銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰日前在國務(wù)院相關(guān)政策吹風(fēng)會(huì)后回答記者提問時(shí)表示，存貸比未來將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)。這對(duì)于飽受存貸比制約的商業(yè)銀行來說，無疑是一次枷鎖的松綁。不過，這并不意味著銀行的信貸投放能完全放開，畢竟銀行仍然還存在資本充足率等約束。

　　商業(yè)銀行飽受存貸比制約

　　所謂存貸比指標(biāo)，指的是“貸款余額與存款余額的比例不得超過75%”的規(guī)定，也就是銀行每吸收100元存款最多可以貸出去75元。這一措施最早是1994年央行對(duì)部分股份制銀行推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理試點(diǎn)時(shí)提出的，1995年，存貸比指標(biāo)被寫入《商業(yè)銀行法》正式確定下來。

　　在《商業(yè)銀行法》實(shí)施之初，存貸比可以說是一項(xiàng)簡單并且行之有效的監(jiān)管措施。但20年來，我國金融市場有了極大發(fā)展，股市、基金、黃金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融等投資渠道快速發(fā)展，存貸比監(jiān)管的弊端日益顯現(xiàn)。作為一項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，存貸比一直是銀行不敢逾越的雷區(qū)，由此也催生了存款沖時(shí)點(diǎn)、違規(guī)攬儲(chǔ)、金融掮客等亂象。但在互聯(lián)網(wǎng)金融、股市火爆的背景下，存款逃離銀行的趨勢仍難以逆轉(zhuǎn)。

　　北京商報(bào)記者梳理各家上市銀行年報(bào)發(fā)現(xiàn)，多家上市銀行存貸比已突破70%，包括交通銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行、華夏銀行、中國銀行、北京銀行、光大銀行和浦發(fā)銀行等9家，其中，交通銀行和浦發(fā)銀行存貸比達(dá)到74.07%和74.33%，距離75%的監(jiān)管紅線近在咫尺。而今年一季度，A股市場反彈，居民炒股熱情爆棚，銀行攬儲(chǔ)難上加難，16家上市銀行中9家銀行一季度存款增速不敵貸款增速。華夏銀行、浦發(fā)銀行一季度存款規(guī)模為負(fù)增長，存貸比面臨考驗(yàn)。

　　改變商業(yè)銀行的行為模式

　　一位股份制銀行人士表示，商業(yè)銀行迫切希望能放寬存貸比限制，因?yàn)榇婵顩Q定貸款，存款少了就不能貸款，影響了銀行的經(jīng)營業(yè)績，也不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。他指出，降低存貸比的考核要求主要是為了提升銀行的財(cái)務(wù)自由度，去除陳舊的監(jiān)管規(guī)定，這可能將改變商業(yè)銀行的行為模式。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，存款增速已明顯跟不上貸款增速。存貸比考核越來越難以符合以市場化為導(dǎo)向配置資源的原則，逐步取消是大勢所趨。他進(jìn)一步分析道，“存貸比考核講的是一般性存款或客戶存款，現(xiàn)在存款結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生很大變化，一般性存款和客戶存款的增速不斷下降，由于利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒等一系列因素帶來的非客戶存款或者叫同業(yè)存款的比例越來越大，所以再用存貸比考核跟實(shí)際是脫節(jié)的”。

　　華泰證券銀行分析師張帥也表示，取消存貸比意味著在資產(chǎn)端去掉了銀行頭上的一個(gè)緊箍。隨著信貸投放額度自由度提高，進(jìn)而能刺激上市銀行業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)自由度，利好銀行股。

　　提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸力度

　　對(duì)于存貸比有望從監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)楸O(jiān)測指標(biāo)，市場有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是為了加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

　　民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，由于存貸比指標(biāo)的存在，使商業(yè)銀行在信貸投放、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方面遭到制約，去年以來，央行對(duì)同業(yè)存款算做存款分母，一定程度上緩解了存貸比壓力，但新問題是整個(gè)銀行業(yè)存款增長在放緩，外匯占款增速下降，基礎(chǔ)貨幣投放在減少；同時(shí)直接融資的發(fā)展使銀行貸款減少之后，也降低了信貸派生的效果。

　　不過，溫彬指出，存貸比的放開并不意味著銀行會(huì)明顯擴(kuò)大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放，銀行貸款業(yè)務(wù)對(duì)資本的消耗很大，資本充足率的約束尚未破除，因此目前許多銀行業(yè)正在向中間業(yè)務(wù)、綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在將社會(huì)融資規(guī)模由間接融資轉(zhuǎn)為直接融資，銀行的貸款規(guī)模同時(shí)也要在央行合意貸款規(guī)模的范圍內(nèi)，因此，存貸比監(jiān)管的變化不會(huì)導(dǎo)致貸款規(guī)模的大幅攀升。