隨著國內(nèi)高凈值人群不斷增加，對財(cái)產(chǎn)隔離、財(cái)富傳承的需求日趨強(qiáng)烈，家族信托作為家族財(cái)富管理的重要金融工具開始受到高凈值人士關(guān)注。繼多家信托公司推出家族信托之后，不少商業(yè)銀行也開始將目光瞄準(zhǔn)這一新興市場。從市場披露信息來看，從2013年招商銀行推出首款私人銀行家族信托產(chǎn)品后，中國銀行、北京銀行、中信銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、交通銀行等也在這一業(yè)務(wù)上進(jìn)行了布局。當(dāng)前，家族信托不僅被公認(rèn)為信托業(yè)務(wù)的新藍(lán)海，也被不少銀行視為私人銀行業(yè)務(wù)的突破口。

　　市場呈多元競爭格局

　　根據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》，截至2014年年底，中國的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人，個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到112萬億元，其中高凈值人群可投資規(guī)模達(dá)32萬億元。同時報(bào)告預(yù)計(jì)，中國私人財(cái)富市場的高凈值人群數(shù)量和可投資資產(chǎn)總量將繼續(xù)保持兩位數(shù)的快速增長，到2015年中國私人財(cái)富市場的高凈值人群規(guī)模將達(dá)到126萬人，個人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到129萬億元。中國私人財(cái)富市場持續(xù)釋放可觀的增長潛力和巨大的市場價值，前景看好。對私人銀行業(yè)務(wù)來說，針對高凈值客戶的高端財(cái)富管理市場發(fā)展空間巨大。

　　2013年被稱為家族信托元年，經(jīng)過將近兩年的發(fā)展，家族信托已經(jīng)取得較大的進(jìn)展。隨著財(cái)富管理市場的快速發(fā)展，目前包括銀行、信托、第三方理財(cái)?shù)冉鹑跈C(jī)構(gòu)都紛紛布局家族信托這一財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場。國內(nèi)私人銀行開展家族信托業(yè)務(wù)始于2013年，招行私人銀行最早推出受托資產(chǎn)門檻為5000萬元、期限為30年-50年的家族信托；之后中行私人銀行推出為金融資產(chǎn)兩億元以上的富裕家族提供家族資產(chǎn)管理、傳承方案、家族信托、稅務(wù)規(guī)劃以及法律顧問等服務(wù)的家族理財(cái)室等；而北京銀行也推出受托資產(chǎn)門檻為3000萬元、存續(xù)期限5年以上的家族信托；今年4月份中信銀行聯(lián)合中信信托簽約了家族信托產(chǎn)品。除了私人銀行開始布局家族信托的市場外，外貿(mào)信托、平安信托等信托公司也在不斷開拓家族信托的市場，推出各具特色的家族信托產(chǎn)品。此外，諾亞財(cái)富、保險、PE等機(jī)構(gòu)也紛紛開展類似業(yè)務(wù)。目前，已經(jīng)形成私人銀行、信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等多元競爭主體的家族信托市場。

　　私人銀行布局家族信托具有天然優(yōu)勢

　　目前來看,私人銀行相對其他機(jī)構(gòu)在開展家族信托業(yè)務(wù)面前有以下幾項(xiàng)優(yōu)勢：

　　客戶與渠道優(yōu)勢造就市場競爭力。國內(nèi)的私人銀行都是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，不僅對傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，還通過高收益產(chǎn)品掌握了龐大的高凈值投資群體，與信托、第三方財(cái)富管理公司等金融機(jī)構(gòu)相比，背靠銀行集團(tuán)，私人銀行在優(yōu)質(zhì)客戶資源方面有著絕對的優(yōu)勢。受信托牌照的限制，在現(xiàn)有的監(jiān)管框架下，雖然私人銀行尚無法開展全權(quán)委托業(yè)務(wù)，但不少銀行選擇與信托公司合作，發(fā)揮渠道優(yōu)勢，幫助客戶構(gòu)建私人家族信托的模式。

　　私人銀行客戶金融服務(wù)需求具有高標(biāo)準(zhǔn)、多元化的特點(diǎn)。而且從財(cái)富管理的角度看，私人銀行的從業(yè)人員受過全方位的專業(yè)訓(xùn)練且綜合素質(zhì)普遍高于平均水平，可以在銀行系豐富的產(chǎn)品線中為客戶進(jìn)行最優(yōu)化的資產(chǎn)配置。私人銀行的這種專業(yè)化服務(wù)優(yōu)勢，使其在開展家族信托業(yè)務(wù)時，能夠幫助委托人在現(xiàn)有銀行金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上構(gòu)建或者定制專屬增值服務(wù)，為客戶提供專業(yè)化的資產(chǎn)配置方案，滿足高端客戶的多元化財(cái)富需求。

　　隨著我國高凈值以及超高凈值人群規(guī)模迅速擴(kuò)大，家族信托作為財(cái)富傳承的重要金融工具或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展時期?；邶嫶蟮母哔Y產(chǎn)凈值人群以及他們?nèi)找嬖鲩L的財(cái)富管理需求，私人銀行所具有的包括開放豐富的資源平臺、專業(yè)安全的資產(chǎn)保障、綜合高端的服務(wù)體系等優(yōu)勢，使其在開展家族信托業(yè)務(wù)方面有著廣闊的發(fā)展空間。業(yè)界普遍認(rèn)為，未來十年，我國80%以上的家族企業(yè)將迎來家族財(cái)富傳承的高潮，私人銀行的家族信托業(yè)務(wù)也將迎來發(fā)展的黃金時代。

　　(作者單位:北京大學(xué)金融創(chuàng)新與發(fā)展研究中心)