銀行全牌照經(jīng)營(yíng)遭遇業(yè)績(jī)分化陣痛

　　3月20日訊 走在金融“全牌照”市場(chǎng)前列的銀行業(yè)，正在經(jīng)歷由此帶來的業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡陣痛。 長(zhǎng)江商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)25家全國(guó)性金控平臺(tái)，有銀行背景的占了14席，僅光大銀行一家，就手握銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、金融租賃等9張金融牌照。而目前火熱的消費(fèi)金融和金融租賃領(lǐng)域，數(shù)據(jù)顯示，20家持牌消費(fèi)金融公司17家為銀行系，64家金融租賃公司44家具有銀行背景。

　　然而，銀行持牌數(shù)量雖多，但經(jīng)營(yíng)上卻并未能實(shí)現(xiàn)“面面俱到”。多位金融行業(yè)人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，從金融租賃、信托行業(yè)發(fā)展來看，銀行系在業(yè)務(wù)上占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)；而從保險(xiǎn)、基金、期貨等業(yè)務(wù)來看，銀行似乎有些“水土不服”，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年前兩月跌幅前12名的基金中，銀行系就占了7只。

　　“銀行豐富金融體系的原因，很大程度上是試圖通過混業(yè)經(jīng)營(yíng)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在能發(fā)揮銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的板塊，牌照優(yōu)勢(shì)能體現(xiàn)出來；在協(xié)同效應(yīng)不明顯的板塊，銀行確實(shí)無明顯優(yōu)勢(shì)?！?月12日，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)量化金融研究中心主任曹嘯接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示，‘全牌照’混業(yè)經(jīng)營(yíng)其實(shí)也加大了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如何在效率和風(fēng)控上進(jìn)行平衡和權(quán)衡，是混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代金融機(jī)會(huì)需要考量的問題。”

　　銀行系“全面開花”， 一銀行手握9張主要牌照

　　“目前銀行意向明顯申請(qǐng)的牌照類別為直銷銀行和券商，有銀行采取新設(shè)立的方式，也有銀行以參股、并購(gòu)的方式獲取?！苯?，一位股份制商業(yè)銀行高管對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者透露。

　　證券牌照是銀行業(yè)目前正在“覬覦”的金融牌照之一。3月17日，柳州銀行與天風(fēng)證券成功簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方表示將發(fā)揮在銀行或證券領(lǐng)域的業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新合作，共同建立融洽、緊密的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。簽訂合作協(xié)議也正在成為銀行切入證券板塊的方式之一。

　　與此同時(shí)，直銷銀行牌照正在成為銀行業(yè)“新寵”。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年1月，由中信銀行和百度公司合資成立的首家獨(dú)立法人直銷銀行“百信銀行”獲批。隨后，江陰銀行和招商銀行也先后發(fā)布公告，分別擬設(shè)立直銷銀行子公司。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱，目前已有徽商銀行、民生銀行等20多家銀行都在申請(qǐng)獨(dú)立法人直銷銀行牌照。

　　事實(shí)上，銀行業(yè)對(duì)于其他金融行業(yè)的“入侵”早已蔓延開來——銀行系消費(fèi)金融、銀行系基金、銀行系保險(xiǎn)、銀行系租賃、銀行系券商、銀行系信托等不斷涌現(xiàn)。

　　其中，光大、平安、建設(shè)、中信銀行為“全牌照”持有數(shù)量領(lǐng)先者。僅光大銀行，目前已拿有銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、金融租賃、期貨、公募基金、基金子公司、基金銷售9張牌照。從保險(xiǎn)起步的平安集團(tuán)，目前握有銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、金融租賃、期貨、基金7張。建設(shè)銀行已經(jīng)覆蓋了銀行、信托、基金、租賃、國(guó)際投行、期貨等7張傳統(tǒng)精品牌照。中信集團(tuán)則是囊括了銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、金融租賃、期貨、基金等7張傳統(tǒng)的金融牌照。中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、工商銀行等則掌握有4張-5張金融牌照。

　　這還只是對(duì)傳統(tǒng)金融牌照的梳理，隨著消費(fèi)金融、第三方支付以及互聯(lián)網(wǎng)金融等牌照的“搶奪”，銀行系金融機(jī)構(gòu)正呈現(xiàn)全面發(fā)展之勢(shì)。

　　保險(xiǎn)、基金與租賃、信托業(yè)績(jī)“冰火兩重天”

　　金融牌照拿的越多，涉及的金融范圍就越廣，銀行在不同金融行業(yè)的發(fā)展卻出現(xiàn)明顯分化勢(shì)頭。

　　一位股份制商業(yè)銀行人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，其所在的銀行雖然設(shè)立了基金公司，但在業(yè)務(wù)拓展上卻并未有明顯的優(yōu)勢(shì)。“基金公司的運(yùn)作思路是通過股市、債市等獲得利潤(rùn)回報(bào)，在牛市和熊市的業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，且為高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)行業(yè)，這與銀行一貫追求穩(wěn)健低風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)理念有分歧。在考核標(biāo)準(zhǔn)上，有銀行背景的基金公司也表現(xiàn)出一定的‘水土不服’?！?

