由于為股東及其關(guān)聯(lián)方剛性墊付，山東恒豐銀行正面臨40億元的風(fēng)險敞口。

　　目前，像多數(shù)被曝出壞賬、違約等風(fēng)險事件的機(jī)構(gòu)一樣，恒豐銀行亦以“實質(zhì)風(fēng)險可控”，回應(yīng)本次兜底之舉。有業(yè)內(nèi)人士表示，此次風(fēng)險事件并非孤例，是銀行借道同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在明顯漏洞等原因所致。

　　為小股東兜底40億

　　成都門里投資有限公司（以下稱“門里投資”）的一則聲明，勾勒出此次銀行借同業(yè)業(yè)務(wù)為股東發(fā)放貸款的大致輪廓。

　　《關(guān)于信托和資管計劃的一般性融資聲明》顯示，2013年8月，門里投資及其關(guān)聯(lián)企業(yè)北京中伍恒利投資發(fā)展有限公司通過信托計劃和資管計劃融資37億元，資金來自天津濱海農(nóng)商行和天津銀行濟(jì)南分行。其中，向天津濱海農(nóng)商行融資2筆，共計27億元；向天津銀行濟(jì)南分行融資1筆，計10億元。

　　恒豐銀行與上述兩家出資行簽署了《受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。根據(jù)合同，今年8月29日，即37億元融資屆滿一年（信托計劃總期限為兩年），恒豐銀行須履約向兩家出資行買入37億元受益權(quán)的本金及利息，合計40億元。

　　簡而言之，恒豐銀行為股東及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行兜底。

　　持有恒豐銀行3.28%股份的門里投資，并未就37億元的融資用途和流向做出解釋。據(jù)恒豐銀行2013年年報，該行去年凈利潤為69.2億元，而此次墊付金就已消耗掉凈利潤的57.8%。

　　據(jù)悉，恒豐銀行目前已要求門里集團(tuán)將有效資產(chǎn)全部抵押給該行，將其對門里集團(tuán)的表外債權(quán)，全部轉(zhuǎn)移至門里集團(tuán)相對有財力的公司，并增加公司擔(dān)保、股東擔(dān)保、股權(quán)質(zhì)押等風(fēng)險緩釋措施。

　　暴露公司治理漏洞

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛稱，本次恒豐銀行40億元剛性墊付事件，不會是孤例。已有不少銀行設(shè)置了定向資管計劃，以同業(yè)存款方式提供資金，并出具承諾無條件購買定向資管計劃受益權(quán)，為股東融資行為進(jìn)行兜底。

　　“其實就是通過設(shè)置復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)，繞過監(jiān)管政策對表內(nèi)信貸資金的投向限制、資本金約束、貸存比的流動性約束、區(qū)域約束等，將自身的信貸業(yè)務(wù)包裝成同業(yè)業(yè)務(wù)，風(fēng)險由該行自擔(dān)，信用風(fēng)險實質(zhì)停留在表內(nèi)。這在一些中小銀行，是很常見的。”曾剛說。

　　此說法得到了銀行業(yè)其他人士的認(rèn)同。一位不愿具名的華南區(qū)股份制上市銀行工作人員表示，按照現(xiàn)有的業(yè)務(wù)規(guī)則，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中負(fù)債端的同業(yè)存款并不納入存款準(zhǔn)備金的計算，資產(chǎn)端的同業(yè)代付、同業(yè)拆出和買入返售等業(yè)務(wù)無需計提撥備，不受75%的存貸比限制。“所以，很多同行都在這一塊動腦筋，復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)層出不窮。”該銀行工作人員說。

　　曾剛與該銀行工作人員均認(rèn)為，銀監(jiān)會下一步會對此類看起來是表外，實質(zhì)是表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)的同業(yè)通道業(yè)務(wù)，進(jìn)行計提撥備。其實，包括商業(yè)銀行并表管理等舉措在內(nèi)，都是在引導(dǎo)信用風(fēng)險真實體現(xiàn)，規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“3筆表外業(yè)務(wù)未經(jīng)正常的業(yè)務(wù)審批程序，屬制度性人禍?！?/p>

　　“主要是公司治理的問題，高管勾結(jié)小股東進(jìn)行利益輸送，破壞其他股東和儲戶的利益?！鄙鲜龉煞菪泄ぷ魅藛T稱，從暴露的事實來看，恒豐銀行的公司治理存在問題。高管的行為缺乏約束，重大經(jīng)營決策未通過董事會決議，銀行的利益由單一股東和高管控制，缺少風(fēng)險控制，沒有形成一個完全的市場化金融機(jī)構(gòu)。

　　此外，有業(yè)內(nèi)人士從此次兜底事件，引發(fā)起擔(dān)心民營銀行成為發(fā)起人、大股東的融資平臺?！皢渭兊貜?qiáng)調(diào)股東自我約束，對關(guān)聯(lián)交易采取逐項事前報告的方式，或許并不能從根源上減少可能產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。還是要有一些硬性的舉措，限制股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)放棄從銀行獲得貸款?！痹摌I(yè)內(nèi)人士表示。