與傳統(tǒng)金融理財(cái)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品具有更低的準(zhǔn)入門檻、更高的收益率和更強(qiáng)的流動(dòng)性，為大眾的理財(cái)需求提供了更加多樣化的選擇。而目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)主要有寶寶類產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)三類理財(cái)產(chǎn)品。

　　近日，大型垂直金融搜索平臺(tái)融360發(fā)布《2014年互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)報(bào)告》。報(bào)告指出，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)正處于快速發(fā)展時(shí)期，縱觀目前三類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，網(wǎng)貸平臺(tái)收益率相比其他理財(cái)產(chǎn)品仍極具優(yōu)勢(shì)，但高收益也伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)，這是投資者不可忽視的問題。

　　國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)1600余家平均收益超17%

　　互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)(簡(jiǎn)稱互聯(lián)網(wǎng)理財(cái))，是指運(yùn)用信息技術(shù)，把互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)思維與傳統(tǒng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，形成以用戶體驗(yàn)為先，互動(dòng)式、個(gè)性化的一種創(chuàng)新型理財(cái)服務(wù)模式。與傳統(tǒng)金融理財(cái)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品具有更低的準(zhǔn)入門檻、更高的收益率和更強(qiáng)的流動(dòng)性，為大眾的理財(cái)需求提供了更加多樣化的選擇。

　　2014年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)正處于快速發(fā)展時(shí)期。除寶寶類產(chǎn)品外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量也迎來井噴式的增長(zhǎng)；另一方面，受到?jīng)_擊的傳統(tǒng)銀行業(yè)也不甘示弱，紛紛推出線上理財(cái)產(chǎn)品，并積極介入P2P市場(chǎng)。其中，平安銀行的陸金所和招商銀行的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)備受矚目，并引發(fā)業(yè)界激烈的討論。

　　總體看，寶寶類理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模增速從2014下半年開始已經(jīng)放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，并且新產(chǎn)品擴(kuò)容速度也在放慢。此外，受市場(chǎng)資金面持續(xù)寬松的影響，寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益率也在不斷下降。以余額寶為例，自年初余額寶收益率創(chuàng)出年初最高紀(jì)錄6.76%的七日年化收益率以后一路下降，四季度平均收益率下滑到了4.2%的水平。

　　但“寶寶”的吸儲(chǔ)功能仍然強(qiáng)大。融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月31日，寶寶類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)79個(gè)，規(guī)模超1.5萬億元。

　　隨著寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益率優(yōu)勢(shì)逐漸消失，一直讓人“又愛又恨”的P2P理財(cái)產(chǎn)品則突顯出“高性價(jià)比”。雖然整個(gè)P2P行業(yè)在2014年基本告別了過去20%以上收益率項(xiàng)目滿天飛的狀態(tài)，但10%以上的收益則顯得更為穩(wěn)健。融360數(shù)據(jù)顯示，2014年國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)數(shù)量迎來井噴式增長(zhǎng)，截至2014年底，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)已經(jīng)超過1600家，平均收益率達(dá)到17%以上。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式增長(zhǎng)對(duì)傳統(tǒng)銀行構(gòu)成威脅

　　融360理財(cái)分析師指出，如果說2013年互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)處于起步階段，規(guī)模還很小，與傳統(tǒng)銀行理財(cái)市場(chǎng)還沒發(fā)生正面沖突，那么，到了2014年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的爆發(fā)式增長(zhǎng)，已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)銀行理財(cái)市場(chǎng)構(gòu)成了威脅。

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)生水起，為留住客戶，傳統(tǒng)銀行在理財(cái)領(lǐng)域不得不尋求變革。首先，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在沖擊之下，第一反應(yīng)就是紛紛推出自己的專屬“寶寶”，很快，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)上形成了基金系、銀行系、第三方支付系、代銷系四系“寶寶”相互競(jìng)爭(zhēng)的格局。

