銀行操刀隱現(xiàn)“抽屜協(xié)議” 資金多流向房地產(chǎn)和融資平臺(tái)

　　“經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不好，很多實(shí)體領(lǐng)域都沒錢可賺，企業(yè)手里有閑錢或者從資本市場(chǎng)融來(lái)的錢，能投到哪里去？做這種變相的委托貸款，其實(shí)相當(dāng)于買銀行理財(cái)產(chǎn)品了，大多數(shù)企業(yè)都是樂意的?！蹦硣?guó)有大行對(duì)公貸款相關(guān)負(fù)責(zé)人江南(化名)如此告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

　　“當(dāng)然，這里提到的委托貸款肯定不是百分之百按照正規(guī)程序操作的，或多或少都有點(diǎn)違規(guī)操作?！苯线M(jìn)一步補(bǔ)充道。

　　多位銀行業(yè)內(nèi)人士透露，今年以來(lái)，委托貸款“變形”、違規(guī)的情況屢屢發(fā)生，并頻頻流入房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)等領(lǐng)域，引發(fā)了監(jiān)管層的警覺。近日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林就公開表示，要加快完善表外業(yè)務(wù)管理制度，特別要針對(duì)近期增長(zhǎng)迅猛的委托貸款等業(yè)務(wù)，加強(qiáng)資金來(lái)源合規(guī)性、真實(shí)性把關(guān)，嚴(yán)格區(qū)分委托業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，確保責(zé)任分擔(dān)清晰。

　　隱現(xiàn)“抽屜協(xié)議” 銀行操作欲“一箭三雕”

　　根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，今年1月至8月，我國(guó)新增委托貸款將近1.65萬(wàn)億元，占社會(huì)融資規(guī)模達(dá)14%，這一數(shù)字創(chuàng)下今年2月以來(lái)的新高。據(jù)介紹，所謂委托貸款，是指由委托人提供合法來(lái)源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。委托貸款的期限，由委托人根據(jù)借款人的貸款用途、償還能力或根據(jù)委托貸款的具體情況來(lái)確定，銀行作為中介不提供資金，也不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只是收取一定服務(wù)費(fèi)用。

　　江南告訴記者，委托貸款是商業(yè)銀行的一項(xiàng)傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，在正常情況下，商業(yè)銀行辦理委托貸款收取的費(fèi)用并不高，“正常的委托貸款，銀行僅作為一個(gè)平臺(tái)，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。我們銀行也就每個(gè)月收個(gè)萬(wàn)分之一的費(fèi)用，一年也就千分之一點(diǎn)二。”

　　而“變形版”委托貸款，一般來(lái)說，借款企業(yè)通常都是銀行的客戶，這類企業(yè)往往由于政策限制、銀行信貸規(guī)模等因素?zé)o法直接獲得銀行授信，這時(shí)銀行就找到委托企業(yè)(出資企業(yè))并向其開具擔(dān)保函，然后再走流程完成這筆委托貸款。而在整個(gè)流程中，委托企業(yè)和借款企業(yè)甚至有可能“互不相識(shí)”，全部都由銀行操作完成。

　　“我們銀行管理和審核還是比較嚴(yán)格的，要做‘小動(dòng)作’比較難。但是前段時(shí)間我一個(gè)做房地產(chǎn)的朋友缺錢卻遲遲貸不到款，我介紹他去一家股份制銀行，通過類似的操作獲得了資金?！苯贤嘎叮话憬杩钇髽I(yè)通過“變形版”委托貸款獲得資金的成本比較高，利率大概在10%-12%左右。

　　“所謂的擔(dān)保函肯定是見不得光的，是委托企業(yè)和銀行之間的‘抽屜協(xié)議’，相當(dāng)于把銀行信用加在這筆貸款之上，未來(lái)如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，銀行就只能認(rèn)下了。當(dāng)然，這種‘變形版’的委托貸款銀行收費(fèi)肯定就比較高了，比如借款企業(yè)獲得一筆委托貸款的利息12%，銀行給委托企業(yè)可能8%，剩下的4%就都是銀行的了?！苯险f，如此操作由來(lái)已久，只是今年以來(lái)較為明顯和激進(jìn)。

