日前，招行發(fā)布2014年三季報(bào)，截至三季度末，招行總資產(chǎn)為4.72萬億，較二季度末減少了3104.74億。值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，招行不良貸款率首破1%，達(dá)1.10%；不良貸款余額也比年初增加了近五成。

　　中信證券研報(bào)認(rèn)為，招行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)暴露，預(yù)計(jì)信用成本保持高位。推測新增不良仍主要是交運(yùn)、采礦和小微貸。招行三季報(bào)也披露，報(bào)告期末小企業(yè)貸款不良率為2.58%。

　　中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就不良貸款率逐年上升的問題采訪招行相關(guān)負(fù)責(zé)人，但未獲回復(fù)。

　　三季度總資產(chǎn)環(huán)比下降3105億

　　上半年，招行新增總資產(chǎn)1.02萬億，一舉突破5萬億，出乎市場意料，但這種速度在三季度沒有得到延續(xù)。截至三季度末，招行總資產(chǎn)為4.72萬億，較二季度末減少了3104.74億。

　　其中，負(fù)債端主要表現(xiàn)在存款的下降。截至三季度末，招行存款余額為3.27萬億，較年初的2.78萬億增加了4902.44億，但較二季度末的3.42萬億則減少了1552.28億。這使得其存貸比上升3.9pc至73.0%。

　　分析原因，嚴(yán)厲的存款偏離度考核新規(guī)似乎卓有成效。9月12日，央行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，否則將按嚴(yán)重程度采取相應(yīng)監(jiān)管糾正與處罰措施。

　　總體來看，受存款偏離度考核影響，上市銀行三季度末的時(shí)點(diǎn)存款均受影響，較二季度末或略微增長，或減少。其中，建行披露了其三季度存款偏離度為2.3%，符合“低于3%”的監(jiān)管要求。但是，包括招行在內(nèi)的大多數(shù)銀行三季報(bào)并未披露存款偏離度數(shù)據(jù)。

　　不良貸款率破1% 不良貸款余額增長46.9%

　　值得注意的是，上市銀行普遍面臨著資產(chǎn)質(zhì)量下降的問題，多家銀行呈現(xiàn)不良“雙升”的局面。其中，招行截至三季度末不良貸款余額為269.23億，比年初增加85.91億，增速為46.9%；不良貸款率首破1%，達(dá)1.10%，比年初上升0.27個(gè)百分點(diǎn)?；仡櫧曦?cái)報(bào)，招行2012年不良貸款率為0.61%、2013年為0.83%、2014年上半年為0.98%，呈逐年攀升趨勢。

　　據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，截至三季度末，招行不良貸款撥備覆蓋率227.99%，比年初下降38.01個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為2.51%，比年初上升0.29個(gè)百分點(diǎn)，剛剛滿足銀監(jiān)會(huì)“不低于2.5%”的考核要求。

　　分析人士表示，未來較長一段時(shí)間內(nèi)，商業(yè)銀行不良貸款“雙升”趨勢難改，資產(chǎn)質(zhì)量承壓。多家商業(yè)銀行已加大不良貸款的核銷力度并釋放出撥備，預(yù)計(jì)未來上市銀行仍可能進(jìn)一步釋放撥備以應(yīng)對(duì)不良貸款壓力。

　　平安證券研究所副所長、首席金融分析師勵(lì)雅敏表示，區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)蔓延，部分資產(chǎn)質(zhì)量問題已經(jīng)從小企業(yè)傳導(dǎo)到大型甚至是超大型企業(yè)，存量資產(chǎn)質(zhì)量問題影響到三季度銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)表現(xiàn)。海通證券宏觀分析師姜超也認(rèn)為，銀行業(yè)不良貸款“雙升”趨勢仍將持續(xù)一段時(shí)間。

　　減少一般性貸款投放 防風(fēng)險(xiǎn)效果未現(xiàn)

　　招行“兩小”戰(zhàn)略一直頗受關(guān)注。截至報(bào)告期末，招行“兩小”貸款余額合計(jì)6065.85億，較年初增加415.61億，增幅7.36%，但與年中相比減少40.32億。其中，小企業(yè)貸款余額為2757.49億元，較年初下降2.57%，小微貸款余額3308.36億元較年初增長17.31%。

　　招行對(duì)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，小企業(yè)貸款增幅及占比下降的主要原因是由于經(jīng)濟(jì)處于下滑通道，主動(dòng)退出存量風(fēng)險(xiǎn)客戶并減少一般性貸款的投放，增加承兌、保函、信用證等其他信貸品種的運(yùn)用。

　　雖然投放結(jié)構(gòu)的調(diào)整效果顯現(xiàn)，但數(shù)據(jù)顯示招行小企業(yè)貸款和小微貸款不良率卻再次增加，兩類貸款不良率分別為2.58%和0.92%，分別較上年末上升0.65和0.34個(gè)百分點(diǎn)。

　　分析人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)下行壓力猶存的背景下，不排除四季度上市銀行的不良資產(chǎn)繼續(xù)慣性溫和增長。