央行在周日宣布，自11日起再度降息并擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)上限空間，金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。記者從各大銀行了解到，目前深圳雖然未見一浮到頂?shù)那闆r，但存款利率差異化已顯現(xiàn)。目前就一年期存款利率水平看，五大行維持在基準(zhǔn)利率的1.1倍，股份制銀行大致上浮1.2倍，部分城商行則上浮1.44倍。

　　較之一年期存款利率，各大銀行的5年期定存利率差異則進(jìn)一步拉大。有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，央行此番降息將存款利率浮動(dòng)上限擴(kuò)容，利率市場(chǎng)化正在進(jìn)入“最后一公里”沖刺階段，預(yù)計(jì)下次降息時(shí)很有可能宣布放開存款利率上限。

　　僅城商行上浮存款利率

　　此前央行已分別于2014年11月22日、2015年3月1日兩次降息，降息幅度分別為0.4%和0.25%，兩次累計(jì)下降0.65%。此番降息，央行宣布自11日起金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%，同時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。

　　和此前降息后銀行很快會(huì)宣布一浮到頂?shù)那闆r不同的是，此次各上市銀行存款利率變化并不大，就一年期存款利率水平來看，五大行均定價(jià)2.5%，維持在基準(zhǔn)利率的1.1倍，但較之此前的2.75%下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　股份制銀行方面，以一年期定期存款為例，除招行定價(jià)2.5%之外，興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行和浦發(fā)銀行均定價(jià)2.75%，較基準(zhǔn)利率上浮1.2倍，較此前3%同樣下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　上市城商行略有分化，北京銀行一年期存款利率為基準(zhǔn)利率的1.1倍，南京銀行為上市銀行中最高，為1.4倍，排名第二的寧波銀行為1.3倍。深圳有分支機(jī)構(gòu)的華興銀行、南粵銀行等部分城商行一年期定存利率達(dá)3.25%，較基準(zhǔn)利率上浮1.44倍，但未用盡上浮幅度。

　　上述數(shù)據(jù)顯示，包括四大行、股份行等大多數(shù)銀行，各檔的存款利率較之此前實(shí)際上都在下調(diào)，唯有城商行為吸儲(chǔ)上浮了存款利率，表現(xiàn)最為積極。

　　凈息差收窄銀行缺乏上浮動(dòng)力

　　記者留意到，去年11月央行降息的同時(shí)，將存款利率上限從1.1倍擴(kuò)大至1.2倍，結(jié)果除了國(guó)有大行以外，大多數(shù)銀行都宣布將存款利率一浮到頂，導(dǎo)致央行下調(diào)存款利率后，很多商業(yè)銀行實(shí)際的存款利率不降反升。今年3月，存款利率上限擴(kuò)大至1.3倍時(shí)，也有不少城商行和農(nóng)商行將存款利率一浮到頂。

　　不過，這次存款利率上限放開至1.5倍時(shí)，銀行終于停下了上浮存款利率的步伐。根據(jù)交通銀行金融研究中心測(cè)算，假設(shè)存貸比為70%，此次降息將導(dǎo)致銀行存貸款組合凈利差下降13個(gè)基點(diǎn)左右，凈息差下降5個(gè)基點(diǎn)左右，行業(yè)年凈利潤(rùn)增速下降約2.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　一家股份制銀行業(yè)內(nèi)人士表示，近幾年來，銀行的利率市場(chǎng)化步伐越來越大，銀行的凈息差也在收窄，而此次降息將存款利率浮動(dòng)上限擴(kuò)容至1.5倍，將進(jìn)一步壓縮銀行的凈息差，商業(yè)銀行要盈利，已沒有繼續(xù)將存款利率一浮到頂?shù)膭?dòng)力了。

　　5年期定存利率差異化加大

　　較之一年期存款利率，各大銀行的5年期定存利率差異則進(jìn)一步拉大。例如，平安銀行最新5年期定存利率調(diào)整為3.75%，較此前的5.225%下降了1.475個(gè)百分點(diǎn)；民生銀行調(diào)整為3.95%，較之此前的4.6%下降了0.65個(gè)百分點(diǎn)；浦發(fā)銀行5年期定存利率從此前的4.1%下降至最新的3.85%；華夏銀行從此前的4.5%下調(diào)至4.25%；興業(yè)銀行5年期定存利率則保持不變，仍然為3.75%；中信銀行則取消了5年期定期存款的定價(jià)；在華興銀行的官網(wǎng)上，5年期定存利率一欄則顯示“逐筆定價(jià)”。