　　江南笑稱，這一切看上去似乎是“一箭三雕”：對(duì)于委托企業(yè)來(lái)說，相當(dāng)于是買了“企業(yè)版”的銀行理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)于借款企業(yè)來(lái)說，也一解缺錢的“燃眉之急”；對(duì)于商業(yè)銀行而言，更是“坐享”高額的收益。

　　一位江浙地區(qū)制造企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“今年企業(yè)的訂單量和開工量都在下降，一年辛辛苦苦下來(lái)，利潤(rùn)能有個(gè)4%、5%就很不錯(cuò)了，這樣一算，還不如把閑錢交給銀行去操作?！绷?yè)?jù)一位江浙地區(qū)國(guó)有大行人士透露，“更有甚者，一些大型企業(yè)一邊從銀行獲得低息貸款，一邊找銀行做委托貸款，這種吃差價(jià)的情況也是存在的，只要不發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就可以空手套利?！?/p>

　　值得注意的是，這場(chǎng)“饕餮盛宴”似乎正在吸引越來(lái)越多的參與者。央行今年上半年發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)》(簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示，2013年，上市公司參與委托理財(cái)、委托貸款明顯增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全年上市公司涉及委托理財(cái)、委托貸款的公告分別為204件、397件，較上年增長(zhǎng)168.4%、42.8%。與此同時(shí)，證券公司也與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，將受托資金投資于未貼現(xiàn)票據(jù)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款收益權(quán)、股票收益權(quán)等資產(chǎn)收益權(quán)，進(jìn)行委托貸款，或者投資于貸款類信托計(jì)劃，滿足銀行表外放貸需求。

　　流向地產(chǎn)融資平臺(tái) 多家上市公司不幸“中槍”

　　正常情況下，委托貸款需求多來(lái)自于企業(yè)用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、廠房建設(shè)等。而中國(guó)證券報(bào)記者近期走訪多地了解到，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求收縮在我國(guó)東、中、西部省份均不同程度的出現(xiàn)。那么，企業(yè)和銀行都“樂此不?！钡奈匈J款最終都流向了何處？

　　浙江地區(qū)多位銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，“不能從正常渠道獲得銀行貸款，又能承受10%甚至更高的貸款利率，無(wú)外乎就幾個(gè)領(lǐng)域：一是中小房地產(chǎn)開發(fā)商；二是某些縣市級(jí)的地方融資平臺(tái)；三就是鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩的企業(yè)?！睂?shí)際上，類似情況從去年就開始出現(xiàn)端倪。央行《報(bào)告》指出，截至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)(含委托貸款和委托投資)余額57.7萬(wàn)億元，比上年末增加9.05萬(wàn)億元，增長(zhǎng)18.6%。表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的38.12%，比上年末提高1.71個(gè)百分點(diǎn)。其中委托貸款8.2萬(wàn)億元，委托投資3.67萬(wàn)億元，承兌匯票8.94萬(wàn)億元。一些商業(yè)銀行通過表內(nèi)資產(chǎn)表外化來(lái)規(guī)避金融監(jiān)管，將資金投向宏觀調(diào)控限制行業(yè)和領(lǐng)域，或?qū)⒉涣假Y產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)移至表外，導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)透明度降低。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士透露，利率超過12%的借款企業(yè)幾乎都是房地產(chǎn)企業(yè)，而這也一度引發(fā)上市公司通過委托貸款“借錢”給房地產(chǎn)企業(yè)的“風(fēng)潮”。然而，在賺取高收益的同時(shí)，也時(shí)刻面臨高風(fēng)險(xiǎn)。

