理財(cái)產(chǎn)品信息披露的重要性不言而喻，但銀行對(duì)應(yīng)的信披工作似乎并不到位。

　　根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2014年年底，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品19.13萬(wàn)款，總募集金額92.53萬(wàn)億元，較上年增加24.44萬(wàn)億元，增長(zhǎng)35.89%；期末理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)15萬(wàn)億元，較去年年初增加4.82萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)47.16%。規(guī)模如此龐大的理財(cái)產(chǎn)品的背后，是千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)投資者。然而，銀行理財(cái)產(chǎn)品的“老大難問(wèn)題”依然沒(méi)有得到解決——近四成銀行在理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行期間不對(duì)產(chǎn)品凈值等信息進(jìn)行披露。

　　普益財(cái)富第一季度理財(cái)報(bào)告顯示，納入監(jiān)測(cè)的100家銀行中有39家銀行在第一季度沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運(yùn)行公告。同時(shí)，部分銀行的信息披露在季度間的波動(dòng)性很大的情況仍然存在，許多銀行產(chǎn)品的運(yùn)行信息披露質(zhì)量和數(shù)量存在時(shí)好時(shí)壞的情況。這從一個(gè)側(cè)面反映出，部分銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的管理及內(nèi)部控制上需要進(jìn)一步加強(qiáng)，以保持信息披露的持續(xù)性和一貫性。

　　 運(yùn)行期產(chǎn)品信息難覓

　　近些年，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)下發(fā)了多個(gè)文件規(guī)范銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)，尤其是2013年下發(fā)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)運(yùn)行工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，正式啟用理財(cái)信息登記系統(tǒng)，使得規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的信息披露邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。

　　根據(jù)相關(guān)要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的電子化報(bào)告和信息登記制度，總行應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品銷售前的10個(gè)工作日，通過(guò)系統(tǒng)向銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告產(chǎn)品相關(guān)信息。登記的信息包括產(chǎn)品期次、運(yùn)作模式、投資資產(chǎn)種類及比例等，以及產(chǎn)品審批人、設(shè)計(jì)人、聯(lián)絡(luò)人、投資經(jīng)理等。理財(cái)產(chǎn)品需逐只報(bào)告其申報(bào)、發(fā)行、存續(xù)和終止登記等信息。

　　不過(guò)，雖然監(jiān)管部門三令五申，但是各家銀行在執(zhí)行上仍然打著折扣?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者瀏覽各家銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品的發(fā)售和清算公告比較完備，各家銀行基本都有相關(guān)信息公示，相對(duì)而言，產(chǎn)品運(yùn)行期間的信息卻少之又少。

　　此外，即便有部分銀行披露產(chǎn)品運(yùn)行信息，但相關(guān)信息也大多被“上鎖”。例如在某國(guó)有大行的官網(wǎng)上，可以查詢到產(chǎn)品在運(yùn)行期間的公告信息，但是該信息僅相關(guān)投資者可見(jiàn)。該行客服則告訴本報(bào)記者，產(chǎn)品報(bào)告披露只針對(duì)投資者，其他人均不可見(jiàn)。

　　而根據(jù)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)，在其今年第一季度統(tǒng)計(jì)的100家銀行中，有39家銀行在第一季度沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運(yùn)行公告，河北銀行、蘭州銀行、龍江銀行等多家銀行在運(yùn)行產(chǎn)品信息披露上得分都為零。

　　本報(bào)記者瀏覽河北銀行官網(wǎng)看到，其理財(cái)產(chǎn)品公告一欄只有在售理財(cái)產(chǎn)品信息，例如“我行正在發(fā)售河北銀行2015年063號(hào)對(duì)公保本理財(cái)產(chǎn)品”，且沒(méi)有相關(guān)的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)；對(duì)于已經(jīng)發(fā)售的產(chǎn)品也沒(méi)有相關(guān)的清算報(bào)告，產(chǎn)品的運(yùn)行期報(bào)告更是片語(yǔ)皆無(wú)。

