中國(guó)銀行10月16日表示，其境外優(yōu)先股已經(jīng)成功完成發(fā)行定價(jià)，最終發(fā)行規(guī)模64.998億美元(約合400億元人民幣)。票面利率6.75%，低于6.875%～7%的指導(dǎo)區(qū)間，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到3.35倍，市場(chǎng)反響熱烈。

　　一位分析人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中國(guó)銀行發(fā)行優(yōu)先股受到市場(chǎng)歡迎，算是為此后的商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股起了個(gè)好頭。

　　募資用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本

　　此舉這也使得中國(guó)銀行成為第一家發(fā)行優(yōu)先股的境內(nèi)上市公司。這也是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的首例符合巴塞爾III標(biāo)準(zhǔn)的其他一級(jí)資本工具，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行其他一級(jí)資本的空白。

　　中國(guó)銀行表示，此次境外優(yōu)先股是迄今為止全球單次發(fā)行規(guī)模最大的其他一級(jí)資本工具，也是全球單次發(fā)行規(guī)模最大的美元定息收益證券。此次境外優(yōu)先股預(yù)計(jì)將獲穆迪 “Ba2”級(jí)評(píng)級(jí)及標(biāo)準(zhǔn)普爾“BB-”級(jí)評(píng)級(jí)，將于近日在香港聯(lián)交所上市，并在場(chǎng)外交易(OTC)平臺(tái)進(jìn)行后續(xù)交易。

　　中行公告稱，此次發(fā)行預(yù)計(jì)集資凈額約64.7億美元，全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，按去年末的資本基準(zhǔn)計(jì)算，發(fā)行后的一級(jí)資本充足率將達(dá)10.12%，發(fā)行前則為9.7%。資本充足率亦會(huì)由12.46%升至12.88%。

　　據(jù)此前公布的方案，中行在境內(nèi)發(fā)行不超過(guò)6億股優(yōu)先股，募資不超過(guò)600億元；境外發(fā)行不超過(guò)4億股優(yōu)先股，募集金額不超過(guò)65億美元。

　　2013年底，《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》相繼出臺(tái)。此后，多家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行方案。

　　據(jù)了解，多家銀行的優(yōu)先股股息率確定原則有所不同，其中中行與平安銀行采取固定股息率，而工行、農(nóng)行和浦發(fā)銀行均采取分階段調(diào)整的股息率，包括“基準(zhǔn)利率+固定溢價(jià)”兩個(gè)部分。

　　根據(jù)上述幾家銀行在優(yōu)先股預(yù)案中對(duì)優(yōu)先股發(fā)行的測(cè)算，除浦發(fā)銀行未具體假設(shè)外，股息率的假設(shè)值基本在6%～7%。

　　農(nóng)行或接棒發(fā)行

　　據(jù)市場(chǎng)人士測(cè)算，2015年，國(guó)內(nèi)上市銀行一級(jí)資本缺口逾5000億元，2016年~2018年，優(yōu)先股能夠緩解8000億普通股融資壓力。

　　前述分析人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中行發(fā)行優(yōu)先股受到市場(chǎng)歡迎，為此后的商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股起了個(gè)好頭，且先發(fā)行的機(jī)構(gòu)占有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，不必?fù)?dān)心市場(chǎng)需求飽和的問(wèn)題。與普通股相比，優(yōu)先股可以吸引更豐富的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型投資者，且其期限比債券更長(zhǎng)，幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　中行此次成功發(fā)行境外優(yōu)先股之后，市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)農(nóng)行的優(yōu)先股發(fā)行。9月15日晚間，農(nóng)行和中行分別發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)當(dāng)日審核通過(guò)了兩家銀行的優(yōu)先股發(fā)行申請(qǐng)，農(nóng)行本次優(yōu)先股采用分次發(fā)行方式，首次發(fā)行4億股，自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)完成；其余各次發(fā)行，自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個(gè)月內(nèi)完成；中行獲準(zhǔn)境內(nèi)非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)6億股優(yōu)先股，首次發(fā)行3.2億股，自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)完成，其余各次發(fā)行，自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個(gè)月內(nèi)完成。

　　上述分析人士認(rèn)為，當(dāng)前資金市場(chǎng)利率較低，從10月份開(kāi)始到年底之前，都是優(yōu)先股較好的發(fā)行時(shí)間窗口。