投資選擇。

　　“將余額類理財(cái)產(chǎn)品作為一種現(xiàn)金管理工具來看，只要它穩(wěn)定、流動(dòng)性好，用戶體驗(yàn)好，就能夠吸引投資者?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。