記者了解到，各大商業(yè)銀行的個(gè)人信用貸款不僅明顯趨緊，貸款資質(zhì)審核愈加嚴(yán)格。各家銀行也都表示，嚴(yán)禁向貸款炒股的人提供服務(wù)。個(gè)別銀行還要求，雖然不需要抵押，但申請(qǐng)人必須提供自有住房的相關(guān)證明，才能獲得貸款。而且，發(fā)放貸款后銀行還會(huì)跟蹤貸款流向，嚴(yán)禁流入股市。如發(fā)現(xiàn)客戶貸款后有用于炒股等投資行為，銀行會(huì)要求其立即還款，并中斷以后的貸款。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，普通投資者貸款炒股是非常不理智的行為，沒有人能保證在牛市中炒股就一定能穩(wěn)賺錢。特別是貸款炒股已經(jīng)明確列入銀行貸款禁止名單，一旦被銀行發(fā)現(xiàn)將貸款挪作他用，極可能因此被抹上信用污點(diǎn)。

　　“最近有沒有想過要貸款？”記者剛拿起手機(jī)，聽筒那邊便傳來熟悉而又分外殷勤的聲音。電話是來自于銀行做信貸主管的張瓊(化名)。張瓊在浙江一家商業(yè)銀行工作，每隔一陣兒便會(huì)向周邊熟人推薦自家信貸產(chǎn)品。

　　她告訴記者，目前他們銀行正在走“小而精”的個(gè)人貸款，其中消費(fèi)貸款最受歡迎，比如針對(duì)一些資質(zhì)較好的個(gè)人推抵押貸款甚至是無抵押的信用貸款，其中，個(gè)人無抵押信用貸款的額度最高可以達(dá)到100萬，提交申請(qǐng)后，最多兩天便能放款。

　　張瓊向記者透露，前陣子牛市時(shí)，這種快速房貸、針對(duì)個(gè)人的貸款特別受歡迎，“很多人都選擇房產(chǎn)抵押貸款或者資質(zhì)更好的人會(huì)選擇信用貸款，再將獲得的資金部分或全部投入股市中”。

　　“當(dāng)然，國家是明令禁止銀行貸款流入股市的，但實(shí)際上我們能夠監(jiān)控的是貸款人的資質(zhì)和還款能力，對(duì)于他獲得款項(xiàng)后最終把錢用在什么地方其實(shí)是不可控的?！睆埈倢?duì)此也感到無奈。

　　張瓊所言非虛。事實(shí)上，很多中小商業(yè)銀行為了與大行展開差異化競爭，紛紛在個(gè)人貸款領(lǐng)域跑馬圈地，推出多項(xiàng)便捷的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)。

　　而與之相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)象是，每當(dāng)牛市時(shí)，這樣的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)特別受歡迎，數(shù)量會(huì)大幅提升，其中不少資金都流入了證券市場。

　　不過，多位業(yè)內(nèi)人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪提醒，這種針對(duì)個(gè)人推出的消費(fèi)類貸款資金流向難以把控，一旦大批量流入股市風(fēng)險(xiǎn)很難控制，牛市時(shí)候是皆大歡喜，但股市一旦大跌，壞賬風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　小行推大行禁

　　隨著消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，消費(fèi)貸款成為眾多銀行眼中的香餑餑。

　　消費(fèi)貸款算是一種形式新穎的個(gè)貸產(chǎn)品，主要用于留學(xué)貸款、房屋裝修、購買耐用品乃至買車等消費(fèi)方面的個(gè)人貸款。從種類上看，消費(fèi)貸款包括住宅抵押貸款、非住房貸款和信用卡貸款，其中，以個(gè)人住房為抵押標(biāo)的的個(gè)人消費(fèi)貸款產(chǎn)品在香港等成熟金融市場非常流行。

　　一些銀行為了快速跑馬圈地，甚至推出了針對(duì)特定人群的信譽(yù)度授信的產(chǎn)品。

　　比如，寧波銀行就推出了“白領(lǐng)通”，針對(duì)公務(wù)員、教師、醫(yī)生、企業(yè)單位的中高級(jí)管理人員等白領(lǐng)階層推出的信貸產(chǎn)品，無需擔(dān)保和抵押，授信金額為50萬、40萬、30萬、20萬四種，手續(xù)簡單，時(shí)間最長為三年。

　　無獨(dú)有偶，今年1月，招行也推出了閃電貸，這是招行基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算風(fēng)控應(yīng)用的一款移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品，主要針對(duì)的是在招行有工資賬戶的人士，提供最高50萬元的信用額度。