　　該人士認(rèn)為，銀行屬于現(xiàn)有客戶再內(nèi)部協(xié)同進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，但顯然基金公司運(yùn)作方式和客戶群體與銀行差異非常明顯，這其中的屏障并不容易打破。

　　有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年前兩月跌幅前12名的基金中，銀行系就占了7只，拖累了整個(gè)股基的漲幅，而在去年全年的跌幅排名中，銀行系基金也是墊底。

　　不過，這并不能阻擋銀行對(duì)基金行業(yè)的青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，銀行系基金公司擴(kuò)容至15家，除了恒生前?；鹕袥]有開展公募業(yè)務(wù)以外，其余14家銀行系基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá)2.21萬億元，占113家基金公司資產(chǎn)管理總規(guī)模的24.2%。

　　在保險(xiǎn)行業(yè)，銀行系保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)狀況也不盡如人意。除平安保險(xiǎn)外，截至2016年年底，銀行系險(xiǎn)企數(shù)量已達(dá)11家，從壽險(xiǎn)規(guī)模來看，2016年9家銀行系保險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)都在行業(yè)10名開外。從業(yè)績(jī)上看，去年至少有5家銀行系壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。

　　“銀行系險(xiǎn)企過度依賴銀保渠道?！苯?，一位銀行系保險(xiǎn)公司相關(guān)人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，以往銀保渠道對(duì)銀行系保險(xiǎn)公司尚還有一定的優(yōu)勢(shì)，隨著在銀行大堂取消保險(xiǎn)銷售卡位等管理方式的實(shí)施，銀行客戶轉(zhuǎn)化為保險(xiǎn)客戶的能力并不強(qiáng)。

　　有保險(xiǎn)人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，保險(xiǎn)公司最強(qiáng)大的銷售隊(duì)伍為代理人團(tuán)隊(duì)，銀行系保險(xiǎn)公司尚未培養(yǎng)出成熟的經(jīng)代渠道，在萬能險(xiǎn)等產(chǎn)品被管制銷售后，銀保渠道萎縮趨勢(shì)明顯。

　　然而，銀行系金融租賃和信托行業(yè)則表現(xiàn)出明顯的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，目前資產(chǎn)規(guī)模估測(cè)已經(jīng)超過兩萬億。有湖北本地融資租賃人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，招銀、工銀等租賃公司發(fā)展勢(shì)頭遠(yuǎn)超出內(nèi)資租賃和外資租賃業(yè)務(wù)的總和。

　　“租賃行業(yè)非常適合銀行去延伸，它的實(shí)質(zhì)由此前的貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而來，銀行在風(fēng)控和信息渠道上有天然的優(yōu)勢(shì)和深厚的積累?！庇秀y行資深人士表示。

　　交叉持股、混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局風(fēng)控要求或更高

　　對(duì)銀行等金控平臺(tái)巨頭來說，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成趨勢(shì)，如何在混業(yè)經(jīng)營(yíng)中挖掘更有利潤(rùn)空間的業(yè)務(wù)，對(duì)銀行來說或是長(zhǎng)期考驗(yàn)。

　　在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)量化金融研究中心主任曹嘯看來，金融混業(yè)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)的區(qū)別在于，混業(yè)經(jīng)營(yíng)雖然有助于銀行在更多領(lǐng)域開拓更多可能的利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)，但同時(shí)也帶來了風(fēng)險(xiǎn)可能在不同業(yè)務(wù)之間傳導(dǎo)的問題。

　　曹嘯指出，目前銀行經(jīng)營(yíng)多元化業(yè)務(wù)對(duì)銀行體系的依賴度高，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠完善的機(jī)構(gòu)，可能會(huì)出現(xiàn)從單一風(fēng)險(xiǎn)問題擴(kuò)展到整個(gè)體系的情況?！澳壳氨O(jiān)管層對(duì)銀行持有多個(gè)牌照混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管方式并未明晰，在產(chǎn)品創(chuàng)新和準(zhǔn)入市場(chǎng)方面，監(jiān)管層和銀行自身均沒有經(jīng)驗(yàn)可參考?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)銀行風(fēng)控系統(tǒng)提出了更高的要求?！?

　　事實(shí)上，3月18日，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝就公開表示，當(dāng)前金融領(lǐng)域存在資金空轉(zhuǎn)、以錢炒錢的現(xiàn)象，一些金融機(jī)構(gòu)忘記本源，偏離主業(yè)，盲目搞全牌照，跑馬圈地，導(dǎo)致“種了別人的田，荒了自己的地”，存在著脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、偏離主業(yè)、金融機(jī)構(gòu)公司治理、激進(jìn)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配、流動(dòng)性等六大方面的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)地需要加強(qiáng)監(jiān)管。“金融業(yè)如果脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最后必然會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?

　　“牌照的稀缺性價(jià)值已經(jīng)在削弱，”有資深銀行人士稱，“銀行在各金融業(yè)務(wù)方面的拓展，歸根結(jié)底取決于高層構(gòu)架、管理水平和風(fēng)控能力，拿個(gè)牌照就能賺錢的時(shí)代已經(jīng)過去了?！?

　　曹嘯則表示，混業(yè)經(jīng)營(yíng)也帶來交叉持股現(xiàn)象的出現(xiàn)，有些銀行并不一定以拿牌照設(shè)立子公司為多元化經(jīng)營(yíng)方式，或是通過交叉持股，或是并購(gòu)、收購(gòu)參控股以及協(xié)議合作等方式參與多元混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但人才和公司治理能否迅速跟上，銀行需要對(duì)效率和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡?！皩?duì)未能運(yùn)用銀行渠道、客戶、信息的金融行業(yè)，就不能太激進(jìn)，追求高收益而忽視道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?！?