對于商業(yè)銀行來說，面對一路高企的資金成本，“得零售者得天下”似乎也變得更加具有說服力。

　　據(jù)《證券日報(bào)》記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，16家上市銀行中，貸款價(jià)格最貴的是平安銀行，其客戶貸款（包括對公和對個人）平均收益率達(dá)到了7.51%（零售貸款收益率高達(dá)9.04%），而上年同期這一指標(biāo)的冠軍應(yīng)該是占據(jù)溫商地利優(yōu)勢的寧波銀行。不過，寧波銀行的位次僅后移一位，仍占據(jù)榜眼寶座；貸款價(jià)格“探花郎”則被民生銀行獲得。

　　此外，由于客戶結(jié)構(gòu)原因，國有四大行的貸款定價(jià)相對較低，僅農(nóng)行的貸款收益率超過6%?！八拇笮械馁J款收益率雖然低，但是畢竟有同樣較低的付息率作為支撐，從整體的凈息差來看，四大行仍然是比較高的”，一位國有大行支行個金部負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示。

　　 七家銀行貸款端價(jià)格提升

　　據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，16家上市銀行中，有7家銀行的客戶貸款價(jià)格有所上漲，3家銀行小幅下跌，3家銀行基本持平，另有3家銀行缺乏同口徑可比數(shù)據(jù)。

　　具體來看，平安銀行的表現(xiàn)最為惹眼。該行客戶貸款的平均收益率為7.51%，較上年同期的6.6%大幅度上升91個BP。

　　興業(yè)銀行客戶貸款的平均收益率為6.53%，較上年同期的6.16%大幅度上升37個BP。其中，公司貸款收益率為6.22%，個人貸款收益率為7.68%。

　　中國銀行客戶貸款的平均收益率僅為5.18%，較上年同期的5.16%微增，不過這主要是中國銀行獨(dú)特的外款結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的，該行內(nèi)地人民幣客戶貸款的平均收益率為6.23%，內(nèi)地外幣客戶貸款的平均收益率則僅為2.66%，大幅拉低了整體均值。

　　光大銀行客戶貸款的平均收益率為6.31%，與上年同期的6.19%相比有所上漲。

　　交通銀行客戶貸款的平均收益率為6.24%，與上年同期的6.09%相比有所上漲。其中，公司貸款收益率為6.09%，個人客戶貸款收益率為6.91%。

　　中信銀行客戶貸款的平均收益率為6.31%，與上年同期的6.16%上漲15個BP。

　　浦發(fā)銀行客戶貸款的平均收益率為6.4%，與上年同期的6.33%相比有所上漲。

　　上市銀行中，有3家銀行的貸款價(jià)格下降，但降幅基本上都有限。

　　民生銀行客戶貸款的平均收益率為6.92%，較上年同期的6.98%微降。

　　招商銀行客戶貸款的平均收益率為6.08%，較上年同期的6.1%微降2個BP。

　　寧波銀行一般客戶貸款的平均收益率為7.06%，較上年同期的7.13%有小幅下降，不過，該行仍然占據(jù)上市銀行貸款收益率第二名。

　　國有大行的貸款價(jià)格多數(shù)可以用“基本持平”來形容：工商銀行客戶貸款的平均收益率為5.8%，上年同期為5.81%；建設(shè)銀行上半年客戶貸款的平均收益率為5.83%，與上年同期的5.84%相比基本持平；農(nóng)業(yè)銀行客戶貸款的平均收益率為6.01%，與上年同期一致。

　　此外，有3家上市銀行今年上半年的貸款價(jià)格缺乏去年同期的可比數(shù)據(jù)，其中，北京銀行客戶貸款的平均收益率為6.18%；南京銀行企業(yè)貸款的平均收益率為6.85%，零售貸款的平均收益率為7.13%，本報(bào)記者根據(jù)兩項(xiàng)貸款的數(shù)量進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，該行客戶貸款的平均價(jià)格約為6.9%，略低于民生銀行，屈居收益率均值第四位；華夏銀行客戶貸款的平均收益率為6.61%。

　　零售貸款“性價(jià)比”更優(yōu)

　　銀行業(yè)的同質(zhì)化一直廣受詬病，但是從16家上市銀行的貸款收益率來看，其客戶結(jié)構(gòu)還是存在較大差異的。

　　首先，就四大國有銀行的貸款收益率均值來看，除農(nóng)行外均未超過5.85%，而全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款基礎(chǔ)利率（簡稱LPR）長時(shí)間以來一直維持在5.76%左右。該指標(biāo)是基于9家商業(yè)銀行自主報(bào)出的最優(yōu)貸款利率計(jì)算并發(fā)布的貸款市場參考利率，目前對社會公布的是一年期貸款基礎(chǔ)利率。換句話說，從貸款收益率來看，國有大行的客戶以達(dá)標(biāo)最優(yōu)貸款利率條件的客戶為主。

　　而其余上市銀行的貸款收益率均值大多超過了6.3%，也就是至少較LPR上浮了10%。從體量上來看，中小銀行較四大行處于明顯劣勢，理論上自然并不會具有更多的話語權(quán)，但是從風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的角度來看，正是因?yàn)槠淇蛻艚Y(jié)構(gòu)與國有大行有所區(qū)別，因此貸款的收益率遠(yuǎn)高于國有大行。

　　此外，從上市銀行披露出來的細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)來看，零售貸款的利率水平較高，并成為了貸款收益率走高的“秘密武器”。

　　以平安銀行為例，該行零售貸款收益率均值高達(dá)9.04%，而公司貸款收益率均值僅為6.51%。

　　“不過，各家銀行零售貸款的不良貸款率差距很大，平安銀行高收益率背后確實(shí)也存在高不良貸款率”，一位銀行業(yè)分析師對記者表示，“從性價(jià)比來看，目前零售貸款還是占據(jù)優(yōu)勢的，還是有部分銀行能夠把零售貸款的不良貸款率控制在該行總體的不良貸款率均值附近”。

　　事實(shí)上，不僅僅是平安銀行在加大零售銀行轉(zhuǎn)型，近期多家上市銀行高管在上交所舉辦的銀行股集中路演中表達(dá)了對于零售業(yè)務(wù)的重視乃至渴望。

　　“零售業(yè)務(wù)是今年投入、兩年后才能有產(chǎn)出，而不是今年投入今年就會產(chǎn)出的，但是一旦產(chǎn)出了將一勞永逸，所以說‘得零售者得天下’這個觀點(diǎn)我非常接受”，中信銀行行長李慶萍表示。

　　浦發(fā)銀行行長朱玉辰也表示，該行下一步目標(biāo)是優(yōu)化對公、資金、零售三大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使三者比例從70:15:15左右逐步調(diào)整為60:20:20。今年上半年，這一比例已經(jīng)初步優(yōu)化為65：16：19。

　　16家上市銀行中，有7家銀行的客戶貸款價(jià)格有所上漲，3家銀行小幅下跌，3家銀行基本持平，另外3家銀行缺乏同口徑可比數(shù)據(jù)