　　據(jù)說這款產(chǎn)品操作極為便捷，只需拿起手機(jī)，在屏幕上觸碰幾下，3步操作，無須提交任何資料，貸款資金就打到了個(gè)人賬戶里面。

　　但相比于這些對(duì)于消費(fèi)貸的積極性，國有銀行似乎對(duì)此并不感冒。

　　一位工商銀行的信貸員在回應(yīng)《國際金融報(bào)》記者個(gè)人消費(fèi)貸款的問題時(shí)，他給出的答案是“很難”。“現(xiàn)在對(duì)于個(gè)人貸款的審批已經(jīng)越來越緊了，而且審批時(shí)間會(huì)很長，少則一個(gè)月，多則兩三個(gè)月?！彼嬖V記者，除非針對(duì)銀行本身的一些優(yōu)質(zhì)客戶，可能會(huì)有一些放松，但國有大行在這方面是“能不做就不做”。

　　交通銀行一名何姓經(jīng)理在接受本報(bào)記者采訪時(shí)也表示，目前不推無抵押信用貸款，而房產(chǎn)抵押貸款這塊也只做企業(yè)，企業(yè)因經(jīng)營需求來貸款是可以的，但個(gè)人的消費(fèi)貸款是暫停的。

　　對(duì)于這種“小行極力推行、大行盡量躲避”的現(xiàn)象，張瓊向記者解釋道：“因?yàn)閲写笮袚碛旋嫶蟮目蛻艋A(chǔ)及較優(yōu)質(zhì)的信貸資源，大行對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸類業(yè)務(wù)并不熱衷，難以滿足眾多客戶的需求，也給了中小銀行搶奪細(xì)分市場的機(jī)會(huì)。”

　　“如果做得好，這就會(huì)成為你的核心競爭力，未來如果登陸資本市場，也能描繪出一個(gè)比較好的故事?！睆埈傉f。

　　流向難以把控

　　然而，大型國有銀行對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款較為慎重并不是沒有原因的。

　　監(jiān)管部門曾多次出臺(tái)法律法規(guī)強(qiáng)調(diào)，銀行貸款用途必須明確，尤其不得進(jìn)入房地產(chǎn)和股市。比如，我國的《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等與銀行信貸相關(guān)的政策制度，均對(duì)銀行貸款用途申報(bào)作了明確規(guī)定。規(guī)定指出：借款人必須按借款合同約定用途使用貸款。在銀行和客戶之間的借款合同中也對(duì)銀行貸款用途做出了明確的約定。

　　但實(shí)際效果均不理想。在實(shí)際操作過程中仍然存在違規(guī)違法行為，有部分借款客戶通過銀行審核取得貸款后，卻嚴(yán)重違背合同之約定，轉(zhuǎn)移貸款資金用途，將貸款挪作他用。

　　“一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，每當(dāng)股市牛市時(shí)，個(gè)人貸款尤其是消費(fèi)類貸款的數(shù)量都會(huì)大幅提升，因?yàn)楹芏嗳嗽谶@個(gè)時(shí)候會(huì)想辦法從銀行獲得資金，然后挪用至股市，因?yàn)樗麄冇X得股市的收益足以覆蓋住銀行的貸款利率?！睆埈偢嬖V記者，雖然銀行在辦理個(gè)人消費(fèi)貸時(shí)，無論是線上還是線下，銀行都會(huì)提示個(gè)人消費(fèi)類貸款的用途不能流向房地產(chǎn)投資、炒股、賭博等高危領(lǐng)域，但在牛市及其他投資領(lǐng)域紅火的情況下，挪用的現(xiàn)象還是很普遍。以銀行目前的監(jiān)控制度設(shè)置，很難防止客戶挪用貸款資金入市。

　　另外，張瓊表示，從銀行的角度來看，由于貸款指標(biāo)，他們更關(guān)心的是貸款能否放出去以及能否收回來，在銀行審核認(rèn)為貸款人具有還貸能力，風(fēng)險(xiǎn)可控時(shí)，他們便會(huì)對(duì)真實(shí)用途“睜一只眼閉一只眼”，但在合同等形式上，會(huì)明確表示用途。“當(dāng)然，貸款客戶拿到這筆錢后，銀行業(yè)很難去監(jiān)管這筆錢最終用在什么地方?！?/p>

　　值得注意的是，在2008年那波牛市時(shí)就出現(xiàn)過個(gè)人抵押類貸款激增的現(xiàn)象。當(dāng)時(shí)，一份來自北京虎杰投資咨詢有限公司的報(bào)告顯示：“2007年第一、二季度每月新增的居民短期消費(fèi)貸款占新增消費(fèi)總貸款的比重快速增長，所占比例高達(dá)50%左右?！?/p>

　　虎杰投資咨詢有限公司首席分析員張寅在報(bào)告中表示，這類短期貸款出現(xiàn)快速增長，大多是來自房屋抵押，而其中資金流向大多進(jìn)入了證券市場，隨著證券市場大幅下跌，我們認(rèn)為這些貸款出現(xiàn)大量壞賬的風(fēng)險(xiǎn)在升高，而發(fā)生的時(shí)間段恰恰是在2008年第一季度末到第二季度初。