　　多家上市公司不幸“中槍”，比如，香溢融通2014年半年報(bào)顯示，其向上海星裕置業(yè)有限公司發(fā)放的3200萬(wàn)元、500萬(wàn)元兩筆委托貸款均已逾期，貸款利率分別為20%、20.25%，而兩筆貸款均已涉訴。波導(dǎo)股份近期也發(fā)布公告稱，截至2014年8月6日，該公司向淮安弘康房地產(chǎn)開發(fā)有限公司提供的委托貸款本金5000萬(wàn)元和利息98萬(wàn)元已經(jīng)逾期。據(jù)悉，波導(dǎo)股份2012年8月6日通過中信銀行杭州分行向淮安弘康提供5000萬(wàn)元委托貸款，貸款年利率為15%，期限1年。2013年8月這筆委托貸款到期之后，波導(dǎo)股份兩次對(duì)其展期。

　　強(qiáng)化委托人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) 規(guī)范“變形”勢(shì)在必行

　　對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說，“變形版”委托貸款一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)該怎么辦？江南笑稱，“一般而言，銀行把貸款的價(jià)格做得那么高，肯定也是考慮到要覆蓋風(fēng)險(xiǎn)了。如果100筆貸款中，有那么幾筆發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，銀行還是能夠處理的，畢竟‘抽屜協(xié)議’銀行只能自己買單，而且這種協(xié)議一般總行都是心里有數(shù)的。只能祈禱不要有太多風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，畢竟100筆出90筆這種概率我想是非常小的?！?/p>

　　此前有媒體報(bào)道稱銀監(jiān)會(huì)目前正在研究出臺(tái)委托貸款管理辦法，以規(guī)范委托貸款業(yè)務(wù)。17日又有媒體稱，上海銀監(jiān)局日前下發(fā)《關(guān)于對(duì)異地在滬中小商業(yè)銀行委托貸款調(diào)研的通知》要求，各異地在滬中小商業(yè)銀行分行9月15日前如實(shí)上報(bào)調(diào)研結(jié)果，內(nèi)容包括開展的委托貸款業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)模式、總分行涉及委托貸款(包括委貸新業(yè)務(wù)模式)的最新業(yè)務(wù)管理制度、存在的風(fēng)險(xiǎn)和防范措施、截至8月末的逾期情況和存量委托貸款的平均利率，并對(duì)規(guī)范委托貸款提建議等。

　　不少銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，對(duì)于監(jiān)管部門來(lái)說，甄別委托貸款的真實(shí)性確實(shí)存在一定難度，因?yàn)榧词故恰白冃伟妗蔽匈J款，從流程和手續(xù)上來(lái)看，似乎都是合規(guī)的。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇提出，監(jiān)管部門出臺(tái)政策一定要?jiǎng)澢逦J業(yè)務(wù)中委托人、銀行、借款人三者之間的責(zé)任、權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)；一定要讓委托人做到風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。他強(qiáng)調(diào)，這樣有利于建立和強(qiáng)化委托人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促使他們的資金投向選擇自然地規(guī)避或者審慎地投向限控行業(yè)。

　　在多數(shù)銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近期監(jiān)管層頻頻“喊話”或許能在一定程度上使得違規(guī)操作有所收斂，但是要徹底根除“變形”委托貸款，仍舊要從銀行經(jīng)營(yíng)、考核機(jī)制上做文章。“大行的盈利點(diǎn)有很多，而對(duì)于許多中小行來(lái)說，維持每年的利潤(rùn)增長(zhǎng)其實(shí)很不容易。而銀行總行的考核卻絲毫不放松，當(dāng)年的工資、獎(jiǎng)金都是和考核指標(biāo)掛鉤的。做的激進(jìn)一點(diǎn)的確可能明天就丟了飯碗，但是完不成任務(wù)指標(biāo)，今天就沒飯碗了?！?/p>