銀票質(zhì)押理財(cái)產(chǎn)品火爆依舊，以民生易貸為首的銀行系P2P卻偃旗息鼓，自從9月第二個(gè)星期發(fā)行了如意15號-2014-0077以后，民生易貸就再未發(fā)行任何新項(xiàng)目，在別的平臺都借著“十一”小長假的噱頭發(fā)產(chǎn)品之際，這樣的表現(xiàn)有些反常。

　　自7月15日上線以來，民生銀行共推出了35款產(chǎn)品，分別為e票通、如意和滿溢系列，所有產(chǎn)品募集金額均為100%完成，年化收益區(qū)間為5.5%至6.8%，平均收益率在6.0%左右，這一收益率與傳統(tǒng)網(wǎng)貸相比相差甚遠(yuǎn)。

　　而根據(jù)融360數(shù)據(jù)，上周104家網(wǎng)貸平臺的平均年化收益率為14.93%，與十一國慶節(jié)前相比收益有明顯下滑。不過即便如此，成交量依然保持了在了較高水平，10月9日當(dāng)天成交額達(dá)到了3萬元。

　　與網(wǎng)貸平臺的紅紅火火相比，民生易貸自9月中旬開始偃旗息鼓，本報(bào)記者致電民生易貸相關(guān)人士，對方稱項(xiàng)目在制定中，下一款產(chǎn)品何時(shí)推出尚不確定。而在業(yè)內(nèi)人士看來，民生易貸放棄國慶大好機(jī)會推項(xiàng)目，應(yīng)該另有隱情。

　　“e票通是民生易貸比較熱的項(xiàng)目，也就是承兌匯票理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品目前在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品中最受投資人認(rèn)可，因?yàn)榇嬖阢y行的背書，在投資人眼中基本等同于剛性兌付，銀行系P2P做這類產(chǎn)品是比較值得信任的，但是許多民間平臺，票據(jù)質(zhì)押有很多虛假成分，一個(gè)是拿假票糊弄投資人，要不然就是票據(jù)是真的，資金投資去向不明，目前這種現(xiàn)象很多，監(jiān)管層已經(jīng)注意到了，估計(jì)這類產(chǎn)品會有監(jiān)管政策出臺，民生易貸不推出產(chǎn)品很可能是受到了監(jiān)管的影響”，一位網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人表示。

　　以銀行承兌匯票為標(biāo)的的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品模式并不復(fù)雜。銀行承兌匯票是由銀行開具的到期兌付的書面憑證。企業(yè)持銀行承兌匯票去票據(jù)理財(cái)平臺融資。平臺驗(yàn)證該證票據(jù)真假，根據(jù)出票金額確定融資金額和期限，然后平臺發(fā)布該票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品，確定收益率和期限，最后投資者認(rèn)購。該票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品到期后，平臺憑企業(yè)的銀行承兌匯票去銀行兌付現(xiàn)金，之后按照約定收益給投資者付清本息。

　　本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前票據(jù)質(zhì)押產(chǎn)品在京東金融等多個(gè)平臺熱賣，京東小銀票系列最低收益為6.0%，偶爾還有7.0%的產(chǎn)品發(fā)布，承兌銀行中既有交行、農(nóng)行等大行，也有臺州銀行等地方銀行和外資行，封閉期限為1至6個(gè)月，起購金額100元，單筆最高購買50萬元。這些產(chǎn)品一經(jīng)上線，幾乎都在半小時(shí)內(nèi)搶光。

　　“做票據(jù)質(zhì)押產(chǎn)品，就不要想高收益，本身票據(jù)收益就低，想要8%、9%的收益是不可能，如果平臺給出這種收益，那一定是有問題的”，上述人士表示。記者瀏覽幾家銀行系P2P平臺，銀票質(zhì)押產(chǎn)品的收益確實(shí)都不高，最低的是招行小企業(yè)E家，產(chǎn)品年化收益多在6.0%以下。

　　而阿里、新浪、京東和蘇寧這些較大的互聯(lián)網(wǎng)系票據(jù)理財(cái)平臺，推出的產(chǎn)品收益率也并不高，6%到7%之間是常態(tài)，不過起購門檻較低，產(chǎn)品較為豐富，投資人可選擇余地大。

　　還有一類是一些專業(yè)化平臺，如金銀貓、票據(jù)寶和銀票網(wǎng)，每一期規(guī)模在幾萬到幾十萬不等，6%-10%間的收益，21天—180天的期限。這類網(wǎng)站收益較高，也同樣銷售火爆。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授趙慶明指出，目前市面上假票很多，識別假票需要專業(yè)人士，加上近年來票據(jù)造假的花樣和手法日益翻新，票據(jù)造假的水平也更趨專業(yè)化，一些中小銀行還曾在假票識別上栽過跟頭，投資者對于平臺的選擇一定要慎重。