　　為此，之后監(jiān)管部門還再次完善了法律上的一些漏洞。2009年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》征求意見稿表示，為了規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)行為，加強(qiáng)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)審慎經(jīng)營管理，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，防止流動(dòng)資金貸款被挪用，應(yīng)采用貸款人受托支付方式，即指貸款人(依法設(shè)立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu))根據(jù)借款人的提款申請(qǐng)和支付委托，將貸款資金支付給符合合同約定用途的借款人交易對(duì)象。

　　但受托支付執(zhí)行過程也存在一些不規(guī)范不到位的問題。特別是“虛假受托支付”現(xiàn)象很多。

　　不良貸款風(fēng)險(xiǎn)高

　　那么，今年以來的這波牛市，銀行貸款流入股市的現(xiàn)象是否存在？

　　中國證券投資者保護(hù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，尚處于牛市中的6月1日-5日一周，A股證券賬戶凈轉(zhuǎn)入近萬億元資金，其中僅6月1日一天就凈轉(zhuǎn)入2337.99億元。截至6月5日，2015年以來證券賬戶凈流入已高達(dá)3.33萬億元。海量資金進(jìn)入股市，其中最直觀的便是銀行存款搬家。

　　《國際金融報(bào)》記者用了一個(gè)不是很恰當(dāng)，但也能體現(xiàn)情況的方法測試：即在百度新聞搜索關(guān)鍵字“房產(chǎn)抵押+股市”，出現(xiàn)了21.3萬篇結(jié)果。從“市民抵押房產(chǎn)，貸款多數(shù)進(jìn)了股市”、“大媽拿房子抵押180萬投股市，半月賺70萬”等新聞標(biāo)題可以看出，各地利用房產(chǎn)抵押進(jìn)入股市的現(xiàn)象不少，更別說一些不需要抵押的信用貸款了。

　　記者聯(lián)系到的一位余姓資深股民也表示，在之前那波牛市中，他身邊就有動(dòng)用房產(chǎn)抵押貸款進(jìn)股市的朋友，“當(dāng)然，貸款時(shí)不說用于投資股市，當(dāng)時(shí)因?yàn)閯傎I了房，手頭資金有限，所以他便動(dòng)了動(dòng)腦子，用房產(chǎn)抵押貸款借了50萬”。該股民表示，雖然銀行有受托支付等監(jiān)管措施，但只需要跟一些裝修公司或者汽車經(jīng)銷商合作，很容易便可避開措施。

　　值得注意的是，在今年的股市中，由于配資的興起和加入，加劇了股民的博弈心理，增加了銀行貸款流入股市的幾率。另外，民間配資機(jī)構(gòu)的資金也大多數(shù)來源于銀行，而民間機(jī)構(gòu)僅僅充當(dāng)過橋角色，并從中收取不菲的中介費(fèi)。

　　所幸的是，其朋友撤退較為及時(shí)，在股市大跌的上半場陸續(xù)撤出，雖然由原來最高賺200萬縮水至50多萬不到，但扣除銀行貸款及利息，只夠勉強(qiáng)回本。

　　當(dāng)然，余先生的朋友還算幸運(yùn)，但也有一些人沒那么幸運(yùn)，本錢、貸款均賠光的人也不在少數(shù)，對(duì)于銀行來說，一旦股市大跌，這種情況就會(huì)有淪為壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

　　即使有房產(chǎn)抵押，對(duì)于銀行來說，也是一筆不愿意做的買賣。前述工行信貸員告訴記者，一般違約的房產(chǎn)抵押，處置手續(xù)過程漫長、處置費(fèi)用高。

　　“在中國的司法體制下，一個(gè)違約的房產(chǎn)抵押，從起訴開始到能拿到房產(chǎn)拍賣變現(xiàn)的過程，一般來說要一年，有些甚至長達(dá)兩年，對(duì)于銀行來說，時(shí)間成本就拖不起。”工行信貸員稱，其次，司法拍賣實(shí)行一次流拍打8折、二次流標(biāo)打6.4折的做法導(dǎo)致了尋租空間，不排除一些專做司法拍賣房屋生意的“房蟲”們往往內(nèi)外勾結(jié)，使首輪甚至二輪流拍，令最終成交價(jià)遠(yuǎn)低于評(píng)估價(jià)，銀行自然得不償失。

　　此外，該信貸員稱，雖然拍賣價(jià)格要低于市場價(jià)，但由于一些房產(chǎn)可能存在糾紛比如戶口凍結(jié)在房產(chǎn)內(nèi)無法牽走、一些房產(chǎn)還有多次抵押的現(xiàn)象存在，這些違約抵押房產(chǎn)就比較難脫手。

　　一些分析人士擔(dān)憂，前陣子股市波動(dòng)劇烈，甚至先后經(jīng)歷了千股漲停、千股跌停、千股停牌等罕見的現(xiàn)象，對(duì)于一些利用銀行貸款投資股市的人來說，投資失利必然影響還款進(jìn)度，對(duì)于銀行來說，就面臨著較高的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。