　　此外，形勢(shì)倒逼傳統(tǒng)銀行加速互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。記者觀察到，深圳的不少中小銀行已不再局限于傳統(tǒng)模式，而是不斷用互聯(lián)網(wǎng)思維來提升產(chǎn)品和服務(wù)的靈活度以及客戶體驗(yàn)度。為突破地域網(wǎng)點(diǎn)的限制，包括平安、招商、廣發(fā)、民生在內(nèi)的多家股份制銀行不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，紛紛上線直銷銀行，加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融。其中，有的直銷銀行依賴于網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)以及電話等更直接的渠道，提供產(chǎn)品和服務(wù)，比如平安銀行的“橙子”銀行；有的則線上線下一起推，比如工商銀行。傳統(tǒng)銀行推出直銷銀行的目的，是試圖通過更接近消費(fèi)者的方式，提供更簡(jiǎn)單、直接的銀行產(chǎn)品，與消費(fèi)者建立更緊密的聯(lián)系。

　　分析未來發(fā)展趨勢(shì)，融360理財(cái)分析師認(rèn)為，相比銀行理財(cái)產(chǎn)品40萬億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模，目前寶寶類產(chǎn)品和P2P網(wǎng)貸的規(guī)模占比還只是很小的一部分。寶寶類產(chǎn)品受收益率下降影響，預(yù)計(jì)未來規(guī)模增長(zhǎng)不大，而P2P網(wǎng)貸行業(yè)則將維持高速發(fā)展，目前風(fēng)投對(duì)P2P行業(yè)高度關(guān)注，無疑將為P2P平臺(tái)的擴(kuò)張?zhí)峁?qiáng)大的資金支持。

　　“寶寶”收益優(yōu)勢(shì)不再生存面臨挑戰(zhàn)

　　最近一年來，深圳頻頻爆發(fā)網(wǎng)貸平臺(tái)跑路的消息，此外，寶寶們收益一路下滑、銀行線上理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)也在加大。在高收益的另一面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)也暴露出不少問題。

　　融360報(bào)告指出，作為金融領(lǐng)域中最為活躍的互聯(lián)網(wǎng)金融，在2014年火爆后已迅速被市場(chǎng)認(rèn)知，為中國(guó)整體金融生態(tài)帶來積極的改變。但投資者也要意識(shí)到，在未來一兩年加速資本流動(dòng)、改善配置效率的同時(shí)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也隨之加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)仍不可忽視。

　　首先，“寶寶”收益優(yōu)勢(shì)不再。融360理財(cái)分析師指出，隨著未來利率市場(chǎng)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的完善，互聯(lián)網(wǎng)寶寶在未來必將遭受嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)寶寶的本質(zhì)是貨幣基金，寶寶的壯大把存款通過寶寶帶到銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，從一定程度上沖擊著銀行業(yè)的根本利益。四大行聲明不接受寶寶們協(xié)議存款交易；眾多銀行調(diào)低銀行卡轉(zhuǎn)入寶寶類產(chǎn)品的資金限額；銀行業(yè)協(xié)會(huì)也建議把寶寶類產(chǎn)品納入一般性存款，計(jì)繳存款準(zhǔn)備金，提前支取罰息。也就是說，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品有階段性特征，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，寶寶類產(chǎn)品將面臨更大的生存挑戰(zhàn)。”融360理財(cái)分析師表示。

　　分析人士指出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在飛速發(fā)展的過程中出現(xiàn)了諸多問題，監(jiān)管的滯后導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻出，而社會(huì)征信系統(tǒng)的缺位也是網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的重要因素。

　　記者留意到，隨著網(wǎng)貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量越來越多，監(jiān)管層的監(jiān)管態(tài)度也逐漸明朗。對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管的七條原則已經(jīng)浮出水面，其中包括必須明確中介性質(zhì)、不得設(shè)立資金池、具備技術(shù)能力、資金約束機(jī)制、加強(qiáng)信息披露、管理團(tuán)隊(duì)背景、實(shí)行“黑名單制”。

　　“在監(jiān)管政策趨嚴(yán)的情況下，小平臺(tái)將陷入生存危機(jī)，不符合監(jiān)管原則的小平臺(tái)或倒閉或被有實(shí)力的公司兼并?！?融360理財(cái)分析師認(rèn)為，“隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，尤其是在深圳這樣的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，網(wǎng)貸平臺(tái)增速較快，已出現(xiàn)短兵相接的局面，經(jīng)營(yíng)不善的問題平臺(tái)無力應(yīng)對(duì)，會(huì)漸漸喪失業(yè)務(wù)從而倒閉。作為投資者也應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，選擇規(guī)范的網(wǎng)貸平臺(tái)投資”。