■ 一家之言

　　京滬穗樓市中的房貸，尤其是剛需房貸，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)仍然是優(yōu)質(zhì)貸款。不過(guò)，京滬穗樓市雖然沒(méi)有明顯下跌，但不景氣乃是事實(shí)。因此商業(yè)銀行一方面放松了京滬穗的房貸，另一方面卻仍然是小心翼翼。

　　自8月中旬起，多家銀行北京分行陸續(xù)下調(diào)首套房貸款利率至基準(zhǔn)利率的9.5折，更有中信銀行、招商銀行、匯豐銀行等，重現(xiàn)9折利率優(yōu)惠。其實(shí)不光北京，同樣是樓市一線(xiàn)城市的上海，也有幾家銀行放松房貸，最低的一家商業(yè)銀行首套房貸利率跌至9.4折。

　　自各地樓市下行之后，各商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到房貸不再是優(yōu)質(zhì)貸款，各自收緊房貸，尤其是在去年市面銀根偏緊之后，各銀行對(duì)房貸發(fā)放總是能拖則拖。樓市下行，再加上銀行房貸常常缺失，某種意義上對(duì)樓市是雙重打擊。

　　面對(duì)樓市下行，各地紛紛松綁限購(gòu)政策，現(xiàn)在全國(guó)46個(gè)實(shí)行限購(gòu)令的城市沒(méi)剩下幾個(gè)了。各地政府松綁限購(gòu)令的同時(shí)，也在呼吁、磋商、招呼甚至命令各地的銀行放松房貸。然而現(xiàn)在的商業(yè)銀行基本上還是遵守市場(chǎng)規(guī)則的，為了自身的商業(yè)利益，很少有去主動(dòng)配合地方政府松綁限購(gòu)令而自行降低房貸利率或放松房貸的。從松綁限購(gòu)令刺激樓市的角度看，商業(yè)銀行的房貸起碼是沒(méi)有起到配合的作用。

　　5月12日，央行喊話(huà)各商業(yè)銀行“要滿(mǎn)足首套房需求”。央行可能是首先考慮銀行的社會(huì)責(zé)任，銀行應(yīng)該滿(mǎn)足居民家庭首次購(gòu)買(mǎi)自住普通商品住房的貸款需求，合理確定首套房貸款利率水平、及時(shí)審批和發(fā)放個(gè)人房貸，但是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，央行喊話(huà)的效果好像也并不怎么樣。因?yàn)閷?duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)資金價(jià)格比較高，投放到其他領(lǐng)域比房貸更賺錢(qián)。

　　商業(yè)銀行對(duì)房貸的惜貸行為，或者是不利于阻止樓市下行的，然而卻是符合市場(chǎng)規(guī)律的。

　　如今，商業(yè)銀行突然轉(zhuǎn)變其經(jīng)營(yíng)行為，似乎在京滬一帶重新對(duì)房貸業(yè)務(wù)又有新的興趣，這是為什么？

　　首先，京滬穗等中國(guó)一線(xiàn)特大型城市的樓市當(dāng)前雖然也呈現(xiàn)出不景氣，但是其潛在的剛需在今后5-10年內(nèi)還是旺盛的，而且目前絕大部分的樓盤(pán)價(jià)格沒(méi)有松動(dòng)的跡象。一旦有個(gè)別樓盤(pán)出現(xiàn)性?xún)r(jià)比上的下跌，前幾年熱銷(xiāo)排隊(duì)的現(xiàn)象馬上就會(huì)發(fā)生。因此，京滬穗樓市中的房貸，尤其是剛需房貸，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)仍然是優(yōu)質(zhì)貸款。

　　從資金供應(yīng)層面看，現(xiàn)在市面流動(dòng)性明顯寬松。7月全社會(huì)貸款融資規(guī)模暴跌，銀行手頭資金急于要放出去；另一方面，宏觀調(diào)控層似乎也在放松流動(dòng)性。在月末及新股IPO等因素對(duì)資金面的沖擊下，周二央行僅開(kāi)展100億14天正回購(gòu)，利率也繼續(xù)持平于3.70%。因此，京滬穗的房貸便是商業(yè)銀行尋找貸款發(fā)放的一個(gè)好的出路。

　　不過(guò)，京滬穗樓市雖然沒(méi)有明顯下跌，但不景氣乃是事實(shí)。因此商業(yè)銀行一方面放松了京滬穗的房貸，另一方面卻仍然是小心翼翼。招商銀行要貸款保證金，中信銀行的貸款利率優(yōu)惠則僅限于與地產(chǎn)中介合作的渠道，匯豐銀行則根據(jù)貸款數(shù)額決定房貸利率；上海則工行、中行兩大銀行的房貸政策沒(méi)有變化；廣州則直到目前房貸市場(chǎng)沒(méi)有明顯大的變化。

　　既放松房貸，又小心翼翼，這就是目前商業(yè)銀行在房貸市場(chǎng)上的行為，也是商業(yè)銀行逐漸成熟的表現(xiàn)。

　　□郁慕湛（財(cái)經(jīng)評(píng)論人）