　　對(duì)于行業(yè)存在這種現(xiàn)象的原因，一位股份制銀行資管部人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，銀行理財(cái)產(chǎn)品中有相當(dāng)一部分是投向了非標(biāo)資產(chǎn)，雖然銀監(jiān)會(huì)規(guī)定理財(cái)余額的35%為配置非標(biāo)資產(chǎn)的紅線，但是現(xiàn)有體量仍較大，這部分資產(chǎn)的收益高但風(fēng)險(xiǎn)大而且不透明，無(wú)法做到及時(shí)披露。而銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行期的報(bào)告只對(duì)投資人披露是合理的，只不過(guò)目前還無(wú)法確保每一個(gè)投資者都能夠及時(shí)地收到報(bào)告，這主要是技術(shù)上的原因。事實(shí)上，中國(guó)的投資人多數(shù)還是關(guān)心到期以后資金與收益能否到賬，很少有投資者因?yàn)闆](méi)有收到報(bào)告而投訴的案例。

　　外資行投資報(bào)告一周一發(fā)

　　數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，處于運(yùn)行狀態(tài)的QDII產(chǎn)品達(dá)到251款，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有135款，其中，中資銀行發(fā)行占比20.74%，外資銀行發(fā)行占比79.26%。具體來(lái)看，中資銀行正在運(yùn)行的67款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，獲得正收益產(chǎn)品28款，占比41.79%；而外資銀行正在運(yùn)行的184款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，正收益產(chǎn)品達(dá)到107款，占比為58.15%。

　　從上述數(shù)據(jù)不難看出，外資行的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于境內(nèi)投資者投資海外市場(chǎng)方面占有相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)，而外資行除了帶來(lái)國(guó)外資產(chǎn)配置的理念外，在服務(wù)上也更加“國(guó)際化”。例如，在外資行的官網(wǎng)上很難看到有相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品信息披露，只是對(duì)產(chǎn)品的類型進(jìn)行相關(guān)描述。

　　星展銀行一位理財(cái)經(jīng)理告訴證券日?qǐng)?bào)記者，外資行基本采取一對(duì)一的服務(wù)，一位客戶從溝通開(kāi)始，直到產(chǎn)品清算，都是一位客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)，這當(dāng)中，產(chǎn)品的運(yùn)行報(bào)告也由客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)定期發(fā)給投資者，一個(gè)是為了投資者的私密性考慮，同時(shí)也能保證客戶可以及時(shí)了解自己所投資產(chǎn)品的相關(guān)信息，產(chǎn)品的報(bào)告基本都是一周一次發(fā)到客戶的郵箱。

　　國(guó)內(nèi)銀行方面的數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品運(yùn)行披露做得較好的多為城商行，例如，泉州銀行、錦州銀行、鄞州銀行、晉城銀行和寧波銀行，這些銀行對(duì)于單只產(chǎn)品基本都有定期的報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括當(dāng)期申購(gòu)金額、當(dāng)期贖回金額、產(chǎn)品份額變動(dòng)等信息。

　　普益財(cái)富分析師陳晨表示，區(qū)域性銀行的信息披露要明顯好于全國(guó)性商業(yè)銀行，信息披露規(guī)范性排名位居前列的區(qū)域性商業(yè)銀行雖然產(chǎn)品發(fā)行量和到期量普遍低于全國(guó)性商業(yè)銀行，但是這些銀行不僅在產(chǎn)品發(fā)行信息和到期信息的透明度與完備性上表現(xiàn)卓越，而且在產(chǎn)品運(yùn)行信息披露上也做到了運(yùn)行公告與當(dāng)期運(yùn)行產(chǎn)品的較好匹配，因而這些銀行的信息披露總分大多超過(guò)全國(guó)性商業(yè)銀行。