　　在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來，商業(yè)銀行的存款利率市場(chǎng)化已經(jīng)接近或基本完成?！吧虡I(yè)銀行在存款定價(jià)方面掌握充分的自主權(quán)，它可以根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來確定不同期限負(fù)債的成本?！边B平認(rèn)為，如果未來存款利率完全放開，一年期定期存款利率也會(huì)呈現(xiàn)差異化的表現(xiàn)。

　　來自招商銀行的一位業(yè)內(nèi)人士則表示，央行此番降息將存款利率浮動(dòng)上限擴(kuò)容，利率市場(chǎng)化正在進(jìn)入“最后一公里”沖刺階段，預(yù)計(jì)下次降息時(shí)很有可能宣布放開存款利率上限。

　　降息有利股民基民購房者不利儲(chǔ)戶理財(cái)客戶

　　分析人士指出，此番降息無疑將給百姓生活來帶重大影響，但對(duì)不同人群的影響差異很大，對(duì)于股民及基民來說是一件值得期待的事情，降息有望再度引爆股市及基市。

　　融360房貸分析師袁媛告訴記者，央行降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)于廣大購房者來說是一件重大利好。五年以上貸款基準(zhǔn)利率降至5.65%，購房者減少了不少利息支出。以貸款額100萬元、30年期限為例，若采用等額還款方式，降息后總利息可以省掉5.7萬元；若采用逐月遞減還款方式則總利息可省3萬元。

　　“不過，降息或使銀行收緊首套房折扣?！痹路治稣J(rèn)為，按照降息后現(xiàn)行的5年期基準(zhǔn)利率為5.65%計(jì)算，8.5折后年化利率約為4.8%，9折為5.09%，而近期人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)钠骄A(yù)期收益率僅在5.1%—5.2%之間。也就是說，如果銀行繼續(xù)執(zhí)行9折優(yōu)惠，難言盈利。

　　對(duì)于銀行儲(chǔ)戶及理財(cái)客戶來說，降息將進(jìn)一步導(dǎo)致市場(chǎng)資金面寬松，或會(huì)帶來銀行理財(cái)收益繼續(xù)下滑。自2014年初以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率便開始一路下滑，由5.7%—5.8%高位下降至5.1%—5.2%附近，雖然一直還堅(jiān)守在5%以上，但是在市場(chǎng)資金流動(dòng)性不斷加強(qiáng)的背景下，今年理財(cái)產(chǎn)品收益跌破5%的概率很大。

　　融360理財(cái)分析師劉銀平認(rèn)為，一方面央行接連向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，資金面逐漸寬松，理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)一路下滑；另一方面股市持續(xù)火爆引發(fā)全民炒股熱潮，銀行為防止資金外逃不敢輕易下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品收益，甚至可能會(huì)提高收益來吸引資金?！笆欠褚抡{(diào)理財(cái)產(chǎn)品收益成了擺在銀行面前的一個(gè)難題。從短期來看，理財(cái)產(chǎn)品收益不會(huì)立刻下降，但是從長(zhǎng)期來看，收益下滑趨勢(shì)難以避免?！眲y平分析說。

　　利率調(diào)整有跡可循

　　存款可貨比三家

　　-理財(cái)建議

　　劉銀平認(rèn)為，本次降息將存款利率浮動(dòng)區(qū)間由1.3倍上調(diào)至1.5倍之后，存款利率上浮至頂?shù)默F(xiàn)象已不再，預(yù)計(jì)多數(shù)存款利率上浮幅度將在20%—30%之間，但存款利率調(diào)整仍有跡可循，所以老百姓存款可貨比三家?！半m然存款保險(xiǎn)制度下銀行存在破產(chǎn)及倒閉的可能，但是這種可能性極小，建議儲(chǔ)戶盡量選擇在利率更高的城商行存款?！?/p>

　　“對(duì)于股民、基民而言，降息將給股市帶來巨大利好，相信會(huì)有更多的資金從其他投資標(biāo)的流入股市。2015年股市或?qū)⒗^續(xù)保持牛市格局，從投資者大類資產(chǎn)配置來看，有投資經(jīng)驗(yàn)或具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，2015年不妨增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置，提高資產(chǎn)收益?！眲y平建議。